Cina e Stati Uniti CPI e PPI: è transitorio?

La Cina ha rilasciato prima i dati CPI e PPI e i risultati indicano preoccupazioni che l'inflazione possa aumentare più velocemente del previsto. L'IPC cinese su base annua è stato dello 0.9% rispetto allo 0.4% di marzo. Questa è la lettura più alta da settembre 2020. Questo grande guadagno nei dati CPI è stato il trasporto e la comunicazione, che era del 4.9% rispetto al 2.7% di marzo. I prezzi del maiale hanno continuato a diminuire, -21.4% contro il -18.4% dello scorso. La lettura del titolo MoM è stata di -0.3% rispetto a -0.5% di marzo.

Ma la cosa più interessante era PPI

PPI è una misura dei prezzi alla produzione. Indica quanto pagano le aziende per i materiali che utilizzano per realizzare i loro prodotti. In teoria, questi prezzi verranno trasferiti al consumatore in futuro. Il PPI YoY cinese per aprile è stato del 6.8% rispetto al 6.5% di marzo e solo il 4.4% previsto! Questa è la lettura più alta da ottobre 2017! Pensa a quanto sono aumentate le materie prime, come il legname e il minerale di ferro nell'ultimo mese. La grande domanda è "Quando appariranno questi aumenti di prezzo nei dati CPI?".

Ora è il momento dell'uscita negli Stati Uniti

Mercoledì, gli Stati Uniti rilasceranno i dati di aprile per l'IPC e giovedì per l'IPP. Le aspettative per l'IPC sono del 3.6% su base annua per la stampa del titolo e del 2.3% su base annua per il tasso di inflazione di base. Il PPI dovrebbe essere del 5.9% su base annua per aprile.

La Fed dovrebbe preoccuparsi?

La Fed ha indicato che dopo anni di inflazione al di sotto del loro obiettivo del 2%, sono disposti a lasciare che l'inflazione si "scaldi" per un periodo di tempo. Tuttavia, se il risultato principale è quello previsto, l'inflazione sarà significativamente al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.  Bisogna considerare che se i dati PPI sono quelli previsti, verranno trasmessi al consumatore e al CPI. Importa? Probabilmente no. La Fed ha già indicato di ritenere che l'inflazione attuale sia "transitoria".  Hanno bisogno di una "serie di mesi" di dati effettivi prima di determinare che l'inflazione è troppo alta (qualunque cosa sia considerata "troppo calda"). Se i dati statunitensi sono "come previsto", il PPI in due delle maggiori economie del mondo sarà del 6.8% e del 5.9%, che rappresenta materie prime e materie prime primarie. Anche se l'inflazione è transitoria, per quanto tempo le banche centrali possono consentire alle banche centrali di "surriscaldarsi" fino a quando non iniziano a stringere i tassi?

USD / CNH

Su un orizzonte temporale giornaliero, l'USD/CNH si è mosso in un canale inclinato verso il basso da maggio 2020 prima di una correzione di 1 mese e mezzo a febbraio e marzo di quest'anno. La coppia ha iniziato a muoversi al ribasso fino ad aprile e ieri ha testato i minimi di febbraio vicino a 6.4000.

Fonte Tradingview, FOREX.com

In un arco di tempo di 240 minuti, USD/CNH ha formato una candela a martello in basso con l'RSI inferiore a 20, indicando una possibile inversione. I prezzi sono rimbalzati, tuttavia finora, USD/CNH non può nemmeno raggiungere il ritracciamento di Fibonacci del 38.2% dal 5 maggio^th massimi ai minimi di ieri vicino a 6.4378. La resistenza sopra è al 38.2%. Livelli di ritracciamento di Fibonacci del 50% e del 61.8% dallo stesso lasso di tempo a 6.4379, 6.4483 e 6.4587, rispettivamente. C'è anche una resistenza orizzontale leggermente al di sopra del ritracciamento Fib del 61.8% a 6.4603. Il supporto è il minimo di ieri vicino a 6.4039, appena prima del 15 febbraio^th bassi a 6.4007.

Fonte Tradingview, FOREX.com

Inoltre, su un periodo di tempo settimanale (non mostrato), c'è un supporto orizzontale inferiore a 6.3825, che risale a maggio 2018.

L'IPC e il PPI di questa settimana dagli Stati Uniti daranno agli operatori un'idea migliore di dove è diretta l'inflazione. I dati saranno transitori o no? Fa caldo o troppo caldo? Queste sono le domande che i trader si faranno nei prossimi mesi!