USD / JPY estende la correzione al ribasso, trascinando verso il basso altre croci dello yen

La correzione a breve termine dell'USD/JPY oggi accelera al ribasso e lo sviluppo trascina al ribasso anche altri cross dello yen. Non vi è alcuna ragione apparente per la corsa allo yen. Azioni, rendimenti, metalli e petrolio sono tutti stabili per ora. Controlleremo se il rally dello yen è un preludio ad altri sviluppi nei mercati. Per ora, Kiwi e Aussie stanno seguendo Yen come il prossimo più forte. L'euro sta seguendo il dollaro come secondo più debole per oggi.

Tecnicamente, la rottura di EUR/JPY del supporto minore di 129.63 suggerisce che il consolidamento da 130.65 si sta estendendo con una terza gamba, in ribasso verso il supporto di 128.28. Un'evoluzione simile è stata osservata in AUD/JPY, che sta estendendo il pattern correttivo da 85.43 a 82.27 di supporto. NZD/JPY dovrebbe anche estendere il pattern correttivo da 79.12 con una terza gamba indietro verso il supporto di 75.61.

In Europa, il FTSE è in rialzo dello 0.45%. Il DAX è aumentato dello 0.02%. Il CAC è aumentato dello 0.36%. Il rendimento a 10 anni della Germania è sceso di -0.010 a -0.329. In precedenza, in Asia, il Nikkei è sceso dello 0.07%. L'HSI di Hong Kong è salito dell'1.16%. Cina Shanghai SSE è salita dello 0.08%. Il Singapore Strait Times è sceso dello 0.29%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni ha chiuso piatto a 0.101.

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono salite a 744, continuando a scendere a 3.73 milioni

Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono aumentate di 16 a 744 nella settimana terminata il 3 aprile, ben al di sopra delle aspettative di 650. La media mobile di quattro settimane dei sinistri iniziali è aumentata di 2.5k a 723.75k.

I sinistri continui sono scesi da -16k a 3734k, il livello più basso da marzo 2020. La media mobile di quattro settimane dei sinistri continui è scesa da -105.75k a 3862k.

Conti della BCE: condurre l'acquisto di PEPP a un ritmo significativamente più elevato nel secondo trimestre è stato proporzionato

Nei resoconti della riunione di politica monetaria della BCE di marzo, si osserva che la decisione di effettuare acquisti di PEPP a un "ritmo significativamente più elevato" durante il secondo trimestre è stata "proporzionata alla luce del mandato della BCE, bilanciando il maggiore ottimismo sulle prospettive di medio termine e il notevole incertezza che prevaleva ancora nel breve termine”.

Le decisioni “manderebbero un segnale forte che il Consiglio direttivo ha voluto appoggiarsi contro l'inasprimento delle condizioni di finanziamento”. Tuttavia, è stato osservato che il Consiglio direttivo doveva "evitare di dare l'impressione di essere eccessivamente concentrato sui rendimenti sovrani o di reagire meccanicamente a una serie di indicatori delle condizioni di finanziamento".

Nel complesso, c'è stato un "ampio accordo" in consiglio sul fatto che il ritmo di acquisto doveva "tenere conto di una valutazione congiunta della favorevolità delle attuali condizioni di finanziamento e delle prospettive di inflazione". Il consiglio effettuerà una valutazione congiunta “trimestrale” delle condizioni di finanziamento e delle prospettive di inflazione al fine di determinare il ritmo degli acquisti necessario per mantenere condizioni di finanziamento favorevoli.

Il PPI dell'Eurozona a 0.5% m/m, 1.5% a/a a febbraio

Il PPI dell'Eurozona si è attestato a 0.5% m/m, 1.5% a/a a febbraio, rispetto alle aspettative di 0.6% m/m, 1.4% a/a. Nel mese i prezzi alla produzione industriale sono aumentati dell'1.2% per i beni intermedi, dello 0.3% nel settore energetico e dei beni di consumo non durevoli, dello 0.2% per i beni di consumo durevoli e dello 0.1% per i beni strumentali. I prezzi nell'industria totale, esclusa l'energia, sono aumentati dello 0.6%.

Il PPI dell'UE è arrivato a 0.7% m/m, 1.6% a/a. Nel mese, i maggiori aumenti dei prezzi alla produzione industriale sono stati registrati in Grecia e Lussemburgo (entrambi +2.8%), Belgio (+2.4%) e Lituania (+2.0%), mentre le uniche diminuzioni sono state osservate in Irlanda (-9.7%). %), Spagna (-1.5%) e Portogallo (-0.5%).

Inoltre, gli ordini di fabbrica tedeschi sono aumentati dell'1.2% m/m a febbraio rispetto alle aspettative di 1.0% m/m. Il disavanzo commerciale della Francia è aumentato a -5.2 miliardi di EUR a febbraio, rispetto alle aspettative di -3.8 miliardi di EUR. Le riserve di valuta estera svizzere sono salite a 930 miliardi di franchi a marzo.

Il PMI edilizio del Regno Unito è salito a 61.7 a marzo, il massimo dal 2014

L'indice PMI delle costruzioni nel Regno Unito è salito a 61.7 a marzo, in forte aumento da 53.3, ben al di sopra delle aspettative di 55.0. Questa è la lettura più forte da settembre 2014. Markit ha anche affermato che c'è stata una crescita robusta in tutte le principali categorie di attività di costruzione. L'aumento del lavoro commerciale è stato il più veloce per sei anni e mezzo. Anche la creazione di posti di lavoro è accelerata al massimo in 27 mesi.

Tim Moore, Direttore economico di IHS Markit: "I dati di marzo hanno rivelato un'impennata nella produzione di costruzioni nel Regno Unito poiché la ripresa si è estesa dall'edilizia alle opere commerciali e all'ingegneria civile... Il miglioramento della fiducia tra i clienti nel segmento commerciale è stato un fattore chiave di crescita.. Le prospettive economiche sempre più ottimistiche del Regno Unito hanno creato un effetto alone sulla domanda di costruzioni e sulla fattibilità percepita di nuovi progetti".

Il clima di fiducia delle imprese neozelandesi ANZ è sceso a -8.4, iniziando a manifestarsi stress e tensioni

La fiducia delle imprese neozelandesi ANZ è scesa a -8.4 ad aprile, in calo da -4.1. Le prospettive di attività propria sono leggermente scese a 16.4, in calo da 16.6. Guardando più nel dettaglio, le intenzioni all'export sono aumentate da 4.5 a 6.6. Le intenzioni di investimento sono aumentate dal 11.9 al 12.4. Le aspettative sui costi sono passate da 73.3 a 75.1. Le intenzioni di occupazione sono leggermente diminuite da 14.4 a 14.1. Le aspettative di profitto sono scese notevolmente da -0.6 a -4.3.

ANZ ha dichiarato: "Lo stress e le tensioni nell'economia della Nuova Zelanda stanno iniziando a mostrare... l'aumento dei costi è un problema a livello di economia... È inflazionistico, ma non favorevole alla crescita, quindi la RBNZ lo esaminerà finché sembrerà transitorio".

USD / JPY Mid-Day Outlook

Pivot giornalieri: (S1) 109.63; (P) 109.78; (R1) 109.99; Di Più…

La correzione dell'USD/JPY dal massimo a breve termine di 110.95 accelera oggi al ribasso. Si vedrebbe un calo più profondo fino al supporto di 108.40 e forse al di sotto. Ma il ribasso dovrebbe essere contenuto dal ritracciamento del 38.2% da 102.58 a 110.95 a 107.75 per portare il rimbalzo. Al rialzo, una resistenza minore sopra 109.93 riporterà la propensione intraday al rialzo per aver prima testato nuovamente il massimo di 110.95.

Nel quadro più ampio, lo sviluppo attuale suggerisce che la tendenza al ribasso correttiva da 118.65 (dicembre 2016) si è completata a 101.18. La rottura decisa della resistenza a 112.22 dovrebbe confermare questo caso rialzista. Potrebbe quindi essere iniziata una tendenza al rialzo a medio termine per una proiezione del 100% da 101.18 a 111.71 da 102.58 a 113.11 e quindi una proiezione del 161.8% a 119.61. Tuttavia, il rifiuto di 111.71, seguito da un trading sostenuto al di sotto dell'EMA a 55 giorni (ora a 107.61), smorzerà la visione rialzista e manterrà innanzitutto neutrale l'outlook a medio termine.

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