הדולר חוזרת מומנטום בעוד הסיכון התיאבון נשאר חזק, נאסד"ק להכות שיא

השווקים רגועים למדי היום, נתמכים על ידי סנטימנט חיובי יחסית בקרב המשקיעים. נאסד"ק זינק לשיא חדש ב-7825.67 לפני שסגר חזק ב-7823.92, עלייה של 1.39%. דאו ג'ונס סיים בעלייה של 0.91% ב-24924.89 בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-0.87% ל-2798.29. באסיה, מדד ניקיי חווה עלייה חזקה ועולה ב-2.0% נכון למועד כתיבת שורות אלה. מדד HSI של הונג קונג עולה ב-0.58% בעוד שמדד סטרייט טיימס של סינגפור עולה ב-0.26%. מדד SSE של סין ושנגחאי מפגר מאחור ויורד ב-0.12%. מדד SSE מתקשה מעט לפרוץ את ההתנגדות לטווח הקרוב של 2848.37. בשווקים אחרים, הזהב עלה מעל 1240 אך מתקשה להחזיר את אחיזתו ל-1250. מחיר הנפט הגולמי WTI זינק לזמן קצר ל-69.23 בן לילה, אך חזר ל-70, וזו הרמה שיש להגן עליה כרגע.

בשווקי המטבע, הדולר צובר תאוצה מסוימת כלפי מעלה ונשאר החזק ביותר השבוע. בעזרת תיאבון לסיכון, הדולר האוסטרלי נסחר כשני החזק ביותר השבוע. ההתפתחות מגבילה את הירידה של הדולר האוסטרלי/דולר למרות ניסיון ירידה השבוע. הפרנק השוויצרי מתאושש קלות לאחר המכירה של אתמול אך נותר השני החלש ביותר, אחרי הין. הליש"ט נמצאת תחת לחץ מסוים היום, שכן נראה כי הברקזיט של ראש הממשלה תרזה מיי לא מתקבל בברכה רבה על ידי השווקים.

מבחינה טכנית, 1.0056 בדולר/שוויצרי הוא כעת נקודת מוקד להיום לאחר הפריצה של אתמול. פריצה איתנה של התנגדות זו תחזור למגמת העלייה השנה משפל של 0.9186. ככל שהאוסטרליה מתרוממת מהתאוששות במניות בעוד שהאירו נשאר חלש, ייתכן של-EUR/AUD תהיה תמיכה קלה של 1.5696 באופק. והפריצה תהיה סימן להיפוך בטווח הקרוב.

הפד פאוול: השכר צריך לשקף את האינפלציה ואת הפריון

ג'רום פאוול קיבל את ראיון הטלוויזיה הראשון שלו כיו"ר הפד עם השוק. בנוגע לשכר, הוא הודה כי צמיחת השכר השנתית עלתה מ"שפל של שניים" לפני חמש שנים, לכמעט שלושה" כעת. והייתה "עלייה הדרגתית מאוד". הוא ציין כי השכר צריך "לשקף את האינפלציה בתוספת הפריון". "חלק גדול" מצמיחת השכר האיטית הוא "בוודאי שהאינפלציה הייתה נמוכה והפריון היה נמוך". עם זאת, לא הייתה לו תשובה לשאלה מדוע מעסיקים אינם משלמים שכר גבוה יותר בזמן שנראה כי שוקי העבודה מאוד הדוקים.

עם זאת, הוא ציין גם כי "הכלכלה במצב ממש טוב" עם אבטלה של 4%, הנמוכה ביותר ב-20 שנה. בנוסף, אנשים "חוזרים לכוח העבודה או לא עוזבים אותו" בחמש השנים האחרונות. יעד הפד ל-PCE, שהוא "קצת נמוך ממדד המחירים לצרכן", היה מתחת ל-2% מזה זמן מה. אך הוא סוף סוף הגיע לרמת ה-PCE הליבה של 2% בחודש שעבר.

בנוגע למדיניות הסחר, ציין פאוול כי ממשל טראמפ "אמר" שהוא מנסה להוריד את המכסים. ו"אם זה יעבוד ככה, אז זה יהיה דבר טוב לכלכלה שלנו". עם זאת, "אם זה יעבוד בדרכים אחרות" ויהיו מכסים גבוהים על מוצרים רבים למשך תקופה ממושכת של קשירה, "זה עלול להיות שלילי לכלכלה שלנו". אבל "קשה לשבת כאן היום ולומר לאיזה כיוון זה הולך".

אבל פאוול גם הדגיש שכאשר הפד לא קובע את המדיניות, "אנחנו לא משבחים אותה, אנחנו לא מבקרים אותה". ו"חלק מהעצמאות שיש לנו הוא לדבוק במסלול שלנו, לדבוק בסריגה שלנו, אז באמת לא הייתי רוצה להגיב על המדיניות הפיסקלית או על מדיניות הסחר".

הרקר, פד בפילדלפיה: אין סיבה משכנעת להעלאה רביעית של הריבית, אך הוא פתוח

נשיא הפד של פילדלפיה, פטריק הרקר, אמר כי "אין סיבה משכנעת כרגע" לארבע העלאות ריבית השנה, "אלא אם כן נראה שהאינפלציה מתחילה להאיץ במהירות. אבל הוא "פתוח" לכך. הוא הוסיף כי "אם נראה שהאינפלציה מתחילה לעלות על 2.5%, עלינו לפעול". אך "בהיעדר זאת", הוא האמין שיש "הרבה סיבות טובות להמתין".

בפרט, הוא ציין כי העלאת ריבית נוספת עלולה לדחוף את תשואות אג"ח ממשלתיות לשנתיים מעל לתשואות אג"ח ממשלתיות ל-10 שנים. והוא הזהיר כי "אם קיים סיכון של היפוך עקומת התשואה, עלינו לנסות להימנע מכך".

טראמפ אמר כי תוכנית הברקזיט של מיי כנראה תביא לסיום יחסי סחר משמעותיים עם ארה"ב

טראמפ תקף את תוכנית הברקזיט "הידידותית לעסקים" של ראשת ממשלת בריטניה תרזה מיי, שפורסמה רשמית אתמול, בראיון לעיתון "הסאן". התוכנית התקיימה שעות ספורות לפני ארוחת הערב שלהם בארמון בלנהיים. הוא מתח ביקורת על כך ש"אם הם יגיעו להסכם כזה, נתמודד עם האיחוד האירופי במקום עם בריטניה, כך שזה כנראה יהרוג את העסקה". והוא הזהיר כי הגישה "הרכה" של מיי "בהחלט תשפיע על הסחר עם ארצות הברית, למרבה הצער בצורה שלילית". ו"אם הם יעשו זאת הייתי אומר שזה כנראה יסיים קשר סחר משמעותי עם ארצות הברית".

טראמפ גם חשף כי ניסה להפריע ליחסים בין בריטניה לאיחוד האירופי. "הייתי עושה את זה הרבה אחרת", אמר טראמפ ל"סאן". "למעשה אמרתי לתרזה מיי איך לעשות את זה אבל היא לא הסכימה, היא לא הקשיבה לי. . . . אני חושב שמה שקורה הוא מאוד מצער".

ניו זילנד BusinessNZ PMI ירד ל-52.8 והייצור ירד שוב

מדד ביצועי הייצור של ניו זילנד BusinessNZ ירד ל-52.8 ביוני, ירידה מ-54.4. מנכ"לית הייצור של BusinessNZ קתרין בירד אמר כי ההאטה בהתרחבות נבעה בעיקר מירידות מתמשכות בתת-מדד מרכזי. היא ציינה כי "הייצור (51.8) חוותה ירידה נוספת ברמות ההתרחבות לחודש יוני, מה שאומר שהוא ירד לנקודה הנמוכה ביותר מאז ינואר 2017". עם זאת, "בנימה חיובית, תת-מדד המפתח האחר של הזמנות חדשות (57.1) נשאר בטריטוריה בריאה, שלפחות אמורה להזין את רמות הייצור בחודשים הקרובים".

עודף הסחר הכולל של סין התכווץ ב-24.5% במחצית הראשונה, העודף עם ארה"ב עלה ב-13.9%

במונחים של דולר ארה"ב, עודף הסחר של סין התרחב ל-41.6 מיליארד דולר ביוני, עלייה מ-24.9 מיליארד דולר במאי וגבר על התחזית של 27.2 מיליארד דולר. היצוא זינק ב-11.3% משנה לשנה ל-216.7 מיליארד דולר בעוד היבוא עלה ב-14.1% ל-175.1 מיליארד דולר.

בטווח של CNY, העודף במסחר התרחב ל-CNY 261.9B, עלייה מ-CNY של 156.5B במאי, וגבר על התחזית של CNY 187.0B. הייצוא עלה ב-3.1% משנה לשנה ל-1377.7 מיליארד יואן בעוד שהיבוא עלה ב-6.0% לעומת 1115.8 מיליארד דולר.

מינואר עד יוני:

המסחר הכולל עלה ב-16% ל-2205.8 מיליארד דולר. היצוא עלה ב-12.8% ל-1172.7 מיליארד דולר. היבוא עלה ב-19.9% ​​ל-1033.1 מיליארד דולר. העודף במסחר ירד ב-24.5% ל-139.6 מיליארד דולר.

סך הסחר עם האיחוד האירופי עלה ב-13.0% ל-322.6 מיליארד דולר. הייצוא לאיחוד האירופי עלה ב-11.7% ל-191.8 מיליארד דולר. היבוא מהאיחוד האירופי עלה ב-15.0% ל-130.8 מיליארד דולר. עודף הסחר עם האיחוד האירופי צמח ב-3.8% ל-61.0 מיליארד דולר

סך המסחר עם ארה"ב עלה ב-13.1% ל-301 מיליארד דולר. הייצוא לארה"ב עלה ב-13.6% ל-217.8 מיליארד דולר. היבוא מארה"ב עלה ב-11.8% ל-84.0 מיליארד דולר. עודף המסחר עם ארה"ב עלה ב-13.9% ל-133.8 מיליארד דולר.

המסחר הכולל עם אוסטרליה עלה ב-11..5% ל-74.1 מיליארד דולר. הייצוא לאוסטרליה עלה ב-17.3% ל-21.7 מיליארד דולר. היבוא מאוסטרליה עלה ב-9.3% ל-52.4 מיליארד דולר. הגירעון המסחרי עם אוסטרליה עלה ב-3.7% ל-30.7 מיליארד דולר.

להסתכל קדימה

לוח השנה הכלכלי די קליל היום. יוצגו מדדי PPI שוויצרי, מדד מחירי יבוא אמריקאי וסנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן.

USD / CHF Outlook היומי

צירים יומיים: (S1) 0.9967; (P) 0.9997; (R1) 1.0055; יותר…

העלייה של הדולר/שוויצרי פרנק הואצה עד ל-1.0033 עד כה, ההטיה התוך-יומית נותרה במגמת עלייה. פריצה מכרעת של שיא של 1.0056 תחזור למגמת עלייה מלאה מ-0.9186. היעד הבא יהיה תחזית של 61.8% של 0.9186 ל-1.0056 מ-0.9787 ב-1.0325, קרוב להתנגדות המפתח של 1.0342. מצד שני, פריצה של 0.9961 תמתן את המגמה השורית הזו ותביא תחילה מסחר צדדי נוסף מתחת ל-1.0056.

בתמונה הגדולה יותר, עלייה מ-0.9186 נתפסת כרגל בתוך דפוס הטווח הארוך. לעת עתה, צפויה עלייה נוספת כל עוד 38.2% תיקון של 0.9186 ל-1.0056 ב-0.9724 הוחזק. מעל 1.0056 יתמקד ב-1.0342 (גבוה 2016). במקרה כזה, ניזהר מהתנגדות חזקה מ-1.0342 כדי להגביל את האפסייד. עם זאת, שבירה מתמשכת של 0.9724 תרדים את התצוגה השורית הזו ותביא לפחות נפילה עמוקה יותר ל-61.8% נסיגה ב-0.9518.

עדכון אינדיקטורים כלכליים