פריצות: סיכונים, חסרונות ומלכודות

במאמר האחרון שלנו בחנו את מצב שוק הפריצה תוך כדי שיחה על הפרמטרים סביב זה. הפריצה היא מצב המעבר בין טווח או היפוך ממוצע לבין מגמה חדשה; אבל יש שפע של סיכונים הכרוכים בהתמקדות במצב השוק הזה ובמאמר זה נדבר על כמה מהפריטים החשובים האלה.

הפריצה היא משהו 'חדש' שקורה

משתתפי שוק מעריכים עקביות וסולדים מסיכון, באופן כללי. ובכל פעם שמשהו 'חדש' קורה, יש קבוצה חדשה של סיכונים הכרוכים בכך שכן השוק נמצא במצב מתמיד של שינוי. ועושי שוק נמצאים לעתים קרובות יותר בעמדת הגנה כאשר מתרחשת פריצה חדשה, שכן כעת הם נאלצים להתמודד עם מבנה תמחור שלא הדאיג בעבר. ושילוב זה עם העובדה שהפריצה עצמה מופעלת לעתים קרובות על ידי משהו חדש, בין אם זה דוח רווחים או פרסום של שכר חוץ (NFP), ויש עוד יותר סיבה לעושי שוק להיות זהירים מכיוון שהאירוע החדש הזה עשוי להפעיל מגמה שיכולה להימשך שעות, ימים או אפילו שבועות.

אז, הפריט הראשון שצריך לקחת בחשבון הוא שפריצות רבות ייכשלו. המחירים יפרו את התמיכה או ההתנגדות באופן זמני רק כדי לחזור לטווח הקודם. סוחרי פריצה מניחים לעתים קרובות סבירות נמוכה יותר להצלחה באסטרטגיות כאלה מכיוון שהסטטוס קוו, במקרים רבים, ינצח. אם סוחר מחפש שיעור זכייה של 40% עם מגמות, הוא כנראה יחפש שיעור זכייה של 30% או נמוך יותר באסטרטגיות פריצה, אולי נמוך כמו 10 או 20%, תלוי בטווח הזמן ובמנגנון ההתנגדות לתמיכה. בשימוש; וזה מפתח שכן הוא גם קובע כיצד סוחרים צריכים להיראות כדי לקבוע עצירות ומגבלות לאסטרטגיות כאלה.

סיכון-תגמול עם פריצות

הפיתוי הגדול של פריצות הוא לתפוס מהלך בשלבים המוקדמים שעשוי להפוך לטרנד חדש. לכן, אם ההגדרה של הסוחר היא 'נכונה', יכול להיות פוטנציאל הפוך גדול יותר. אבל, כפי שהסתכלו לעיל, לסוחרים תהיה לעתים קרובות תוחלת הצלחה נמוכה יותר שכן, אחרי הכל, הם מחפשים משהו חדש להשתלט עליו, אז כדי לקזז את שיעור הזכייה הצפוי הנמוך יותר, סוחרים יכולים לחפש להתאים את יחסי הסיכון-תגמול .

אם סוחר מחפש יחס סיכון לתגמול של 1 ל-2 במגמות שבהן הוא מצפה לשיעור ניצחון של 40%, הוא עשוי לחפש סיכון של 1 ל-4 או 1 ל-5 -יחס תגמול על הגדרות פריצה שהם מחפשים אחוז זכייה של 20%.

מבחינה מתמטית, זה קצת יותר הגיוני, כי אם הסוחר מצפה להיות 'צודק' באחת מכל חמש עסקות, אז הם יצטרכו את הזוכים הפחות תכופים שלהם כדי לפצות על יותר מפסידים. יחס סיכון לתגמול של 1 ל-4 עשוי לגרום לסוחר להגיע לאיזון רק אם המנצח היחיד שלו מפצה על ארבעה מפסידים באסטרטגיה, כך שיחס ניצחון צפוי של 20% (1 מתוך 5) כנראה ירצה להסתכל על יחס סיכון-תגמול של 1 ל-4.5 או יותר. תגמול סיכון של 1 ל-5 יאפשר רווח עם שיעור הצלחה של 20%, שכן הזוכה האחד מתוך חמישה ישלם עבור ארבעת המפסידים עם רווח נוסף שנותר.

התירוץ לרדוף

אני מבין, אתה רואה תרשים ואתה מבחין בפריצה - אתה רוצה לקחת חלק. ה-FOMO הזה או הפחד להחמיץ הוא תמיד נוכח וסביר להניח שזה משהו שיהיה לצידך במשך כל קריירת המסחר שלך. ומצב הפריצה הוא כנראה המסוכן ביותר עבור סוחרים קמעונאיים מכיוון שהוא, בעצם, יכול לשמש מחדש כתירוץ לרדוף אחרי מהלך חדש בשיאים חדשים או שפל חדשים.

זה כמה סוחרים קמעונאיים בסופו של דבר קונים עליוניות או מוכרים תחתונים

יש ליצור פרופיל ולהגדיר אסטרטגיות פריצה לפני שההפסקה מתרחשת בפועל. אחרת, קיים סיכון שהסוחר יקבל החלטה מונעת רגשית שאולי לא תעבוד על הצד הטוב ביותר. וזה מביא אותנו להיבט חשוב למדי של המצב...

האגרה הרגשית של המרדף אחרי פריצות

לפי חשבונות רבים, ההיבט הפסיכולוגי של המסחר הוא כנראה הגורם החשוב ביותר להצלחה ארוכת טווח. והסיבה לכך היא שכשל הוא לא רק אפשרות במסחר - הוא מובטח.

חיזוי העתיד הוא קשה עד בלתי אפשרי וקחו בחשבון גם את העובדה שהמידע הזמין לביצוע תחזיות אלו אינו מושלם. וזה גם אסימטרי, מכיוון שלמחלקות המחקר של הבנקים יש גישה גדולה יותר לנתונים שיכולים לאפשר חישובים חזקים יותר או ניתוח כמותי שיוכלו לספק יתרון. כסוחר קמעונאי, כנראה שלעולם לא נוכל לצבור יותר מידע בשוק מאשר בנק רב לאומי.

אבל, ללא קשר לכמה זמן נסחר, הזכייה מרגישה טוב. ולהפסיד מרגיש רע. ככל שאנו מפסידים יותר, השליליות יכולה להצטבר בייאוש, ובאופן כללי כבני אדם, אנו חשים כאב יותר מאשר אנו חשים כמות שווה של הנאה. אז, עבור סוחר הפריצה שמפסיד ארבע מכל חמש עסקאות, תהיה לו תגובה רגשית שלילית בערך 80% מהזמן לעומת 20% מהזמן שבו דברים מסתדרים.

זה יכול לגבות מחיר מכל בן אנוש, במיוחד לסוחר החדש יותר שנאבק למצוא את דרכו ולבנות את הגישה שלו. להרגיש כישלון רוב הזמן זה משהו שיכול לגרום למסחר להיראות הרבה פחות מהנה, גם אם הסוחר מסוגל לנהל אסטרטגיה רווחית עם מנצח אחד מתוך חמישה וזה משהו שצריך לקחת בחשבון גם לפריצות .

המפתח לפריצה: הגבלת הפסדים, להיות סלקטיבי

בשל יחס הניצחון הצפוי הנמוך יותר הקשור בדרך כלל לפריצות ויחסי הסיכון-תגמול האגרסיביים יותר שסוחרים ישלבו לעתים קרובות כדי לנסות לפצות על ההבדל הזה, אחד המפתחות העיקריים של אסטרטגיה כזו הוא שמירה על הפסדים קלים יחסית. מכיוון שכל פייפ נוסף או דולר שמוותרים על המפסידים רק מרחיק יותר את מיעוט ההגדרות שעשויות לייצר רווחים.

ואם אתה חושב על זה, סביר להניח שסוחרים שמחפשים את הפריצה הזו ירצו לשמור על הסיכון צמוד בכל מקרה, מכיוון שאם הפריצה תתחיל להסתובב זמן קצר מאוד אחרי שהיא מתרחשת, האפשרות להמשך הריצה לאחר ההפסקה היא מְמוּעָט. לכן, אין טעם לסוחר להחזיק בעמדה, להמתין, בתקווה שהם עלולים בסופו של דבר להיות 'צודקים'.

- נכתב על ידי ג'יימס סטנלי, אסטרטג בכיר עבור DailyFX.com

צור קשר ועקוב אחרי ג'יימס בטוויטר: @JStanleyFX

משוב Signal2frex