Aussie stabile dopo RBA, rendimento in ritirata, azioni miste

I rendimenti del tesoro globale si sono leggermente ammorbiditi questa settimana, il che ha aiutato ieri il rimbalzo delle azioni statunitensi ed europee. Ma il sentimento positivo non si è riflesso molto nella sessione asiatica di oggi fino ad ora. Il selloff in franco svizzero e yen, e in misura minore in euro, sembra rallentare. Ma questi tre rimangono generalmente deboli. Il dollaro sta cercando di estendere il suo rimbalzo, ma fatica a guadagnare slancio contro le valute delle materie prime. Il dollaro australiano è stabile dopo la dichiarazione non entusiasmante della RBA.

Tecnicamente, il petrolio greggio WTI sembra perdere molto slancio al rialzo appena prima della resistenza chiave di 65.43. Il focus è tornato sul supporto 58.57 e la rottura dovrebbe almeno confermare l'inizio di una correzione a breve termine. Ciò potrebbe trascinare verso il basso il dollaro canadese e i mercati di rischio complessivi. Di conseguenza, in questo caso, potremmo vedere CAD / JPY scendere fino al supporto di 83.18 per avviare anche una correzione a breve termine.

In Asia, attualmente, il Nikkei è in ribasso del -0.55%. L'HSI di Hong Kong è in ribasso del -0.66%. China Shanghai SSE è in calo del -0.99%. Singapore Strait Times è in rialzo dello 0.26%. Il rendimento del JGB a 10 anni in Giappone è in ribasso di -0.0189 a 0.138. Durante la notte, DOW è salito dell'1.95%. L'S & P 500 è aumentato del 2.38%. Il NASDAQ è salito del 3.01%. Il rendimento a 10 anni è sceso da -0.014 a 1.446.

RBA è all'altezza, la ripresa è più forte di quanto previsto in precedenza

La RBA ha lasciato la politica monetaria invariata come ampiamente previsto. Il tasso di cassa e l'obiettivo di rendimento a 3 anni sono mantenuti allo 0.10%. Anche i parametri del Term Funding Facility e del programma di acquisto di titoli di Stato rimangono invariati. La banca centrale mantiene anche l'impegno a "mantenere condizioni monetarie altamente favorevoli fino al raggiungimento dei suoi obiettivi". Le condizioni per aumentare il tasso di cassa non dovrebbero essere soddisfatte "fino al 2024 al più presto".

Gli acquisti di obbligazioni sono stati "anticipati questa settimana per favorire il buon funzionamento del mercato". Un totale di AUD 74 miliardi di titoli di Stato è stato acquistato nell'ambito del programma iniziale di AUD 100 miliardi. Ulteriori 100 miliardi di AUD verranno acquistati al termine del programma corrente. E la RBA è "pronta a fare di più se necessario".

A livello globale, la RBA ha osservato che i rendimenti delle obbligazioni a più lungo termine sono aumentati "notevolmente nell'ultimo mese". Ciò "riflette in parte un aumento dell'inflazione attesa nel medio termine a tassi più vicini agli obiettivi delle banche centrali". Il movimento dei rendimenti è stato associato alla volatilità di altri prezzi delle attività, inclusi i tassi di cambio, il dollaro australiano "rimane nella fascia più alta dell'intervallo degli ultimi anni".

La ripresa economica australiana è "a buon punto" ed è stata "più forte di quanto previsto". Il PIL dovrebbe crescere del 3.5% sia nel 2021 che nel 2022. Anche il PIL dovrebbe tornare ai livelli di fine 2019 "entro la metà di quest'anno". Ma le pressioni sui salari e sui prezzi “si attenuano” e si prevede che “rimarranno tali per alcuni anni”. L'IPC dovrebbe essere dell'1.25% nel 2021 e dell'1.50% nel 2022. L'inflazione dell'IPC dovrebbe "aumentare temporaneamente a causa dell'inversione di alcune riduzioni di prezzo legate al COVID-19".

Sempre dall'Australia, l'avanzo delle partite correnti è aumentato a 14.5 miliardi di UAD nel quarto trimestre, al di sopra delle aspettative di 4 miliardi di dollari australiani. I permessi di costruzione sono scesi di -13% m / m a gennaio, contro l'aspettativa di -19.4% m / m.

RBNZ Hawkesby: Non abbiamo fretta di rimuovere lo stimolo

L'assistente del governatore della RBNZ Christian Hawkesby ha affermato oggi che la banca centrale non ha fretta di rimuovere lo stimolo monetario. "I mercati desiderano anticipare le banche centrali, ma inevitabilmente ci saranno false partenze", ha affermato. "Ed è per questo che al momento stiamo assistendo a una parte della volatilità nei mercati obbligazionari".

"Il nostro approccio è quello di ricordare continuamente ai mercati che saremo pazienti e non abbiamo fretta di rimuovere gli stimoli", ha sottolineato. Il commento era coerente con il messaggio della banca centrale della scorsa settimana, sul mantenimento di una politica monetaria agevole per un periodo di tempo prolungato.

Mentre la Nuova Zelanda ha riaperto prima di molti altri paesi, "ci sono sacche, regioni e settori che stanno ancora lottando", ha detto Hawkesby.

Anche dalla Nuova Zelanda, l'indice delle ragioni di scambio è salito dell'1.3% nel quarto trimestre, in linea con le aspettative.

La disoccupazione giapponese è rimasta invariata al 2.9%, il tasso di disponibilità di lavoro è migliorato

Il tasso di disoccupazione giapponese è rimasto invariato al 2.9% a gennaio, leggermente superiore alle aspettative del 3.0%. Il tasso di disponibilità di lavoro è salito a 1.10, da 1.05. I dati suggeriscono che le nuove offerte di lavoro stanno rimbalzando, portando alla ripresa della ripresa più avanti nel trimestre. "Non possiamo negare che l'impatto della pandemia sia stato avvertito, ma non si sono concretizzate le preoccupazioni per il peggioramento dello stato di emergenza (il tasso di disoccupazione)", ha detto un funzionario del ministero degli Affari interni.

La spesa in conto capitale è scesa del -4.8% nel quarto trimestre, molto peggio delle attese del -4%. Questo è il terzo trimestre consecutivo di calo, dopo la forte contrazione del -2.0% nel terzo trimestre. I dati hanno sostenuto che potrebbe esserci una revisione al ribasso nella crescita del PIL del 10.6 ° trimestre annualizzata del 3%.

Inoltre, la base monetaria è aumentata del 19.6% anno su anno a febbraio, contro l'aspettativa di un aumento del 20.1% anno su anno.

Guardando al futuro

Le vendite al dettaglio in Germania e la disoccupazione saranno presenti nella sessione europea. Sarà rilasciato anche il flash dell'IPC dell'Eurozona. Nel corso della giornata, il PIL canadese sarà al centro dell'attenzione.

Rapporto giornaliero AUD / USD

Pivot giornalieri: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Di Più…

Il bias intraday in AUD / USD è diventato neutrale con il MACD a 4 ore oltre la linea di segnale. Il consolidamento da 0.8006 potrebbe ancora estendersi. Ma nel complesso, le prospettive rimarranno rialziste finché reggerà il supporto a 0.7563. Sul lato positivo, sopra 0.7844 una resistenza minore trasformerà la tendenza al rialzo per ripetere il test a 0.8006. Rompere per estendere la tendenza al rialzo più ampia da 0.5506. Tuttavia, la rottura decisiva di 0.7563 porterà una correzione più profonda.

Nel quadro più ampio, l'intera tendenza al ribasso da 1.1079 (massimo 2001) dovrebbe già essere completata a 0.5506 (minimo 2020). Il rialzo da 0.5506 potrebbe essere l'inizio di una tendenza al rialzo a lungo termine o un rialzo correttivo. Le reazioni alla resistenza chiave di 0.8135 riveleranno di che caso si tratta. Ma in ogni caso, si prevede che il rally a medio termine continuerà fino a quando la resistenza a 0.7413 diventerà supporto.

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