מטבעות: דולר קופץ על נתונים בארה"ב חזקה, תשואות גבוהות יותר בארה"ב פאוול הוקי

• שיעורים: דימום בשוקי האג"ח
  משרד האוצר של ארה"ב נפגע אתמול ממכה מרובעת. נתוני אקולוגי חזקים במיוחד בארה"ב התבררו כקש ששבר את גב הגמל. הוסף מחירי נפט גבוהים יותר, הפסקות תשואות טכניות בקצה הארוך של עקומת התשואות בארה"ב ומושל הפד הניצי פאוול ויש לך מתכון לאסון לאג"ח ליבה. אנו מצפים שהמיצוב מחדש יימשך.
• מטבעות: הדולר קופץ על נתוני ארה"ב חזקים, תשואות גבוהות יותר בארה"ב ופאוול הניצי
  אתמול בבוקר, נראה היה שהאירו יקבל קצת הפוגה מכיוון שהמתח באיטליה יתפוגג מעט. עם זאת, בסופו של יום, כוח הדולר היה שם המשחק. נתוני אקולוגי חזקים בארה"ב ופאוול של הפד שמאותת על הידוק מדיניות נוסף, דחפו את ה-EUR/USD מתחת ל-1.15. הדולר שוב במושב הנהג.

כותרות הזריחה

• שוקי המניות בארה"ב עלו ביום רביעי כאשר כל המדדים העיקריים נסגרו בירוק, למרות איבוד גובה בשעות המסחר האחרונות על תשואות גבוהות יותר. השווקים באסיה וחוזים עתידיים על מניות בארה"ב נסחרים הבוקר בטריטוריה שלילית.
• משרד האוצר של ארה"ב ירד חזק לאחר נתוני אקולוגיים חזקים בארה"ב ויו"ר הפד פאוול אמר שהוא "מרוצה מאוד" מהכלכלה האמריקאית "החיובית להפליא". התשואות בארה"ב לטווח בינוני וארוך פרצו רמות התנגדות חשובות.
• אירלנד הביעה את תמיכתה בתוכנית של ראש ממשלת בריטניה מיי לאיחוד מכס של בריטניה עם האיחוד האירופי, כדי למנוע גבול קשה באירלנד במקרה של אי הסכם. למרות שבארנייה כבר דחה, התמיכה האירית מגבירה את התקווה.
• רוסיה וסעודיה כרתו עסקה פרטית בספטמבר להעלאת תפוקת הנפט כדי לצנן את עליית המחיר והודיעו על כך לארה"ב. העסקה מדגישה כיצד שתי המדינות מחליטות על תפוקת הנפט באופן דו-צדדי, במקום להתייעץ עם אופ"ק.
• שר החוץ האמריקני מייק פומפאו אופטימי שפגישתו בצפון קוריאה בסוף השבוע תביא התקדמות לקראת פסגה חדשה ושנייה בין נשיא ארה"ב טראמפ לעמיתו הצפון קוריאני קים ג'ונג און.
• מנהיג הרוב בסנאט האמריקני מקונל קבע הצבעה פרוצדורלית על מועמדותו של ברט קוואנו לבית המשפט העליון. אם ההצבעה הפרוצדורלית הזו תצליח, קוואנו יוכל לקבל אישור כשופט בית המשפט העליון בסוף השבוע הקרוב.
• לוח השנה האקולוגי של היום מלא בצורה גרועה. בארה"ב יש לנו תביעות אבטלה ראשוניות. לגבי ה-EMU אין לנו נתונים אקולוגיים, אבל נובוטני, הנסון ונואי של ה-ECB מדברים. ספרד וצרפת מנצלות את שוק האג"ח

מטבעות: דולר קופץ על נתונים בארה"ב חזקה, תשואות גבוהות יותר בארה"ב פאוול הוקי

נתוני ארה"ב, תשואות בארה"ב ופאוול מניעים את הדולר.

אתמול, EUR/USD הראה כמה תנודות תוך יומיות מעניינות. הצמד עלה בתחילת הישיבה בעקבות "וויתור" איטלקי להגבלת הגירעון התקציבי (2% ב-2021), אך לא ניתן היה להמשיך את המהלך גם מכיוון שלא היו חדשות שליליות נוספות על איטליה. במהלך היום, הדולר צבר תאוצה. דוח העבודה של ADP היה חזק. ה-ISM הלא-יצרני בארה"ב הגיע לשיא מחזורי ומחירי הנפט החלו עלייה חדשה לאחר נתוני המלאי בארה"ב. התשואות בארה"ב זינקו מעל לרמות טכניות מפתח, ותמכו בדולר. אחרון חביב, בנאום מאוחר באותו היום, פאוול של הפד אישר את השקפתו האופטימית על הכלכלה ואמר כי הריבית עלולה לעבור את הניטרלית. הערות פאוול דחפו את ה-EUR/USD מעבר לתמיכה של 1.15, ונסגרו ב-1.1478. USD/JPY פינה לבסוף את רף ה-114 כדי לסגור את היום ב-114.53. בן לילה, רוב שוקי המניות באסיה נפגעים מהעלייה בתשואות (ארה"ב) ומהתחזקות הדולר, כאשר יפן ואוסטרליה הן החריגות לכלל. מספר מטבעות EM נותרו תחת לחץ. EUR/USD מרחף באזור 1.1470. USD/JPY שומר על העלייה של אתמול, אך הקשר פוטנציאלי של סיכון אוף מקשה על ירידה נוספת של הין. כיום, לוח השנה האקולוגי מכיל רק נתונים אקולוגיים מהדרג השני כולל תביעות האבטלה בארה"ב. השווקים יהרהרו במשמעות של תנועות הלילה ויחכו לדוח השכר של מחר בארה"ב. אתמול, נראה היה כי הפחתת המתיחות באיטליה עשויה לתת ליורו קצת מרווח נשימה. עם זאת, בסופו של יום, כוח הדולר היה שם המשחק. ה-EUR/USD שבירה מתחת ל-1.15 פותחת את הדרך לאזור 1.13 (שפל של 2018). אם עליית התשואות תגרום למהלך של סיכון-אוף, היא כנראה גם תעדיף את הדולר על פני האירו. אנו גם עוקבים אחר ההשפעה של תשואות גבוהות יותר על מרווחי EMU! הרחבה עלולה לסבך את התמונה עבור השווקים באירופה. לכן, לעת עתה אין סיבה לנסות לתפוס את הסכין הנופלת של EUR/USD.

אתמול, ההתמקדות במסחר בסטרלינג היה על נאומו של ראש הממשלה מיי בישיבת המפלגה השמרנית מאי התמקדה בנושאים "ביתיים". ה'ניתוח' שלה על Brexit נשאר ברמה כללית, אבל באופן מרומז, היא שמרה על גישת צ'קרס. ירידה של EUR/GBP מתחת לרמה של 0.89, אך אנו מניחים שהיא נבעה בעיקר מ-EUR/USD. כיום, יש מעט נתונים בבריטניה. השווקים יחפשו סימני התקדמות במשא ומתן שכן הרעש הפוליטי של ישיבת המפלגה השמרנית מאחורינו. אנו שומרים על הטיה ניטרלית לסטרלינג בפרספקטיבה יומיומית.

EUR/USD: הדולר זינק גבוה יותר על נתוני אקולוגי חזקים בארה"ב וכאשר פאוול מאותת על הידוק נוסף