La svendita dell'euro continua dopo gli scarsi PMI

Il selloff dell'euro continua oggi dopo i dati PMI scarsi e rimane il peggior performer della settimana. Anche il franco svizzero è debole per ora, insieme alla sterlina. Il dollaro rimane il più forte, ma lotta per estendere i guadagni contro le valute delle materie prime. In altri mercati, i principali indici europei sono deboli ma il ribasso è limitato. Anche i futures statunitensi puntano a un'apertura piatta. I principali rendimenti dei titoli di stato stanno estendendo il rally a breve termine. L'oro è impegnato in una debole ripresa.

Tecnicamente, l'attenzione alla vendita sembra passare dall'euro al franco svizzero. Un focus su EUR/CHF. Un ulteriore calo è previsto fintanto che reggerà la resistenza di 0.9698. Tuttavia, considerando la condizione di convergenza rialzista nel MACD a 4 ore, la rottura della resistenza di 0.9698 indicherà il minimo a breve termine e porterà un rimbalzo più forte. Se accade, ciò potrebbe aiutare l'Euro a stabilizzarsi leggermente altrove.

In Europa, nel momento in cui scriviamo, il FTSE è in calo del -0.75%. Il DAX è in ribasso dello 0.08%. Il CAC è in calo del -0.32%. Il rendimento a 10 anni della Germania è aumentato di 0.0349 a 1.341. In precedenza, in Asia, il Nikkei è sceso del -1.19%. L'HSI di Hong Kong è sceso dello 0.78%. China Shanghai SSE ha perso lo 0.05%. Il Singapore Strait Times è sceso dello 0.50%. Il rendimento del JGB giapponese a 10 anni è sceso da -0.0088 a 0.222.

Bce Panetta: Rallentamento o recessione mitigherebbero le pressioni inflazionistiche

Il membro del Comitato Esecutivo della Bce Fabio Panetta ha avvertito oggi in una conferenza che “la probabilità di una recessione è in aumento. Se avremo un rallentamento significativo o addirittura una recessione, ciò attenuerà le pressioni inflazionistiche".

"Penso che siano possibili aggiustamenti (politici) ma l'evoluzione più recente dell'economia dovrebbe indurci a esercitare una delle caratteristiche principali dei banchieri centrali che è la prudenza", ha affermato.

Ha anche aggiunto che i tassi reali “non sono troppo lontani dal livello neutrale stimato.

Il composito PMI dell'Eurozona è sceso a 49.2 ad agosto, contrazione economica nel terzo trimestre

Il PMI manifatturiero dell'Eurozona è sceso da 49.8 a 49.7 ad agosto, al di sopra delle aspettative di 49.0, un minimo di 26 mesi. I servizi PMI sono scesi da 51.2 a 50.2, al di sotto delle aspettative di 50.5, un minimo di 17 mesi. Il PMI Composite è sceso da 49.9 a 49.2, il minimo da 18 mesi.

Andrew Harker, Economics Director di S&P Global Market Intelligence ha dichiarato: “Gli ultimi dati PMI per l'eurozona indicano un'economia in contrazione durante il terzo trimestre dell'anno. Le pressioni sul costo della vita significano che la ripresa nel settore dei servizi dopo l'abolizione delle restrizioni pandemiche è diminuita, mentre il settore manifatturiero è rimasto impantanato nella contrazione ad agosto, vedendo un altro accumulo record di scorte di prodotti finiti poiché le aziende non sono state in grado di spostare i prodotti in un calo ambiente della domanda. Questa sovrabbondanza di scorte suggerisce poche prospettive di miglioramento della produzione manifatturiera in tempi brevi".

Germania PMI Manifatturiero recuperato da 49.3 a 49.8 ad agosto, al di sopra delle aspettative di 48.1. I servizi PMI sono scesi da 49.7 a 48.2, al di sotto delle aspettative di 49.0, un minimo di 18 mesi. Il PMI Composite è sceso da 48.1 a 47.6, il minimo da 26 mesi.

Francia PMI Manifatturiero è sceso da 49.5 a 49.0 ad agosto, al di sopra delle aspettative di 48.8, un minimo di 27 mesi. I servizi PMI sono scesi da 53.2 a 51.0, al di sotto delle aspettative di 53.5, un minimo di 16 mesi. Il PMI Composite è sceso da 51.7 a 49.8, il minimo in 18 mesi.

Il PMI manifatturiero del Regno Unito è sceso a 46 ad agosto, i servizi sono scesi a 52.5

Il PMI manifatturiero nel Regno Unito è sceso bruscamente da 52.1 a 46.0 ad agosto, ben al di sotto delle aspettative di 51.3. Questo è anche il livello più basso in 27 mesi. I servizi PMI sono scesi da 52.6 a 52.5, al di sopra delle aspettative di 52.0, un minimo di 18 mesi. Il PMI Composite è sceso da 52.1 a 50.9, il minimo da 18 mesi.

Annabel Fiddes, Economics Associate Director presso S&P Global Market Intelligence ha dichiarato:

“Il settore privato del Regno Unito si è avvicinato alla stagnazione ad agosto, poiché la lieve crescita dell'attività nel settore dei servizi ha appena compensato una flessione sempre più profonda dei produttori. Secondo quanto riferito, il calo della domanda dei clienti a causa delle prospettive economiche più deboli e la carenza di personale e input ha colpito duramente i produttori di beni, con le aziende che hanno registrato i cali più rapidi della produzione e del nuovo lavoro da maggio 2020.

Escludendo la fase iniziale della pandemia all'inizio del 2020, la riduzione della produzione manifatturiera è stata la più rapida osservata dall'inizio del 2009. Nel frattempo, il settore dei servizi ha registrato l'aumento dell'attività più debole dall'inizio della ripresa all'inizio del 2021".

Il PMI manifatturiero giapponese è sceso a 51 ad agosto, i servizi sono scesi a 49.2

Il PMI manifatturiero giapponese è sceso da 52.1 a 51.0 ad agosto, al di sotto delle aspettative di 51.8. La produzione manifatturiera PMI è scesa da 49.7 a 48.3. Questo è anche il livello più basso in 19 mesi. PMI Servizi è sceso da 50.3 a 49.2, prima contrazione da marzo. Il PMI Composite è sceso da 50.2 a 48.9, prima contrazione da febbraio.

Usamah Bhatti, economista di S&P Global Market Intelligence, ha dichiarato: “Gli ultimi dati Flash PMI hanno mostrato che l'attività del settore privato giapponese è diminuita per la prima volta da febbraio a metà del terzo trimestre. Sia le società manifatturiere che quelle dei servizi hanno registrato una contrazione della produzione ad agosto, con la prima che è scesa al ritmo più veloce degli ultimi 11 mesi.

“I dati di agosto hanno segnalato la seconda lettura più debole dell'indice composito finora quest'anno, sebbene il tasso di deterioramento sia stato solo lieve. Desta preoccupazione la quantità di nuovi ordini ricevuti dalle aziende del settore privato, che si è ridotta per la prima volta in sei mesi e ha indicato ulteriori debolezze in arrivo”.

La produzione composita del PMI australiano è scesa a 49.8, una rinnovata contrazione

Australia PMI Manufacturing è sceso da 55.7 a 54.5 ad agosto, un minimo di 12 mesi. I servizi PMI sono scesi da 50.9 a 49.6, il minimo di 7 mesi. La produzione composita del PMI è scesa da 51.1. a 49.8, un minimo di 7 mesi.

Laura Denman, economista di S&P Global Market Intelligence, ha dichiarato: “Una rinnovata contrazione nell'economia del settore privato australiano indica che i recenti aumenti dei tassi di interesse effettuati dalla RBA, così come le pressioni inflazionistiche sostenute, hanno iniziato a incidere sui livelli della domanda complessiva.

“Se la crescita dei nuovi ordini dovesse rimanere contenuta, ciò potrebbe aiutare a ridurre i fattori di inflazione trainante della domanda, ma i dati dell'indagine continuano a evidenziare i problemi di offerta che rimangono prevalenti a livello globale, che continueranno a mantenere i livelli dei prezzi elevati per il prevedibile.

"In quanto tale, la RBA probabilmente continuerà lungo il suo percorso di rialzo dei tassi, il che fa ben sperare per l'economia in generale, dato che gli ultimi dati dell'indagine evidenziano chiari segni di debolezza di fondo".

Prospettiva di mezza giornata EUR / USD

Pivot giornalieri: (S1) 0.9897; (P) 0.9972; (R1) 1.0018; Di Più…

Il bias intraday in EUR/USD rimane per il momento al ribasso. Il prossimo obiettivo è la proiezione del 61.8% da 1.0773 a 0.9951 da 1.0368 a 0.9860. La rottura ferma dovrebbe indurre un'accelerazione al ribasso alla proiezione del 100% a 0.9546. Al rialzo, una resistenza minore sopra 1.0045 renderà neutrale la polarizzazione intraday e porterà consolidamenti. Ma il recupero dovrebbe essere limitato ben al di sotto della resistenza di 1.0368 per portare la ripresa della caduta.

Nel quadro più ampio, la tendenza al ribasso da 1.6039 (massimo 2008) è ancora in corso. Il prossimo obiettivo è la proiezione del 100% da 1.3993 a 1.0339 da 1.2348 a 0.8694. In ogni caso, le prospettive rimarranno ribassiste finché reggerà la resistenza a 1.0368, in caso di forte rimbalzo.

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