Spostamento della responsabilità aziendale verso la resilienza dei consumatori

L'economista premio Nobel Joseph Stiglitz ha recentemente affermato in riferimento al Covid-19 che gli Stati Uniti hanno creato un'economia senza resilienza. Sarebbe giusto dire che gli Stati Uniti non sono gli unici, ma sono i più sorprendenti perché sono famosi come il paese più ricco del mondo. 

I numerosi fattori che compongono un'economia resiliente saranno discussi nei prossimi mesi e anni. E poiché i governi mettono insieme pacchetti per coloro che hanno perso il lavoro o hanno bisogno di sostegno a causa di questa crisi, deve essere esaminata anche la questione di come creiamo individui finanziariamente resilienti.

Negli Stati Uniti, il pacchetto di stimolo federale include un assegno una tantum di $ 1,200 per le persone che guadagnano meno di $ 75,000. 

Anche con altri cambiamenti a breve termine come i rimborsi congelati dei prestiti studenteschi, le ferie dei mutui e l'abbassamento dei tassi di interesse delle carte di credito, è improbabile che questi sforzi creino una sufficiente resilienza finanziaria per sopravvivere all'impatto economico a lungo termine del coronavirus: non sono altro che cerotti per coprire alcune ferite profonde dell'economia. 

Queste non sono soluzioni abbastanza grandi per un futuro che, secondo gli scienziati del clima, potrebbe vedere le economie globali affrontare shock molto più drammatici. 

Non scienza missilistica

Ciò che rende i consumatori resilienti, oltre a salari più alti, è un debito inferiore e risparmi più elevati. Non è scienza missilistica, ma il debito dei consumatori in molti paesi sta crescendo mentre i risparmi rimangono stagnanti. 

I dati della Federal Reserve nel 2019 hanno mostrato che il 40% della popolazione degli Stati Uniti ha meno di $ 400 di risparmi, mentre un sondaggio di GoBankingRates (anche l'anno scorso) ha stimato che il 58% ha risparmiato meno di $ 1,000. È preoccupante: la maggioranza della popolazione non ha abbastanza sostegno per resistere anche a un mese di disoccupazione. 

In alcuni paesi europei i risparmi di emergenza sembrano essere altrettanto deboli. Una persona su tre nel Regno Unito ha meno di £ 1,500 a portata di mano. 

La situazione è, forse non sorprende, anche peggiore nelle economie in via di sviluppo: l'ultimo rapporto del Global Findex Survey per il 2017 ha mostrato che, mentre il 55% di quelli nelle economie ad alto reddito aveva dei risparmi, solo il 21% lo faceva nelle economie in via di sviluppo. 

L'anomalia è la Germania dove il debito dei consumatori, pur aumentando, è ben al di sotto dei picchi del 2008. Questo è un netto contrasto con gli Stati Uniti, dove il debito delle famiglie ha raggiunto livelli record alla fine dello scorso anno. 

Le famiglie tedesche l'anno scorso hanno messo via circa l'11% del loro reddito disponibile, rispetto a meno del 7% negli Stati Uniti, secondo il FMI. Perché? 

In Germania, il risparmio è aumentato nell'ultimo decennio nonostante i tassi di interesse negativi. Lo scorso anno, le famiglie tedesche hanno messo da parte l'11% circa del loro reddito imponibile, rispetto a meno del 7% negli Stati Uniti, secondo il FMI. 

Come mai?  

È almeno in parte culturale: la Germania è influenzata dal mix del suo settore finanziario: le casse di risparmio, le Landesbanken (banche regionali di proprietà statale) e le cooperative di credito rappresentano oltre il 75% degli istituti finanziari in numero e circa il 35% di risorse. 

Confrontalo con gli Stati Uniti, dove le banche della comunità rappresentano il 15% delle attività e le banche commerciali continuano ad aumentare la quota di mercato. 

Le casse di risparmio tedesche sono anche socialmente altamente influenti e gestiscono programmi di istruzione: esiste persino un'università, il gruppo finanziario dell'Università delle casse di risparmio. 

La Germania è uno dei pochi paesi sviluppati a celebrare la Giornata mondiale del risparmio, istituita nel 1924 e celebrata in 29 paesi (la maggior parte dei quali oggi sono paesi in via di sviluppo), quando molti bambini tedeschi portano i loro salvadanai in banca. 

Segnala una cultura di preparazione al peggio - che potrebbe anche essere chiamata costruzione di resilienza - e potrebbe in parte spiegare il credo tedesco del ministro per gli affari economici che il suo paese sarà fuori dal bosco fiscalmente tra diversi mesi. 

Come possiamo sviluppare questa cultura altrove? 

Attività bancaria orientata alla comunità

Capital One ci ha provato negli Stati Uniti iniziando la prima giornata nazionale del risparmio informale nel 2017. E di sicuro, unioni di credito, banche comunitarie e istituzioni finanziarie per lo sviluppo della comunità sono tutte impegnate ad aiutare i propri clienti a prendere decisioni finanziariamente solide. 

Ma si può dire lo stesso delle maggiori banche del paese? 

Come cliente di due di loro, se mi chiedessero: le banche più grandi commercializzano risparmi o prodotti di credito più difficili? La mia risposta sarebbe: quest'ultima. 

Mentre Bank of America, Citi e JPMorgan Chase stanno compiendo notevoli sforzi finanziari inclusivi, continuano a addebitare conti di risparmio per ragioni non convincenti. Abbiamo bisogno di più attività bancarie orientate alla comunità. 

Nelle ultime settimane è stato interessante vedere le fondamenta delle grandi banche fare donazioni generose a organizzazioni non profit, il Fondo di solidarietà Covid-19 e programmi comunitari. 

Citi e JPMorgan Chase hanno donato $ 15 milioni ciascuno, per esempio; molto più di quanto qualsiasi banca comunitaria possa dare. 

Ma per quanto sia il benvenuto, ci sono dei parallelismi da tracciare con i controlli da $ 1,200 scritti dalla Fed. Se le più grandi banche del mondo vogliono davvero costruire la resilienza nelle comunità e offrire protezione finanziaria da questi eventi, allora, quando emergeremo da questa crisi, dovrebbero impegnarsi per aumentare i risparmi e liberare i propri clienti dal credito. 

Potrebbe anche aiutare a costruire un'economia resiliente.