פריון חוץ-חקלאי ועלויות עבודה ליחידה מפתיעים את השווקים!

בדרך כלל מוסדר לנתונים מהדרג השני, המבט הסופי של פריון לא חקלאיות ועלויות עבודה עד לרבעון השלישי הגיע גרוע מכפי שציפו השווקים. הפריון שאינו חקלאי היה -3% לעומת -5.2% להדפסה ראשונית. שימו לב שזו הייתה הירידה הגדולה ביותר בפריון הרבעוני מאז הרבעון השני, 4.9! עלויות העבודה ליחידה בארה"ב ברבעון השלישי עלו ב-2% לעומת הערכה ראשונית של 1960%. הדפסה זו כוללת פיצוי שעתי של 3%. העלייה בעלויות העבודה ליחידה עולה בקנה אחד עם העלייה בנתוני האינפלציה הכוללים במהלך החודשים האחרונים. עם זאת, הפד יכול לפחות להתנחם בעובדה שהשכר גדל עם האינפלציה.

ביום שישי תפרסם ארה"ב את נתוני המדד לנובמבר. הדפסת הכותרות צפויה להיות 6.8% YoY לעומת 6.2% YoY באוקטובר. מדד הליבה לצרכן צפוי לעמוד על 4.9% בהשוואה ל-4.6% באוקטובר. השווקים שמים לב במיוחד לנתוני האינפלציה השבוע, שכן ה-FOMC ייפגש בשבוע הבא ושוקל להגביר את קצב ההפחתה בגלל האינפלציה הגבוהה יותר.

מדד דולר ארה"ב (DXY) התקדם עם פרסום נתוני ההפתעה, מ-96.20 ל-96.40 בערך. המדד עולה במערך ערוץ מסודר מאז סוף מאי כאשר ה-DXY פרץ גבוה יותר מתוך טריז יורד ליד 89.53. ב-19 בנובמבר^th, המדד פרץ מעל קו המגמה העליון של הערוץ ליד 96.10 לפני שנסוג חזרה לערוץ ב-26 בנובמבר^th. המחיר נע בין 95.70 ל-96.50 מאז. ההתנגדות בשיאים ב-23 בנובמבר^rd של 96.94 ולאחר מכן תיקון פיבונאצי של 61.8% מהשיא של מרץ 2020 לשפל של ינואר 2021 ליד 97.73. התנגדות אופקית ומטרה תחתית כפולה קרובים ל-98.17. עם זאת, המחיר עשוי גם להיות נמוך. אם זה המקרה והמחיר אכן נשבר נמוך יותר, התמיכה נמצאת בתחתית דפוס הדגל ליד 95.95. היעד נמצא בסמוך לקו מגמה משופע כלפי מעלה לטווח ארוך המתוארך לשנת 2011, קרוב ל-95.09. למטה יש את קו המגמה התחתון של הערוץ ותמיכה אופקית ליד 94.65.

מקור: Tradingview, Stone X

EUR/USD הפגין ביצועים דומים, אך הפוכים, ל-DXY. בפרסום הנתונים המפתיעים, EUR/USD נמכר מכ-1.1250 ל-1.227. הזוג נפל בערוץ מסודר משופע כלפי מטה מאז 1 ביוני^st, כאשר הזוג פרץ נמוך יותר מתוך טריז עולה ליד 1.2250. המדד פרץ מתחת לקו המגמה התחתון של הערוץ בסמוך ל-1.1205 לפני שנסוג חזרה לערוץ ב-25 בנובמבר^th. המחיר מרחף קרוב ל-1. 1290 מאז. EUR/USD שוב בודק את קו המגמה התחתון ליד 1.1250. אם המחיר יורד מתחת, ה-24 בנובמבר^th נמוך ב-1.1186 היא רמת התמיכה הבאה לפני תמיכה אופקית ב-1.1144. תמיכה אופקית נוספת אינה עד 1.1019! אם קו המגמה מתקיים, ההתנגדות האופקית היא מעל ב-1.1374, לפני ההתנגדות האופקית ארוכת הטווח ב-1.1490.

מקור: Tradingview, Stone X

עם נתוני האינפלציה הגבוהים מהצפוי היום ומדד המחירים לצרכן בארה"ב ביום שישי, ה-DXY רבים יהיו מוכנים להמשיך גבוה יותר וה-EUR/USD עשוי להמשיך לרדת. עם זאת, אל תשלול התקף רווח לפני נתוני יום שישי ו-FOMC של השבוע הבא שכן הפד מחליט אם להגדיל את ההפחתה!