L'euro è incline al ribasso a causa dell'attesa dei PMI, i trader alzano le spalle al dibattito USA

Sembra che ai mercati azionari non possa importare di meno dell'ultimo dibattito prima delle elezioni presidenziali statunitensi. I principali indici asiatici vengono scambiati nella fascia giusta con guadagni lievi. Tuttavia, lo yen sta cercando di guidare il dollaro per una rimonta mentre le major europee stanno perdendo la loro posizione di forza. In particolare, l'euro è sotto pressione contro la sterlina e il franco svizzero ed è soggetto a maggiori vendite. Con i PMI dell'Eurozona e del Regno Unito in primo piano, potremmo vedere una maggiore volatilità nella prossima sessione europea.

Tecnicamente, oggi vale la pena guardare EUR / GBP e EUR / CHF. La rottura del minimo temporaneo a 0.9007 nella coppia EUR / GBP riprenderà il calo correttivo dal massimo a 0.9291. Mentre ci aspetteremmo che un forte supporto sopra 0.8866 contenesse il ribasso, tale sviluppo potrebbe limitare il rialzo dell'euro altrove. La coppia EUR / CHF è stata respinta dalla resistenza a 1.0749, mantenendo le prospettive a breve termine ribassiste. Il focus è tornato su 1.0688 e la rottura estenderebbe la caduta dal supporto 1.0877 a 1.0602. Tuttavia, per ora non è chiaro se tale sviluppo trascinerà ulteriormente verso il basso la coppia EUR / USD o USD / CHF.

In Asia, attualmente, il Nikkei è in rialzo dello 0.34%. Hong Kong HSI è in rialzo dello 0.71%. China Shanghai SSE è in crescita dello 0.16%. Singapore Strait Times è in rialzo dello 0.24%. Il rendimento del JGB a 10 anni in Giappone è aumentato di 0.0080 a 0.044. Durante la notte, DOW è aumentato dello 0.54%. S&P 500 è aumentato dello 0.52%. Il NASDAQ è salito dello 0.19%. Il rendimento a 10 anni ha esteso il recente forte rally, salendo da 0.032 a 0.848.

Il PMI manifatturiero giapponese è salito a 48.0, ma potrebbe rimanere una ripresa lenta

Il PMI manifatturiero giapponese è salito leggermente a 48.0 in ottobre, da 47.7, ma ha mancato l'aspettativa di 48.4. Markit ha osservato che è stato il "peggioramento più lento della salute del settore manifatturiero da gennaio". Il PMI Servizi è sceso a 46.6, dal 46.9 di settembre. Il PMI Composite è salito di 0.1 a 46.7.

Bernade Aw, Principal Economist di IHS Markit, ha dichiarato: "la ripresa è lenta e potrebbe rimanere tale nei prossimi mesi poiché una ripresa globale dei casi COVID-19 potrebbe pesare sull'attività economica giapponese, in particolare nei settori che si affacciano all'esterno".

Il core dell'IPC giapponese ha raggiunto il -0.3% a / a, nessuna crescita dei prezzi per sei mesi

L'IPC core del Giappone (tutto escluso il cibo) è salito a -0.3% anno su anno a settembre, dal -0.4% anno su anno di agosto, meglio delle aspettative. Tuttavia, l'IPC core non è stato positivo per sei mesi da maggio. La lettura negativa è stata causata in gran parte dalla campagna di sconti sui viaggi del governo. Tuttavia, tenendo conto di questo aspetto, l'IPC di base era semplicemente piatto. L'IPC di tutti gli articoli è sceso allo 0.0% a / a, in calo dallo 0.2% a / a. Il core-core CPI (tutto escluso cibo ed energia) è salito allo 0.0% a / a, da -0.1% a / a.

La BoJ pubblicherà le sue previsioni economiche trimestrali insieme alla dichiarazione politica il 29 ottobre. Nessun cambiamento di politica è previsto durante la riunione. Tuttavia, le previsioni di inflazione potrebbero essere abbassate per riflettere la temporanea pressione al ribasso sui prezzi della campagna Go To Travel del primo ministro Yoshihide Suga.

Il Regno Unito firma un accordo commerciale con il Giappone, apre la strada al TPP

Oggi a Tokyo, il segretario del commercio internazionale del Regno Unito Liz Truss e il ministro degli Esteri giapponese Toshimitsu Motegi hanno firmato formalmente un accordo commerciale, mettendo a punto l'accordo concordato in linea di principio a settembre. Questo è il primo importante accordo commerciale raggiunto dal Regno Unito dalla Brexit. L'accordo è visto come in gran parte preservare i termini che il Regno Unito ha scambiato con il Giappone come parte dell'UE. Il Regno Unito prevedeva un aumento del PIL dello 0.07% nei prossimi 15 anni.

L'accordo "ha un significato strategico molto più ampio", ha salutato Truss. "Apre un percorso chiaro per l'adesione al Comprehensive Trans-Pacific Partnership, che aprirà nuove opportunità per il business britannico e aumenterà la nostra sicurezza economica".

Il composito PMI CBA australiano è salito a 53.6, ma le nuove attività deboli mettono in dubbio la durabilità della ripresa

Il PMI manifatturiero CBA australiano è sceso a 54.2 in ottobre, dal 55.4 di settembre. PMI Servizi è salito a 53.8, da 50.8. Il PMI Composite è salito a 53.6, da 51.1.

Bernard Aw, Principal Economist di IHS Markit, ha affermato che la fiducia delle imprese si è rafforzata poiché "le aziende si aspettano il ritorno alle normali condizioni di mercato" dopo l'allentamento delle restrizioni. Ma la crescita "sommessa" di nuove attività solleva dubbi sulla "durata dell'attuale ripresa". Le aziende sono “gravate da capacità inutilizzate” mentre le aziende “riducono nuovamente la loro forza lavoro”.

L'IPC della Nuova Zelanda è aumentato dello 0.7% t / t nel terzo trimestre, mancando le aspettative e le previsioni di RBNZ

L'IPC della Nuova Zelanda è aumentato dello 0.7% t / t nel terzo trimestre, è diventato positivo dal -3% t / t del secondo trimestre, ma ha mancato l'aspettativa dello 2% t / t. Ogni anno, l'IPC ha rallentato all'0.5% a / a, in calo dall'0.9% a / a del secondo trimestre, mancando l'aspettativa dell'1.4% a / a. Pubblicato separatamente, l'IPC core della RBNZ basato sul modello a fattori settoriali è rimasto invariato all'2% a / a.

Le letture dell'inflazione sono sostanzialmente inferiori alle previsioni di RBNZ dell'1.1% t / t e dell'1.8% a / a, come presentato nell'MPS di agosto. Mentre l'economia sembra riprendersi bene dalla crisi pandemica, i rischi per le prospettive di inflazione sono chiaramente al ribasso. Poiché l'inflazione dovrebbe rallentare ulteriormente, le ragioni per un ulteriore allentamento della RBNZ continuano a crescere. È solo una questione di tempo in cui verranno adottati tassi negativi.

Guardando al futuro

Il calendario è piuttosto impegnativo nella sessione europea con vendite al dettaglio e PMI nel Regno Unito, nonché PMI nell'Eurozona. I PMI statunitensi saranno al centro dell'attenzione nel corso della giornata.

EUR / CHF Quotidiano Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 1.0712; (P) 1.0730; (R1) 1.0741; Di Più…

L'EUR / CHF scende bruscamente dopo essere stato respinto dalla resistenza a 1.0749, ma rimane al di sopra del minimo temporaneo 1.0688. Il bias intraday rimane inizialmente neutro e si prevede ancora un ulteriore calo. La caduta da 1.0877 è vista come la terza tappa del pattern correttivo da 1.0915. La rottura di 1.0688 avrà come obiettivo successivo il supporto 1.0602. Tuttavia, al rialzo, la rottura della resistenza minore a 1.0749 confonderà nuovamente le prospettive a breve termine.

Nel quadro più ampio, le azioni sui prezzi da 1.0503 sono ancora viste come un modello di consolidamento. Con la resistenza a grappolo di 1.1059 (ritracciamento del 38.2% da 1.2004 a 1.0503 a 1.1076) intatta, la tendenza al ribasso da 1.2004 (massimo 2018) si estenderebbe comunque al minimo di 1.0503 in una fase successiva. Tuttavia, una rottura prolungata di 1.1059 / 76 sosterrà che l'aumento da 1.0503 sta avviando una nuova tendenza al rialzo e mirerebbe a un ritracciamento del 61.8% a 1.1431 e oltre.

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