Sblocchi: rischi, svantaggi e insidie

Nel nostro ultimo articolo abbiamo esaminato la condizione del mercato di breakout mentre parlavamo dei parametri al riguardo. Il breakout è lo stato transitorio tra un range o mean reversion e un nuovo trend; ma c'è una pletora di rischi coinvolti nel concentrarsi su questa condizione di mercato e in questo articolo parleremo di alcuni di questi elementi importanti.

Il breakout è qualcosa di "nuovo" che sta accadendo

Gli operatori di mercato apprezzano la coerenza e detestano il rischio, in generale. E ogni volta che accade qualcosa di "nuovo", c'è una nuova serie di rischi coinvolti poiché il mercato è in uno stato di costante cambiamento. E i market maker sono spesso messi in una posizione più difensiva quando si verifica un nuovo breakout poiché ora devono fare i conti con una struttura dei prezzi che in precedenza non era fonte di preoccupazione. E abbinalo al fatto che un breakout stesso è spesso innescato da qualcosa di nuovo, che si tratti di un rapporto sugli utili o di un rilascio di Non-farm Payrolls (NFP), e c'è ancora più motivo per i market maker di essere cauti poiché questo nuovo evento potrebbe innescare una tendenza che può durare per ore, giorni o addirittura settimane.

Quindi, il primo elemento da tenere in considerazione è che molti breakout falliranno. I prezzi supereranno temporaneamente il supporto o la resistenza solo per tornare al range precedente. I trader breakout spesso presumono una minore probabilità di successo in tali strategie perché lo status quo, in molti casi, prevarrà. Se un trader sta cercando una percentuale di vincita del 40% con le tendenze, probabilmente cercherà una percentuale di vincita del 30% o inferiore sulle strategie di breakout, forse fino al 10 o 20% a seconda del periodo di tempo e del meccanismo di resistenza del supporto in corso Usato; e questo è fondamentale in quanto determina anche come i trader dovrebbero guardare per impostare stop e limiti per tali strategie.

Rischio-ricompensa con sblocchi

Il grande fascino dei breakout sta prendendo una mossa nelle prime fasi che potrebbe trasformarsi in una nuova tendenza. Quindi, se l'impostazione del trader è "giusta", potrebbe esserci un maggiore potenziale di rialzo. Ma, come visto sopra, i trader spesso avranno una minore aspettativa di successo poiché, dopo tutto, stanno cercando qualcosa di nuovo da prendere in considerazione, quindi per compensare quel tasso di vincita previsto inferiore, i trader possono cercare di regolare i rapporti rischio-rendimento .

Se un trader è alla ricerca di un rapporto rischio/rendimento da 1 a 2 sui trend in cui si aspetta una percentuale di vincita del 40%, potrebbe cercare un rapporto rischio/ricompensa da 1 a 4 o da 1 a 5 - rapporto di ricompensa sulle configurazioni di breakout che stanno cercando una percentuale di vincita del 20%.

Matematicamente, questo ha un po' più senso, perché se il trader si aspetta di essere "giusto" su una delle cinque operazioni, allora avrà bisogno dei suoi vincitori meno frequenti per compensare più perdenti. Un rapporto rischio/rendimento da 1 a 4 potrebbe portare il trader al pareggio solo se il suo unico vincitore sta compensando quattro perdenti nella strategia, quindi un rapporto di vincita previsto del 20% (1 su 5) probabilmente vorrebbe per guardare un rapporto rischio-rendimento da 1 a 4.5 o più. Una ricompensa per il rischio da 1 a 5 consentirebbe un profitto con una percentuale di successo del 20%, poiché un vincitore su cinque pagherebbe i quattro perdenti con un guadagno aggiuntivo rimasto.

La scusa per inseguire

Ho capito, vedi un grafico e noti un breakout: vuoi partecipare. Questa FOMO o paura di perdersi qualcosa è sempre presente ed è probabile che ti accompagnerà per tutta la durata della tua carriera di trader. E la condizione di breakout è probabilmente la più pericolosa per i trader al dettaglio in quanto, in sostanza, può essere riutilizzata come scusa per inseguire una nuova mossa verso nuovi massimi o nuovi minimi.

Questo è il numero di trader al dettaglio che finiscono per acquistare i massimi o vendere i minimi

Le strategie di breakout dovrebbero essere profilate e impostate prima che la pausa abbia effettivamente luogo. Altrimenti, c'è il rischio che il trader prenda una decisione emotiva che potrebbe non funzionare per il meglio. E questo ci porta a un aspetto piuttosto importante della condizione...

Il tributo emotivo di inseguire eruzioni cutanee

A detta di molti, l'aspetto psicologico del trading è probabilmente il determinante più importante del successo a lungo termine. E la ragione di ciò è che il fallimento non è solo una possibilità nel trading, è garantito.

Prevedere il futuro è difficile se non impossibile e considerare anche il fatto che le informazioni disponibili per fare tali previsioni sono imperfette. Ed è anche asimmetrico, perché i dipartimenti di ricerca bancaria potrebbero semplicemente avere un maggiore accesso ai dati che possono consentire calcoli più solidi o analisi quantitative che potrebbero essere in grado di fornire un vantaggio. Come trader al dettaglio, probabilmente non saremo mai in grado di raccogliere più informazioni su un mercato di una banca multinazionale.

Ma, indipendentemente da quanto tempo si fa trading, vincere è bello. E perdere fa male. Più perdiamo, più la negatività può accumularsi nella disperazione e, in generale come esseri umani, proviamo dolore più di quanto proviamo una uguale quantità di piacere. Quindi, per il breakout trader che perde quattro operazioni su cinque, avrà una risposta emotiva negativa circa l'80% delle volte contro il 20% delle volte in cui le cose si risolveranno.

Questo può mettere a dura prova qualsiasi essere umano, in particolare per il nuovo trader che lotta per trovare la propria strada e costruire il proprio approccio. Sentirsi falliti la maggior parte delle volte è qualcosa che può far sembrare il trading molto meno piacevole, anche se il trader è in grado di gestire una strategia redditizia con quel vincitore su cinque e questo è qualcosa che deve essere preso in considerazione anche per i breakout .

La chiave del breakout: limitare le perdite, essere selettivi

A causa del rapporto di vincita atteso più basso generalmente associato ai breakout e dei rapporti rischio-rendimento più aggressivi che i trader spesso incorporeranno per cercare di compensare quella differenza, una delle chiavi principali di tale strategia è mantenere le perdite relativamente minori. Perché ogni pip o dollaro aggiuntivo rinunciato ai perdenti è solo una riduzione della minoranza di configurazioni che potrebbero produrre guadagni.

E, se ci pensi, i trader che cercano quel breakout vorranno comunque mantenere il rischio basso, perché se il breakout inizia a invertire poco dopo che si è verificato, la possibilità di una corsa continuata dopo la pausa è diminuito. Quindi, non ha molto senso per il trader mantenere la posizione, aspettare, sperando che possano finire per essere "giusti".

— Scritto da James Stanley, Senior Strategist per DailyFX.com

Contatta e segui James su Twitter: @JStanleyFX

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