Euro Firm dopo la BCE, Dollaro leggermente più basso dopo scarsi reclami senza lavoro

Sia l'euro che il franco svizzero sono generalmente fermi oggi dopo le decisioni sui tassi della BCE e della BNS, poiché non si innescano molte reazioni. Anche se, per oggi, il Dollaro australiano è il più forte finora. Sterling, d'altra parte, riporta alcuni dei recenti guadagni mentre i trader si alleggeriscono, in attesa dei risultati elettorali del Regno Unito. Il dollaro è un po 'più debole dopo dati di lavoro scarsi ma la perdita è limitata. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si riunirà in una riunione di alto livello con i consulenti commerciali per decidere se proseguire con la tranche delle tariffe 15 di dicembre sulla Cina. La decisione probabilmente taglierebbe la prossima mossa di Dollar.

Tecnicamente, EUR / USD e AUD / USD sono sulla buona strada per testare la recente resistenza rispettivamente su 1.1179 e 0.6929. Il supporto di 1.3158 in USD / CAD sarebbe un livello da tenere d'occhio per valutare un'ulteriore debolezza del biglietto verde. Per quanto riguarda Sterling, la resistenza 1.3012 ha trasformato il supporto in GBP / USD, la resistenza 141.50 ha trasformato il supporto in GBP / JPY e il giorno EMA 55 (0.8621) in EUR / GBP sono i livelli da guardare. Fintanto che questo livello rimane, un rialzo maggiore rimarrebbe a favore della sterlina anche in caso di volatilità.

In Europa, attualmente, FTSE è aumentato del 0.38%. DAX è in calo del -0.13%. CAC è sceso del -0.14%. Il rendimento tedesco degli anni 10 è aumentato di 0.014 a -0.306. In precedenza in Asia, il Nikkei è aumentato del 0.14%. Hong Kong HSI è aumentato del 1.31%. Cina Shanghai SSE è sceso del -0.30%. Singapore Strait Times è aumentato del 0.69%. Il rendimento del JGB 10 in Giappone è sceso da -0.014 a -0.017.

Le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti sono salite a 253, il più alto da settembre 2017

Le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti hanno portato 49k a 253k nella settimana conclusasi con 7 a dicembre, ben al di sopra delle aspettative di 211k. Questo è anche il livello più alto da settembre 30, 2017. La media mobile di quattro settimane delle richieste iniziali è salita da 6.25k a 224k.

I reclami continui sono scesi da -31k a 1.667m nella settimana terminata a novembre 30. La media mobile di quattro settimane dei reclami continui è scesa da -6.25k a 1.676m.

PPI è arrivato su 0.0% mamma, 1.1% yoy a novembre, al di sotto delle aspettative di 0.2% mom, 1.2% yoy. Il PPI principale era pari a -0.2% mamma, 1.3% yoy, al di sotto delle aspettative di 0.2% mom, 1.6% yoy.

La BCE è favorevole, Lagarde ha notato segni di stabilizzazione e lieve aumento dell'inflazione sottostante

La BCE mantiene invariato il tasso di rifinanziamento principale all'0.00% come ampiamente previsto. Il tasso sui prestiti marginali e il tasso sui depositi sono mantenuti rispettivamente a 0.25% e -0.50%. Si sostiene che "il Consiglio direttivo si aspetta che i principali tassi di interesse della BCE rimangano ai loro livelli attuali o inferiori fino a quando non ha visto le prospettive di inflazione convergere saldamente a un livello sufficientemente vicino, ma inferiore, allo 2% nel suo orizzonte di proiezione, e tale convergenza si è costantemente riflessa nelle dinamiche inflazionistiche sottostanti ".

La presidente Christine Lagarde ha dichiarato nella conferenza stampa post-riunione che i dati in arrivo hanno indicato "pressioni inflazionistiche ridotte e deboli dinamiche di crescita dell'area dell'euro". Tuttavia, ci sono stati "alcuni segni iniziali di stabilizzazione" nel rallentamento e un "lieve aumento" dell'inflazione sottostante. La crescita dell'occupazione e dei salari continua a "sostenere la resilienza" anche dell'economia dell'Eurozona.

Vi sono stati alcuni aggiustamenti nelle proiezioni macroeconomiche del nuovo personale dell'Eurosistema. Si prevede che la crescita del PIL sarà pari a 1.2% in 2019 (rivisto da 1.1% di Sep), 1.1% in 2020 (rivisto da 1.2%) e 1.4% in entrambi 2021 (invariato) e 2022. Si prevede che l'inflazione HICP sia pari a 1.2% in 2019 (invariato), 1.1% in 2020 (rivisto da 1.0%), 1.4% in 2021 (rivisto da 1.5%) e 1.6% in 2022.

La produzione industriale dell'Eurozona è scesa del -0.5%, guidata da beni strumentali

La produzione industriale dell'Eurozona ha perso -0.5% mamme in ottobre, al di sotto delle aspettative di -0.3% mamme. La produzione di beni strumentali è diminuita del -2.0% mamma e dell'energia di -0.7% mamma, mentre la produzione di beni di consumo non durevoli è aumentata del 0.4% mamma, i beni intermedi del 0.6% mamma e i beni di consumo durevoli del 1.9% mamma.

La produzione industriale dell'UE 28 è diminuita -0.4% mamme. Tra gli Stati membri per i quali sono disponibili dati, le maggiori diminuzioni della produzione industriale sono state registrate in Danimarca e Grecia (entrambi -2.6% mamme) e in Lettonia e Lituania (entrambi -2.3% mamme). Gli aumenti più alti sono stati osservati in Portogallo (+ 3.1% mamma), Slovenia (+ 2.0% mamma) e Polonia (+ 1.1% mamma).

Ifo: nessun motivo per temere una recessione economica in Germania

L'Istituto Ifo ha affermato che l'economia tedesca si è stabilizzata in Q3 ma rimane divisa, con l'industria manifatturiera "catturata dalla recessione". Tuttavia, la diffusione della debolezza industriale è stata "limitata ai fornitori di servizi orientati al settore". Non vi è stata "nessuna trasmissione indiretta ai settori dei consumatori e delle costruzioni. Allo stato attuale, "non vi sono motivi" per temere una "recessione economica". Ifo prevede una crescita del PIL per accelerare da 0.5% in 2019 a 1.1% in 2020 e quindi 1.5% in 2021.

Per l'Eurozona, lo slancio economico "non dovrebbe peggiorare in questo momento", anche se "richiederà diversi trimestri prima" di una "ripresa tangibile". Il PIL dovrebbe crescere 1.2% in 2019, 1.2% in 2020 e quindi 1.3% in 2021.

Rilasciato dalla Germania, l'IPC è stato finalizzato a -0.8% mamma, 1.1% anno su anno a novembre.

La Banca nazionale ha lasciato il tasso ufficiale al -0.75%, diminuendo leggermente le previsioni sull'inflazione

La Banca nazionale ha mantenuto il tasso di cambio invariato a -0.75% come ampiamente previsto. Ha inoltre ribadito la disponibilità all'intervento FX, se necessario. Il franco è considerato "molto apprezzato" e il mercato dei cambi è "ancora fragile". "L'interesse negativo e la volontà di intervenire contrastano l'attrattiva degli investimenti in franchi svizzeri e alleviano così la pressione al rialzo sulla valuta". In questo modo, la Banca nazionale "stabilizza l'andamento dei prezzi e sostiene l'attività economica".

Le previsioni sull'inflazione condizionale sono state leggermente ridotte. La previsione di inflazione di 2019 è rimasta invariata al 0.4%. Per 2020, la previsione di inflazione è stata ridotta da 0.2% a 0.1%. Per 2021, anche la previsione di inflazione è stata ridotta da 0.6% a 0.5%. Il PIL dovrebbe crescere di circa l'1% in 2019. La BNS prevede una crescita di 1.5-2.0% in 2020, riflettendo il "rassodamento graduale" dell'attività globale.

Nella conferenza stampa, il presidente della BNS Thomas Jordan ha sottolineato che il tasso di interesse negativo "rimane necessario" dopo essere stato introdotto cinque anni fa. Mentre la politica "attira le critiche", i responsabili politici "sono convinti che i benefici siano chiaramente dominanti". Si è anche impegnato a monitorare "precisamente" l'impatto dell'interesse negativo e "prendere sul serio gli effetti collaterali".

Letture consigliate:

Rilasciato dallo svizzero, PPI ha perso -0.4% mamma, -2.5% anno su anno a novembre.

BoJ Amamiya: i rischi globali meritano la massima attenzione, la domanda interna di rallentare temporaneamente

Il vice governatore della BoJ Masayoshi Amamiya ha dichiarato in un discorso che "è probabile che l'economia del Giappone continui su una tendenza in espansione, anche se a un ritmo moderato". Attualmente, i rischi al ribasso, "principalmente riguardanti gli sviluppi dell'economia globale" richiedono "la massima attenzione". "Si prevede che le esportazioni e la produzione continueranno a mostrare una certa debolezza per il momento, con un ritardo nella ripresa dell'economia globale".

Ma l'impatto del rallentamento globale sulla domanda interna "è stato finora limitato", con una crescita in tutti e tre i settori delle imprese, delle famiglie e dei settori pubblici. Mentre la crescita della domanda interna "rallenterà temporaneamente" a causa del rallentamento globale e dell'aumento delle tasse sui consumi, rimarrà stabile in "una prospettiva un po 'più a lungo termine".

Tuttavia, Amamiya ha ribadito il solito messaggio di BoJ. "In una situazione in cui i rischi al ribasso per l'attività economica e i prezzi, soprattutto per quanto riguarda gli sviluppi nelle economie d'oltremare, sono significativi, la Banca non esiterà ad adottare ulteriori misure di allentamento se vi è una maggiore possibilità che lo slancio verso il raggiungimento dell'obiettivo di stabilità dei prezzi sarà perduto."

Dal Giappone, gli ordini di macchinari sono scesi di -6.0% mamma in ottobre, molto peggio delle aspettative di 0.9% mamma.

Prospettiva di mezza giornata EUR / USD

Pivot giornalieri: (S1) 1.1084; (P) 1.1115; (R1) 1.1159; Di Più…

La distorsione intraday in EUR / USD rimane al momento al rialzo. Un ulteriore aumento dovrebbe essere visto per ripetere nuovamente il test della resistenza 1.1179. Una pausa decisiva confermerà la ripresa dell'intero rally da 1.0879. Il prossimo obiettivo sarà la proiezione 100% di 1.0879 su 1.1179 da 1.0981 a 1.1281. Sul rovescio della medaglia, sotto 1.1097 un supporto minore ritarderà il caso rialzista e renderà prima neutrali i pregiudizi.

In una visione più ampia, il rimbalzo da 1.0879 è visto per primo come una mossa correttiva. In caso di un altro aumento, il rialzo dovrebbe essere limitato dal ritracciamento 38.2% di 1.2555 a 1.0879 su 1.1519. E, la tendenza al ribasso di 1.2555 (2018 alto) riprenderà in una fase successiva. Tuttavia, una rottura prolungata di 1.1519 attenuerà questa visione ribassista e porterà un aumento più forte del ritracciamento 61.8% a 1.1915 successivo.

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