Le tensioni USA-Cina riaffiorano mettendo una chiave al recente sentimento di rischio

Note / Osservazioni

• Le tensioni geopolitiche diminuiscono dopo che la Cina ha dichiarato che gli Stati Uniti hanno ordinato di chiudere il suo consolato a Houston citando questioni relative alla proprietà intellettuale

Asia:

• Giappone luglio Preliminary PMI Manufacturing 42.6 v 40.1 precedenti (15a contrazione consecutiva)
• Australia Giu Vendite al dettaglio preliminari M / M: 2.4% v 16.3% prima; S / S 8.2% v 5.3%

coronavirus:

• Totale casi globali 14,906,602 (+ 1.7% d / d); decessi totali: 615.8 K (+ 1.0% d / d)
• Il pannello di monitoraggio del Ccoronavirus di Tokyo ha mostrato che l'epidemia continuava a diffondersi. Infezioni che aumentano più rapidamente tra le persone di mezza età e le persone anziane (Nota: Tokyo riporta 238 casi di coronavirus aggiuntivi v 237 precedenti)

Europa:

• Il governo britannico ha dichiarato di essere vicino all'abbandono di un accordo commerciale post Brexit con l'UE; il presupposto principale è che il Regno Unito commercerà con l'UE alle condizioni dell'OMC dopo il periodo di transizione concluso il 31 dicembre, sebbene un accordo "di base" sarebbe ancora possibile se l'UE avesse ceduto terreno - stampa britannica
• Il Regno Unito ha dichiarato di abbandonare anche la speranza di un accordo commerciale negli Stati Uniti entro la fine dell'anno - FT

Americas:

• Il presidente Trump dichiarò che l'epidemia di coronavirus sarebbe probabilmente peggiorata prima che migliorasse; lo scoppio sembrava essere in gran parte nella cintura del sole, ma potrebbe diffondersi (Nota: il bilancio delle vittime giornaliero degli Stati Uniti è salito sopra i 1,000)
• Il presidente Trump ha firmato un ordine esecutivo che limita la ridistribuzione dei distretti elettori. La restrizione delle restrizioni potrebbe limitare il potere di voto di alcuni stati che avevano una popolazione più ampia di immigrati che risiedono illegalmente negli Stati Uniti
• Mentre il consigliere economico della Camera Kudlow: pensa che la proposta di incentivi possa essere fatta entro la fine di luglio
• Sen McConnell non si aspettava che il conto di stimolo fosse completato entro la fine di luglio
• Tsy Sec Mnuchin: Molti progressi in corso vogliono finire il conto dello stimolo entro la fine di questo mese
• I repubblicani statunitensi considerano l'offerta di una sostituzione salariale del 70% per l'assicurazione contro la disoccupazione nei colloqui sugli stimoli - Stampa
• Presidente della Camera Pelosi: i democratici vogliono vedere un disegno di legge repubblicano e poi negozieranno; Il prezzo di $ 1 T sulla fattura dell'aiuto GOP non sarà sufficiente per fare ciò che è necessario per l'economia e la salute dell'America

Energy:

• Inventari settimanali di petrolio greggio API: + 7.5M v -8.3M precedenti

SPEAKERS / REDDITO FISSO / FX / COMMODITIES / ERRATUM

Titoli di capitale

• Indici [Stoxx600 -1.01% a 372.90, FTSE -0.90% a 6,213.35, DAX -0.53% a 13,101.90, CAC-40 -1.18% a 5,044.19, IBEX-35 -1.29% a 7,398.00, FTSE MIB -0.69% a 20,580.50, SMI -0.49% a 10,393.09, Futures S&P 500 -0.53%]
• Punti focali del mercato / Temi chiave: gli indici europei si aprono modestamente verso il basso e scendono ulteriormente in rosso man mano che la sessione prosegue; le notizie sul Regno Unito in procinto di abbandonare l'accordo sulla Brexit sono accusate di un calo della propensione al rischio; i settori che hanno ottenuto guadagni includono materiali e tecnologia; settori sottoperformati guidati dal potere discrezionale e dall'energia dei consumatori; ABB avvia un programma di riacquisto di azioni precedentemente annunciato; i guadagni previsti nella prossima sessione degli Stati Uniti includono Microsoft e Tesla

Titoli di capitale

• Energia: Norsk Hydro [NHY.NO] -2% (guadagni)
• Assistenza sanitaria: Bavarian Nordic [BAVA.DK] + 8% (accordo sul vaccino)
• Settore industriale: ABB [ABBN.CH] + 3% (utili; inizia il riacquisto di azioni), Kingfisher [KGF.UK] + 10% (aggiornamento commerciale), Valeo [FR.FR] -3% (guadagni), Antofagasta [ANTO. Regno Unito] -1% (rapporto di produzione)
• Utilità: Iberdrola [IBE.ES] -1.5% (guadagni)

RELATORI

• Il Rapporto economico mensile del Gabinetto del Giappone (Govt) di luglio ha aumentato la sua valutazione economica complessiva e ora ha visto l'economia domestica mostrare segni di ripresa, ma è rimasta in una situazione grave (2 ° aggiornamento diretto) (Nota: la precedente valutazione di giugno era l'economia domestica aveva quasi smesso di deteriorarsi 'ma era rimasto in una situazione estremamente grave)
• Il governo australiano ha visto il blocco del coronavirus nello stato del Victoria che probabilmente ha sottratto lo 0.75% del PIL del terzo trimestre
• Hu Xijin, direttore del China Global Times: "Gli Stati Uniti hanno chiesto alla Cina di chiudere il consolato generale a Houston in 72 ore. La Cina ha etichettato tali azioni come provocazioni. Sollecitato gli Stati Uniti a correggere decisioni sbagliate o ci saranno ritorsioni
• China PBoC ha dichiarato di mettere in pausa l'ulteriore allentamento della politica monetaria
• Il dipartimento di stato degli Stati Uniti ha confermato che la Cina chiuderà il suo consolato di Houston citando il passaggio alle questioni relative alla proprietà intellettuale
• Un terremoto di 7.8 ha riferito di SSE a 84 km di Perryville, al largo della costa meridionale della penisola dell'Alaska; avvertimenti di tsunami inizialmente emessi, quindi annullati

Valute / reddito fisso

• La sessione ha visto una svolta nel sentiment da risk-on a risk-off mentre le tensioni geopolitiche tra gli Stati Uniti e la Cina hanno calcolato.
• L'EUR / USD è rimasto al di sopra del livello di 1.15 e sembrava pronto a entrare in una nuova gamma di scambi, ma alcuni flussi di rifugio sicuro stavano cercando di far deragliare tale slancio.
• GBP / USD in calo nella sessione sulle preoccupazioni per i negoziati sulla Brexit. I rapporti circolavano da un giorno all'altro che il governo del Regno Unito era vicino all'abbandono di un accordo commerciale post Brexit con l'UE e quindi agli scambi commerciali in base all'OMC dopo la fine del periodo di transizione. Coppia inferiore dello 0.6% a 1.2645 area a metà sessione. Dati economici
• (NL) Paesi Bassi maggio spesa al consumo a / a: -12.8% v -17.3% prima
• (NL) Paesi Bassi Indice di fiducia dei consumatori di luglio: -26 v -27 prima
• (MY) Riserve estere di Malesia a metà luglio: $ 104.0 miliardi contro $ 103.4 miliardi prima
• (TW) Tasso di disoccupazione di Taiwan Jun: 4.0% v 4.2% e
• (PL) Polonia luglio Fiducia dei consumatori: -13.4 v -19.4 prima
• (IS) Iceland Jun Wage Index M / M: 0.2% v 0.3% precedente; S / S: 6.7% v 6.4% prima

Emissione di reddito fisso

• (IN) L'India ha venduto in totale INR350B rispetto a INR350B indicato in 3-mese, 6-mese e 12-mese.
• (Regno Unito) DMO ha venduto £ 3.0 miliardi nello 0.125% gennaio 2028 Gilts; ; Rendimento medio: 0.045% v 0.104% precedente; bid-to-cover: 2.15xv 1.84x prima; Coda: 0.3 bps v 0.6 bps prima

Uno sguardo al futuro

• 05:30 (DE) Germania venderà 1.5 miliardi di euro in 1.25% di agosto 2048 Bund
• 05:30 (PT) Portugal Debt Agency (IGCP) venderà € 1.0-1.25 miliardi di obbligazioni OT nel 2026 e 2030
• 05: 30 (HU) Ungheria agenzia di debito (AKK) per vendere le bollette mensili 12
• 05: 30 (ZA) Sudafrica annuncia i dettagli della prossima asta di obbligazioni (che si terrà il martedì)
• 06:00 (IE) Irlanda Jun PPI M / M: no est v -1.0% precedente; S / S: No est v -7.4% prima
• 06: 00 (RU) La Russia venderà le obbligazioni OFZ
• 06:00 (CZ) Repubblica Ceca venderà titoli 2030 e 2040
• 06:30 (UK) DMO venderà £ 500M in 1.25% Nov 2032 Gilt legata all'inflazione (UKTi)
• 07:00 (US) MBA Mortgage Applications w / e July 15: No est v 5.1% precedente
• 07:00 (MX) Messico Maggio Vendite al dettaglio M / M: + 3.4% ev -22.4% precedente; S / S: -20.0% ev -23.8% prima
• 07:00 (ZA) Sud Africa Vendite al dettaglio M / M: + 27.6% ev 2.3% prima; S / S: -25.5% ev + 2.7% prima
• 07:00 (Regno Unito) Tempo settimanale delle interrogazioni in Camera
• 08:00 (PL) Polonia Jun M3 Offerta di moneta M / M: 2.4% ev 2.7% prima; S / S: 17.3% ev 16.0% prima
• 08: 00 (UK) Daily Baltic Dry Bulk Index
• 08:30 (CA) Canada Jun CPI M / M: 0.4% ev 0.3% prima; S / S: + 0.2% ev -0.4% prima; Indice dei prezzi al consumo: 136.6 e 136.1 precedenti; CPI Core - Median Y / Y: 1.8% ev 1.9% precedente; CPI Core - Common Y / Y: 1.3% ev 1.4% precedente; CPI Core-Trim Y / Y: 1.6% ev 1.7% prima
• 09:00 (US) Maggio FHFA Indice dei prezzi delle case M / M: 0.3% ev 0.2% prima
• 10:00 (US) Giu Vendite di case esistenti: 4.75 Me v 3.91 M prima
• 10: 30 (US) Inventari petroliferi DOE settimanali
• 11:00 (ES) De Guindos (Spagna) della BCE su pannello al simposio annuale USA-UE a New York
• 12:00 (CA) Canada per vendere obbligazioni di 2 anni
• 13:00 (US) Treasury per la riapertura delle obbligazioni di 20 anni
• 15:00 (AR) Indice di attività economica argentina (PIL mensile) M / M: No est v -17.5% precedente; S / S: No est v -26.45 prima
• (CO) Colombia Jun Fiducia al dettaglio: No est v -9.2 precedenti, Fiducia industriale: No est v -21.3 precedenti (nessun tempo prestabilito)
• 19:00 (KR) Corea del Sud Q2 PIL preliminare Q / Q: -2.4% ev -1.3% precedente; S / S: -2.0% ev 1.4% prima
• 21:00 (CN) China Jun Swift Global Payments (CNY): No est v 1.8% prima
• 21:30 (AU) Australia Q2 NAB Fiducia delle imprese: No est v -11 precedenti
• 22:05 (NZ) Nuova Zelanda per vendere obbligazioni 2023, 2029 e 2033
• 23:00 (CN) La Cina venderà titoli di Stato speciali sovradimensionati a 10 anni
• 23:30 (TH) Bilancia commerciale doganale della Thailandia giugno: $ 2.9 prima di $ 2.7 miliardi; Esportazioni doganali Y / Y: -15.0% ev -22.5% precedente; Importazioni doganali Y / Y: -17.0% ev -34.4% prima
• 23: 30 (JP) Giappone per vendere le bollette mensili 12