השווקים האסיאתיים משגשגים על ידי אופטימיות המסחר שוב, יין נמוך באופן כללי

הין נשאר החלש ביותר שכן עוד שבוע מתחיל בתיאבון סיכון מוצק. הסנטימנטים כלפי המשא ומתן הסחר בין ארה"ב לסין הפכו שוב לאופטימיים לאחר הצהרות חיוביות משני הצדדים. טראמפ גם בירך על "התקדמות גדולה" במהלך הפגישות בשבוע שעבר בבייג'ין. שיחות נוספות מתוכננות השבוע בוושינגטון כדי לגבש מזכר הבנות. נותר לראות אם סוף סוף יהיה משהו עם מהות, או שיתברר כעוד הסכם קוסמטי. תיאבון הסיכון מורם בכל מקרה.

בשוק המטבעות, הדולר עוקב אחרי הין כשני החלש ביותר. עם זאת, הדולר הקנדי והדולר האוסטרלי אינם מקבלים דחיפה והם נסחרים ממש ליד הדולר. הדולר הניו זילנדי, לעומת זאת, מתנתק ממטבעות סחורות אחרים כאחד החזק ביותר להיום עד כה. יורו אחריו בתור השני הכי חזק ואחר כך סטרלינג.

מבחינה טכנית, הדולר נשאר מעל רמות התמיכה בטווח הקצר מול מטבעות מרכזיים אחרים. הנסיגה הנוכחית נתפסת כמשיכה מתקנת בלבד ויותר הפוך בעד. הרמות כוללות התנגדות של 1.341 ב-EUR/USD, התנגדות של 1.2958 ב-GBP/USD, תמיכה של 0.9988 ב-USD/CHF, תמיכה של 110.00 ב-USD/JPY ותמיכה של 1.3196 ב-USD/CAD.

בשווקים אחרים, ניקיי נסגרת ב-1.8%. HSI בהונג קונג עולה ב-1.73%. China Shanghai SSE עולה ב-2.34%. סינגפור סטרייט טיימס עולה ב-0.81%. תשואת JGB ל-10 שנים ביפן עלתה ב-0.003 ב-0.018- ונשארה שלילית.

יועץ WH פילסברי: טראמפ נותן לסין הזדמנות אחרונה

מייקל פילסברי, יועץ מוביל של טראמפ בנושאי סין, אמר לפוקס כי טראמפ "בעצם נותן לסינים הזדמנות אחרונה בשבוע הבא, ואז אולי... ארכה קצרה", בהתייחסו לסבב הבא של המשא ומתן הסחר בוושינגטון השבוע. הוא ציין, "שימו לב איך הנשיא מתייחס תמיד לתעריפים כמכניסים לנו הכנסות, מיליארדי דולרים של הכנסות", ו"אז הוא לא מישהו שמתנגד למכסים".

פילסברי גם אמר "השבוע הקרוב יהיה חשוב מאוד, כשהסינים יגיעו לכאן ברמת העבודה". ו"אנחנו הולכים לנסות לברר, אני חושב, מה יהיה במזכר ההבנות הזה", הוא אמר, "אם יהיה לו "מגבלות אכיפה ומגבלות זמן ו... יהיה קשוח" או סתם "תהיה קוסמטיקה הֶסכֵּם."

טראמפ צייץ בסוף השבוע בטוויטר "פגישות וקריאות חשובות להסכם הסחר בסין, ועוד, היום עם הצוות שלי. התקדמות גדולה מתבצעת בכל כך הרבה חזיתות שונות! למדינה שלנו יש פוטנציאל כל כך פנטסטי לצמיחה עתידית ולגדולה ברמה גבוהה עוד יותר!"

משלחת סינית עם נסיעתה לארה"ב השבוע כדי לעבוד לקראת מזכר הבנות, שאמור להוות מסגרת של הסכם סחר, שייגמר סופית באמצעות פסגת טראמפ-שי.

הוגש דו"ח מכס אוטומטי, 90 יום לטראמפ לפעול

משרד המסחר האמריקאי עמד במועד האחרון של יום ראשון והגיש לבית הלבן את דו"ח החקירה שלו על מכוניות מיובאות וחלקי חילוף לרכב. סעיף 232 עוסק באיומי ביטחון לאומי מאותו יבוא רכב. דובר משרד המסחר אמר שהוא לא יחשוף כל פרט מהדיווח. לטראמפ יש 90 יום לקבל החלטה אם לממש את ההמלצות, שעשויות לכלול כמה מכסים על כלי רכב מורכבים במלואם או על טכנולוגיות ורכיבים הקשורים לרכבים חשמליים, אוטומטיים, מחוברים ומשותפים.

קנצלרית גרמניה אנגלה מרקל אמרה בוועידת האבטחה של מינכן כי "אנחנו גאים במכוניות שלנו וכך אנחנו צריכים להיות". היא הוסיפה כי "אם זה נתפס כאיום ביטחוני על ארצות הברית, אז אנחנו בהלם". לובי הרכב הגרמני VDA אמר כי תעשיית הרכב במדינות יצרה יותר מ-113 משרות בארה"ב בשנים האחרונות, עם כ-300 מפעלים. חברות הרכב הגרמניות היו יצואניות הרכב הגדולות ביותר מארה"ב. ו-VDA אמר "כל זה מחזק את ארה"ב ואינו בעיה ביטחונית".

קנדה פרילנד: הגיע הזמן להסיר את תעריפי סעיף 232 עם הסכם USMCA

שרת החוץ הקנדית כריסטיה פרילנד השתתפה בסוף השבוע בוועידת הביטחון של מינכן. שם היא גם פגשה את יו"ר בית הנבחרים האמריקני, צי פלוסי, ודחקה להסיר את מכסי הפלדה והאלומיניום. פרילנד ציינה כי קנדה נמצאת כעת בתהליך של אשרור מקומי של הסכם המסחר USMAC, ארה"ב-מקסיקו-קנדה. ועמדתה של קנדה נותרה מתנגדת בתוקף לתעריפי הפלדה של סעיף 232. היא גם אמרה לכתבים כי "העמדה של קנדה היא כעת שהגענו למסקנה (USMCA) שזאת עוד יותר סיבה מדוע יש להסיר את המכסים".

בנפרד בוועידה, פרילנד קראה גם לחזק את "הסדר הבינלאומי מבוסס הכללים". והיא הציעה להפגיש קואליציות ספציפיות סביב נושאים ספציפיים".

ECB de Galhau: שאלת המפתח היא אם ההאטה היא זמנית או עמידה יותר

חבר מועצת המנהלים של ה-ECB, פרנסואה וילרוי דה גלאו, אמר בראיון לעיתון "אל פאיס" בסוף השבוע כי הבנק המרכזי יבדוק נתונים נכנסים כדי להחליט אם להעלות לאחר הקיץ הזה.

לדבריו, "שאלת המפתח תהיה אם ההאטה היא זמנית - עם חזרה במהלך השנה הזו - או עמידה יותר". לעת עתה, יש ביקוש מקומי גמיש בגרמניה, צרפת וספרד. וזה שמר על סיכון המיתון נמוך למרות שהתחזית הוענפה על ידי פרוטקציוניזם וברקזיט.

דה גלהאו גם ציין שיש התכנסות חזקה של דעות בתוך ה-ECB לגבי רצף שלבי המדיניות הבאים, כמו גם הגמישות לגבי התזמון.

ECB Rehn: צריך לחכות ולראות כמה זמן נמשכת ההאטה

חבר מועצת הממשל של ה-ECB אחר, אולי רן, אמר לעיתון הגרמני הנדלסבלאט כי "הנתונים העדכניים ביותר מצביעים על היחלשות הכלכלה". והסיבות להאטה נעוצות בעיקר בחו"ל, כולל סכסוכי סחר בין ארה"ב לסין. עם זאת, היו גם אי ודאות בנוגע לברקזיט, מחאת האפודים הצהובים בצרפת, בעיות פיסקאליות באיטליה וייצור תעשייתי איטי יותר בגרמניה.

אבל רן גם ציין כי אוריינטציית המדיניות המוניטרית של ה-ECB ברורה וללא שינוי. הוא הוסיף, "אמרנו שהשיעורים יהיו ברמתם הנוכחית עד שנשיג באופן בר קיימא את יעד המדיניות המוניטרית שלנו". לעת עתה, לצמיחה בשכר לא הייתה השפעה רבה על אינפלציית הליבה, למרות ש"בסוף השנה שעברה נראה היה שתהיה מומנטום חזק יותר באינפלציה". וגם, "עלינו לחכות ולראות כמה זמן תימשך תקופת הצמיחה החלשה יותר."

הבנקאים המרכזיים ותחזית הצמיחה תשלוט

בנוסף לשיחות הסחר בין ארה"ב לסין וברקזיט, תחזית הצמיחה ודעות הבנקים המרכזיים יהיו המוקדים העיקריים השבוע. תפנית ה"סבלנות" של הפד בפגישה בינואר הפתיעה את השווקים. עם זאת, למרות הורדת דירוג, התחזית החציונית של שיעורי הקרנות הפדרליות עד סוף 2019 עדיין עמדה על 2.9%, כפי שניתן לראות בתחזיות. כלומר, יכולות להיות עוד שתי העלאות ריבית. זה כנראה שונה מאוד מההערות האחרונות של בכירי הפד, שמצביעות על עלייה אחת לכל היותר, כנראה אף אחת. אז, הפרוטוקולים ייבדקו עבור רמזים נוספים על מה הפקידים חושבים בפועל. מספר פקידים בפד ינאו גם הם השבוע, ביניהם ג'ון וויליאמס, ריצ'רד קלרידה ורנדל קווארלס. הזמנות מוצרים בני קיימא ו-PMI מארה"ב ייבדקו גם הם עבור רמזים על תחזית הצמיחה.

ה-ECB גם יפרסם את חשבונות המדיניות המוניטרית בינואר. בפגישה, ה-ECB הפך ליונאי יותר וציין כי "הסיכונים סביב תחזית הצמיחה של אזור האירו עברו למטה". זו הפעם הראשונה מאז אפריל 2017 שהבנק המרכזי הודה שהסיכונים הם כלפי הצד השלילי. והמשקיעים יהיו להוטים לדעת יותר על כמה החיסרון הוא. נשיא ה-ECB מריו דראגי והכלכלן הראשי פיטר פראט יישאו דברים גם השבוע. גוש האירו ישחרר גם ZEW ו-Ifo הגרמניים וכן מדדי PMI, שיספקו רמזים נוספים על תחזית הצמיחה קדימה, וכנראה גם סיכוני מיתון.

RBA תפרסם גם פרוטוקולים של פברואר. השינוי החשוב ביותר בהצהרת המדיניות המוניטרית הוא ש-RBA ציינה שהסיכוי להעלאה או קיצוץ כצעד הבא מאוזן כעת בערך. הפרוטוקולים עשויים לספק מידע נוסף על הסיכויים. גם מושל RBA, פיליפ לואו, יתמודד עם הרבה שאלות בנוגע לכלכלה בעדות הפרלמנטרית. דולר אוסטרלי יתמודד גם עם נתונים חשובים כולל מחיר שכר ותעסוקה.

הנה כמה נקודות עיקריות עבור השבוע:

• יום שני: הזמנות מכונות ביפן, מחיר בית Rightmove בבריטניה
• יום שלישי: דקות RBA; מאזן סחר שוויצרי; חשבון עו"ש בגוש האירו, ZEW הגרמני; תעסוקה בבריטניה; מדד הדיור של NAHB האמריקאי
• יום רביעי: ניו זילנד PPI; מאזן הסחר של יפן; מחיר שכר אוסטרליה; PPI גרמני; דקות FOMC
• יום חמישי: PMI של אוסטרליה, תעסוקה; ייצור PMI יפן, מדד כל התעשייה; גמר מדד המחירים לצרכן גרמני; PMI של גוש האירו; גיוס נטו של המגזר הציבורי בבריטניה; חשבונות ECB; מכירות סיטונאיות בקנדה; מוצרים בני קיימא בארה"ב, סקר פילי פד, תביעות אבטלה, PMI, מדד מוביל, מכירות בתים קיימים
• יום שישי: גמר התמ"ג הגרמני, Ifo; גמר מדד המחירים לצרכן בגוש האירו; מכירות קמעונאיות בקנדה;

USD / JPY יומי Outlook

צירים יומיים: (S1) 110.26; (P) 110.46; (R1) 110.66; יותר…

הטיה תוך-יומי ב-USD/JPY נשארת ניטרלית בשלב זה. בצד החיסרון, הפסקה של התנגדות 110.00 שהפכה לתמיכה תציע דחייה ב-110.77 והריבאונד מ-104.69 כנראה הושלם. ההטיה תוך-יומי תחזור לשלילה עבור תמיכה ב-108.49 לאישור. עם זאת, הפסקה של 111.13 אמורה לאשר את חידוש העלייה מ-104.69 עבור התנגדות 114.54.

בתמונה הגדולה יותר, בעוד שהריבאונד מ-104.69 היה חזק מהצפוי, הוא עדיין לא יכול היה להחזיק מעל 55 יום EMA. Outlook הופך למעורב תחילה. בצד החיסרון, הפסקה של תמיכה ב-108.49 תחייה את המקרה הזה שהריבאונד כזה היה תיקון. ומגמת ירידה גדולה יותר עדיין בעיצומה לשפל נוסף מתחת ל-104.62. אבל מסחר מתמשך מעל 55 יום EMA יפנה את המיקוד ל-114.54. הפסקה מכרעת שם יהיה אישור השלמת הירידה מ-118.65 (שיא 2016).

עדכון אינדיקטורים כלכליים

עבור סוחרים: שלנו תיק רובוטים במט"ח עבור מסחר אוטומטי יש סיכון נמוך ורווח יציב. אתה יכול לנסות לבדוק את התוצאות שלנו הורד
סקירה