Aussie Soft dopo una RBA tranquilla, dollaro in ripresa dopo un breve selloff

Il dollaro sta riguadagnando terreno oggi nella sessione asiatica, poiché il selloff di ieri è stato finora relativamente ben contenuto. Anche la sterlina sta recuperando, insieme all'euro, contro gli altri. D'altra parte, il dollaro australiano diventa più debole dopo una decisione sul tasso RBA senza incidenti. Anche altre valute di materie prime sono deboli. I mercati generali si rivolgeranno ai servizi ISM per avere indicazioni sulla prossima mossa.

Tecnicamente, non vi è alcuna indicazione schiacciante di un'inversione ribassista a breve termine del dollaro. EUR/USD sta tenendo sotto 1.1682 resistenza minore, AUD/USD sotto 0.7315 resistenza minore, USD/CHF sopra supporto 0.9214, USD/JPY sopra supporto 110.44. Anche la rottura della resistenza di 1.3608 da parte della coppia GBP/USD non è chiara. Finché questi livelli manterranno, è più probabile che l'acquisto del dollaro torni nel breve termine che non.

In Asia, nel momento in cui scriviamo, il Nikkei è in calo del -2.32%. L'HSI di Hong Kong è in rialzo dello 0.32%. Singapore Strait Times è in calo dello 0.77%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è aumentato di 0.0046 a 0.056. La Cina è ancora in vacanza. Durante la notte, il DOW è sceso dello 0.94%. S&P 500 è sceso del -1.30%. NASDAQ è sceso del -2.14%. Il rendimento a 10 anni è aumentato di 0.016 a 1.481.

RBA mantiene il tasso allo 0.10%, continua il QE almeno fino a febbraio 2022

La RBA ha lasciato invariata la politica monetaria come ampiamente previsto. Il tasso di cassa è mantenuto allo 0.10%. Anche l'obiettivo per il rendimento del titolo del governo australiano di aprile 2024 è mantenuto allo 0.10%. Il programma di acquisto di attività continuerà a 4 miliardi di AUD a settimana almeno fino a metà febbraio 2022. RBA ha anche affermato che la condizione per l'aumento dei tassi "non sarà soddisfatta prima del 2024".

Ha affermato che la battuta d'arresto dell'espansione economica causata dall'epidemia del Delta è "prevista solo temporanea". Nello scenario centrale, l'economia tornerà a crescere nel quarto trimestre e si prevede che “ritorni sul percorso pre-Delta nella seconda metà del prossimo anno”.

Sul mercato del lavoro, la RBA ha affermato che i dati relativi ai rapporti commerciali e alle offerte di lavoro suggeriscono che "molte aziende stanno cercando di assumere lavoratori prima della prevista riapertura di ottobre e novembre". Le pressioni sui salari e sui prezzi rimangono "attenuate" e l'interruzione delle catene di approvvigionamento globali sull'inflazione complessiva "rimane limitata".

Il surplus commerciale dell'Australia è salito a un altro record ad agosto

Le esportazioni australiane di beni e servizi sono aumentate di 1923 milioni di AUD, pari al 4% su base mensile, a 48.52 miliardi di AUD ad agosto. L'impennata delle esportazioni è stata guidata dal GNL, dall'hard coking coal e dal termocarbone, sia sui prezzi che sui volumi più elevati. Le importazioni di beni e servizi sono diminuite di 506 milioni di AUD, pari all'1% su base mensile, a 33.44 miliardi di AUD. Il surplus commerciale è salito da 12.65 miliardi di AUD a 15.08 miliardi di AUD, al di sopra delle aspettative di 10.10 miliardi di AUD, e ha raggiunto un altro record.

Inoltre, le vendite al dettaglio sono diminuite del -1.7% m/m, -0.7% anno su anno ad agosto. Ben James, direttore di Quarterly Economy Wide Surveys, ha dichiarato: “Il fatturato al dettaglio continua a essere influenzato negativamente dalle restrizioni di blocco, con ciascuno degli stati della terraferma orientale che sta subendo cali in linea con il rispettivo livello di restrizioni. Al contrario, gli stati senza blocchi hanno ottenuto buoni risultati con l'Australia occidentale e l'Australia meridionale che hanno registrato forti aumenti poiché i negozi fisici erano aperti al commercio".

L'indice AiG Performance of Construction è aumentato nettamente da 38.4 a 53.3 a settembre. Il capo della politica del gruppo Ai, Peter Burn, ha dichiarato: "Il rimbalzo del PCI australiano a settembre è stato in gran parte dovuto al numero di costruttori e costruttori che hanno segnalato ulteriori cali di attività dopo che la netta maggioranza ha visto un calo dell'attività ad agosto... Guardando al futuro, l'ulteriore allentamento delle restrizioni, e la ripresa dei lavori sospesi dovrebbe vedere nei prossimi mesi un miglioramento più deciso del settore”.

Il composito di servizi PMI giapponese si è concluso a 47.9, ma le aziende sono ottimiste sulla fine della pandemia

Japan PMI Services è stato finalizzato a 47.8 a settembre, in aumento rispetto al 42.9 di agosto. Il PMI Composite è stato finalizzato a 47.9, in rialzo rispetto al 45.5 di agosto. Markit ha affermato che le contrazioni della produzione e dei nuovi affari sono diminuite. L'occupazione è cresciuta al ritmo più rapido da aprile. Anche l'ottimismo per gli affari si è rafforzato al massimo degli ultimi tre mesi.

Usamah Bhatti, economista di IHS Markit, ha dichiarato: “Nel complesso l'attività del settore privato ha registrato un calo sostenuto, anche se più contenuto, a settembre, guidato da un calo più lento nel settore dei servizi più ampio. Allo stesso tempo, la produzione manifatturiera e i nuovi ordini sono entrambi in calo per la prima volta dalla fine del 2020.

“Anche le aziende del settore privato giapponese hanno notato le maggiori pressioni sui costi degli ultimi 13 anni, poiché l'interruzione della catena di approvvigionamento ha continuato a frenare l'attività nazionale e globale. L'aumento dei prezzi è stato particolarmente marcato per le materie prime, il personale e il carburante. Indipendentemente da ciò, le aziende erano ottimiste sul fatto che la fine della pandemia si sarebbe verificata entro i prossimi 12 mesi e avrebbe fornito un impulso su vasta scala alla domanda e all'attività. Di conseguenza, IHS Markit prevede che l'economia crescerà del 2.5% nel 2021".

Sempre dal Giappone, il core CPI di Tokyo è salito allo 0.1% a/a a settembre, rispetto allo 0.0% a/a, con aspettative mancate dello 0.2% a/a.

NASDAQ in un momento tecnico dopo il selloff

Il NASDAQ sta ora premendo il livello di supporto chiave a 14175.11 dopo il calo del -2.41% di ieri, ed è ora a un punto critico. Il forte rimbalzo dal livello attuale, seguito dalla rottura dell'EMA a 55 giorni (ora a 14778.46) manterrà un rialzo a medio termine. In questo caso, è più probabile una rottura di 15403.43 record prima di avere una correzione su scala più ampia.

Tuttavia, la rottura sostenuta di 14175.11 suggerirà che il NASDAQ è già in correzione per completare la tendenza al rialzo da 6631.42. In questo caso, si vedrebbe un calo più profondo fino all'EMA a 55 settimane (ora a 134174.13), o anche oltre il ritracciamento del 38.2% da 6631.42 a 15403.43 a 12052.52 prima di completare la correzione. In tal caso, il sentimento ribassista probabilmente persiste per tutto il quarto trimestre.

Guardando al futuro

La produzione industriale francese, i servizi PMI dell'Eurozona finale e il PPI, i servizi PMI del Regno Unito finali saranno pubblicati nella sessione europea. Nel corso della giornata, Canada e Stati Uniti rilasceranno la bilancia commerciale. Ma il focus principale sarà sui servizi ISM.

Rapporto giornaliero AUD / USD

Pivot giornalieri: (S1) 0.7259; (P) 0.7281; (R1) 0.7312; Di Più…

La propensione intraday in AUD/USD rimane neutrale e un ulteriore calo è leggermente favorevole con una resistenza minore di 0.7315 intatta. Al ribasso, sotto 0.7169 punterà a un test sul minimo di 0.7105. La rottura ferma riprenderà l'intero declino da 0.8006 per il supporto di 0.6991 in seguito. Al rialzo, una resistenza minore al di sopra di 0.7315 riporterà invece la tendenza al rialzo per una resistenza di 0.7477.

Nel quadro più ampio, con il supporto del cluster 0.6991 (ritracciamento del 38.2% da 0.5506 a 0.8006 a 0.7051) intatto, vediamo l'azione dei prezzi da 0.8006 solo come correzione. Cioè, la tendenza al rialzo dal minimo 0.5506 riprenderà dopo il completamento della correzione. In tal caso, l'obiettivo principale sarà la resistenza chiave di 0.8135 (massimo 2018). La rottura prolungata avrà implicazioni rialziste maggiori. Tuttavia, una rottura prolungata di 0.6991 sosterrà che l'intera tendenza a medio termine si è effettivamente invertita.

Indicatori economico Aggiornamento