Settimana prima: Coronavirus, MOAR Powell e US Treasury Auctions

Dopo una settimana piena zeppa e dominata dalla Banca Centrale, le cose cominceranno a rallentare con l'arrivo della primavera. La scorsa settimana non ci sono state grandi sorprese da FOMC, BOE e BOJ, tuttavia le banche centrali periferiche di Turchia e Norvegia erano particolarmente preoccupate per l'inflazione. Questa settimana, mentre le implementazioni del vaccino continuano, il coronavirus fa il suo ritorno in prima pagina mentre si dice che l'Europa debba affrontare un 3^rd ondata di nuovi casi. L'Europa può ottenere vaccini abbastanza velocemente da contrastare un altro importante blocco? Inoltre, Powell parlerà 3 volte questa settimana, tuttavia, dopo la sua dovishness alla riunione del FOMC della scorsa settimana, non dovrebbero esserci cambiamenti nelle sue opinioni. Inoltre, gli Stati Uniti terranno aste di 2, 5 e 7 anni. I mercati staranno a guardare per vedere se la domanda è lì per farli avere successo!

Banche centrali

Se ci sono state grandi sorprese dalle principali banche centrali che si sono incontrate la scorsa settimana, è quello che non hanno detto! Dopo l'aumento dei rendimenti e delle aspettative di inflazione nell'ultimo mese, alcuni trader hanno pensato che la Fed e la BOE sarebbero state un po 'meno accomodanti. Tuttavia, Powell è stato estremamente accomodante, sottolineando che sono lontani anni dai tassi di aumento. Gli investitori speravano che il Bailey della BOE confermasse i suoi commenti dall'incontro di gennaio che "non intendevano implicare che avrebbero usato tassi negativi". Invece, si è protetto e ha osservato che la BOE farà di più se necessario. Vedi riassunti completi di seguito

L'Europa e il Coronavirus

Negli Stati Uniti, dopo un avvio lento, il lancio dei vaccini sta procedendo senza intoppi. Biden ha raggiunto il suo obiettivo di 100 milioni di colpi in 100 giorni con largo anticipo rispetto alla sua scadenza e si è impegnato che tutti gli adulti negli Stati Uniti saranno idonei per i vaccini COVID-19 entro il 1 ° maggio^st! Le città che non l'hanno già fatto stanno ampliando i limiti di capacità interna e riportando i bambini a scuola. Nel Regno Unito sono state vaccinate più di 26 milioni di persone. Sebbene ci sia stato un singhiozzo con il vaccino AstraZeneca, si aspettano che tutti abbiano diritto a ricevere un vaccino entro la fine di luglio. Le scuole riaprono e hanno un piano per riaprire l'economia.

D'altro canto, i paesi dell'UE si trovano ad affrontare un numero crescente di nuovi casi, nonché blocchi e restrizioni nuovi o estesi. Le varianti a diffusione più rapida sembrano superare il lancio dei vaccini. La Francia settentrionale e Parigi sono bloccate per un mese. L'Italia ha imposto il coprifuoco notturno. A ciascuna regione viene assegnata una zona di colore, rosso, arancione e bianco, a seconda dei tassi di infezione. Tutte le regioni tranne 1 si trovano nella zona rossa o arancione. In Germania, le restrizioni avrebbero dovuto scadere il 22 marzo^nd. Tuttavia, la Merkel si incontrerà lunedì con il Capo degli Stati per determinare se i blocchi debbano essere estesi. Secondo il ministro della Sanità tedesco, le speranze che le restrizioni vengano rimosse sono deboli. Le inoculazioni di vaccini sono state interrotte di recente in gran parte dell'Europa poiché si pensava che il vaccino AstraZeneca causasse coaguli di sangue. Tuttavia, giovedì l'Agenzia europea per i medicinali (EMA) ha affermato che il vaccino è "sicuro ed efficace" e molti paesi hanno iniziato nuovamente la distribuzione. La maggior parte dei nuovi casi sono ora varianti a diffusione più rapida, come la B.1.1.7 (variante per il Regno Unito). Ora è una corsa "variante contro vaccino" per controllare la pandemia. (Nota: nuove varianti si stanno presentando anche in altre regioni del mondo, inclusi gli Stati Uniti. Solo il tempo dirà se altre aree possono vaccinare più rapidamente delle varianti morph.) L'europeo "3^rd wave "sarà un argomento da tenere d'occhio questa settimana.

MOAR Powell

Il presidente della Fed statunitense Powell, oltre ad altri membri della Fed, parlerà lunedì, martedì e mercoledì di questa settimana. Tuttavia, le prime 2 discussioni sono con la BRI sull'innovazione nell'era digitale. La testimonianza di mercoledì è quella da guardare. Powell parlerà davanti alla commissione per le banche, l'edilizia abitativa e gli affari urbani al Senato degli Stati Uniti. Sebbene sia improbabile che cambi tono, i senatori potrebbero cercare chiarimenti su alcuni dei suoi recenti commenti sui tassi di interesse e l'inflazione. Anche dopo la riunione del FOMC di mercoledì, i mercati obbligazionari sembravano chiamare il bluff di Powell. Tuttavia, ha indicato che la Fed vuole dati reali, non solo previsioni, prima che inizino a diminuire.

Aste

Questa settimana, il Tesoro degli Stati Uniti metterà all'asta 180 miliardi di dollari in note di 2 anni, 5 anni e 7 anni, oltre a 26 miliardi di dollari in note a tasso variabile (FRN) a 2 anni. Richiamo il 25 febbraio^th, quando la domanda per l'asta di 7 anni era debole. Ciò ha avviato un rapido aumento dei rendimenti poiché i trader hanno iniziato a preoccuparsi della domanda internazionale. Le tariffe ora sono più alte e forse il prezzo è giusto per gli acquirenti. Queste aste saranno attentamente monitorate. Una ripetizione del 25 febbraio^th L'asta di 7 anni potrebbe vedere i rendimenti salire ancora più in alto. Dal 25 febbraio^th, I rendimenti a 10 anni sono quasi 36 punti base. La Fed dice che questo è transitorio. Ne sapremo di più questa settimana.

Guadagni

 Il calendario degli utili è molto leggero questa settimana, tuttavia gli utenti reddit monitoreranno il rilascio degli utili del loro stock di meme preferito, GME. Altri guadagni notevoli di questa settimana sono ADBE e PTR.

dati economici

Anche il calendario dei dati economici è leggero questa settimana, poiché la prossima settimana porta i dati di fine mese e inizio aprile. Tuttavia, oltre a Powell e alle aste, c'è una serie di dati del Regno Unito in agenda per questa settimana. Diamo anche una prima occhiata ai PMI globali. Altri dati economici importanti sono i seguenti:

lunedì

• Stati Uniti: vendite di case esistenti

Martedì

• Nuova Zelanda: fiducia dei consumatori Westpac (1 ° trimestre)
• Regno Unito: modifica del numero di ricorrenti (FEB)
• Stati Uniti: vendite di nuove case (FEB)
• Stati Uniti: asta di banconote della durata di 2 anni
• Stati Uniti: asta di banconote da 52 settimane

mercoledì

• Globale: i PMI manifatturieri e dei servizi lampeggiano
• Nuova Zelanda: bilancia commerciale (FEB)
• Giappone: verbale della riunione di politica monetaria della BOJ
• Regno Unito: dati sull'inflazione (FEB)
• USA: ordini di beni durevoli (FEB)
• Stati Uniti: Presidente Powell Speech
• Stati Uniti: asta di banconote della durata di 5 anni

Giovedì

• Germania: GfK Consumer Confidence (APR)
• USA: Finale dell'indice dei prezzi del PIL (4 ° trimestre)
• Stati Uniti: asta di banconote della durata di 7 anni

Venerdì

• Giappone: Tokyo CPI (MAR)
• Regno Unito: vendite al dettaglio (FEB)
• Germania: Ifo Business Climate (MAR)
• USA: reddito personale (FEB)
• USA: spesa personale (FEB)
• Stati Uniti: indice dei prezzi PCE (FEB)
• Stati Uniti: Michigan Consumer Sentiment Final (MAR)

Grafico della settimana: Daily German Dax

Fonte: Tradingview, FOREX.com

Su un periodo di tempo giornaliero, il DAX è stato scambiato come un canale in salita ordinato dall'inizio di novembre 2020 e ha registrato i massimi storici il 18 marzo^th a 14,810.90. Tuttavia, l'indice tedesco si è imbattuto in una confluenza di livelli di resistenza vicino al massimo, appena sotto la linea di tendenza superiore inclinata verso l'alto del canale e una coppia sulle estensioni di Fibonacci del 161.8%. Il primo era vicino a 14,671 dall'8 gennaio^th massimi al 1 febbraio^st i minimi e l'altro era vicino a 14,777 dal 3 settembre^rd, Massimi del 2020 al 30 ottobre^th  Minimi del 2020. Inoltre, il prezzo ha formato una formazione di candele a stella cadente, indicando una possibile inversione. Venerdì il prezzo si è ritirato dello 0.25%, tuttavia potrebbe esserci un ulteriore ribasso. Il supporto orizzontale è ai minimi del 15 marzo^th vicino a 14,424 e poi una serie di massimi precedenti vicino a 14,135. La linea di tendenza inferiore inclinata verso l'alto del canale si trova appena sotto lì vicino a 13.910. La resistenza è tornata ai massimi storici di giovedì vicino a 14,810.90 e poi la linea di tendenza in salita verso l'alto del canale vicino a 14,970, che è appena davanti al livello di resistenza del numero tondo psicologico di 15,000.

Questa settimana potrebbe essere una settimana di (in) digestione per i mercati poiché i trader attendono i dati di fine mese e le buste paga all'inizio di aprile. Guarda per vedere come i mercati obbligazionari rispondono ai titoli del coronavirus, Powell, aste e dati economici. I rendimenti sembrano essere al posto di guida per quanto riguarda la direzione del mercato.

Ricorda questo detto: “I commercianti di obbligazioni sono sempre i primi a saperlo; la Fed è sempre l'ultima a saperlo! "

Buon fine settimana e ricordati di lavarti sempre le mani!