פריצות שליליות ביורו ובסטרלינג מצליבות כדי להאפיל על תנודתיות הדולר

הציפיות לגבי גודל העלאת הריבית הבאה של הפד השתנו שוב בשבוע שעבר, כשהמניות הריעו את קריאת האינפלציה הצרכנית נמוכה מהצפוי בארה"ב. הדולר הסתיים כבעל הביצועים הגרועים ביותר, אבל הוא חזר מאוחר לאחר התאוששות בתשואות האוצר. ואכן, זה היה המכירה המאוחרת בסטרלינג וביורו, השני והשלישי אחרון, ששווה יותר תשומת לב.

בינתיים, החזרה של סנטימנט הסיכון העלתה את מטבעות הסחורות, כאשר הדולר הניו זילנדי והאוסטרלי הם בעלי הביצועים הטובים ביותר. פרנק שוויצרי היה השלישי עם עזרה מקנייה מול חברות גדולות אירופאיות אחרות.

במבט קדימה, כוחות סיכול יכולים לגרום לדולר ללכת לשום מקום באופן כללי. פריצת החיסרון בסטרלינג וביורו בהצלבות עשויה לתפוס מקום קדמי לפחות בטווח הקרוב.

שוק מניות, עמיד בתשואה, הדולר לא הולך לשום מקום

המשקיעים זיכו את ההימור על העלאת ריבית של 75 נקודות שנייה על ידי הפד בספטמבר, לאחר קריאת מדד המחירים לצרכן נמוכה מהצפוי בשבוע שעבר, מה שהצביע על כך שהאינפלציה אולי הגיעה סוף סוף לשיא. החוזים העתידיים על קרנות הפד מתמחרים רק 45% סיכוי לעלייה של 75 נקודות בסיס, ירידה לעומת 68% לפני שבוע. במקום זאת, יש סיכוי של 55% לעלייה של 50 bps בלבד, לעומת 32% לפני שבוע.

עם זאת, יש לציין שלפני פגישת FOMC בספטמבר, יהיה עוד קבוצה אחת של נתוני שכר ונתוני מדד המחירים לצרכן מחוץ למשק. לפיכך, עדיין מוקדם מדי להסיק משהו לקראת הפגישה ההיא. הסנטימנט עדיין יכול להתהפך שוב.

ההתפתחות העלתה את סנטימנט הסיכון כאשר מדדי המניות הגדולים בארה"ב סיימו את השבוע בעליות ניכרות. סגירת S&P 500 מעל EMA של 55 שבועות הייתה סימן שורי. זה הוסיף למקרה שהתיקון מ-4818.62 הושלם עם שלושה גלים עד ל-3636.87 כבר. כעת צפויה עלייה נוספת כל עוד תומך ב-4112.09. היעד הבא הוא 61.8% תיקון של 4818.62 ל-3636.87 ב-4367.19. הפסקה מתמשכת שם אמורה לסלול את הדרך לאזור ההתנגדות 4637.30/4818.62 בהמשך השנה. התפתחות כזו תגביל את ניסיון הגיוס של דולר, במיוחד מול מטבעות סחורות.

בעוד שהתשואה ל-10 שנים בארה"ב ירדה בתחילה בשבוע שעבר, היא הצליחה להתאושש במהירות ולסגור את השבוע מעט גבוה יותר על 2.849. אין שינוי בדעה שהשלב הראשון של דפוס האיחוד מ-3.483 הושלם ב-2.525. TNX נמצאת כעת בשלב השני של האיחוד. מסחר מתמשך מעל EMA של 55 יום (עכשיו ב-2.860), יסלול את הדרך חזרה ל-3.000 ידית ומעלה. פיתוח כזה ייתן לדולר תמיכה מסוימת במקרה, ותשמור על הגבלת הריבאונד של ין.

מדד הדולר האריך את התיקון מ-109.29 ל-104.63, אך התאושש במהירות. DXY עדיין מחזיקה בתמיכה ב-EMA ל-55 יום (עכשיו ב-105.28) ותמיכה בערוצים לטווח בינוני. Outlook אינו דובי לעת עתה, מכיוון ש-DXY עדיין נתפס כמי שעוסק בדפוס תיקון לטווח הקרוב. זה עולה בקנה אחד עם הדעות לעיל לפיהן סנטימנט הסיכון יגביל את העלייה של הדולר בעוד החוסן בתשואה יגביל את החיסרון. כלומר, דולר לא הולך לשום מקום בסך הכל.

עם זאת, מסחר מתמשך מתחת ל-55 יום EMA פירושו ש-DXY נמצא בתבנית מתקנת לטווח בינוני שתתרחב עד לתמיכה של 101.29 באשכולות (38.2% אחזור של 89.20 ל-109.29 ב-101.61).

פריצה צדדית בחלק מהצלבות יורו וסטרלינג

המכירה ביורו ובסטרלינג היו ברורים יותר, במיוחד מול פרנק שוויצרי ואוסי. מגמת הירידה של EUR/CHF התחדשה בשבוע שעבר והגיעה לרמה נמוכה של 0.9654. לא נראה שרמת הקרנה לטווח ארוך 0.9650 תספק מספיק תמיכה לריבאונד. ובכל מקרה, התחזית תישאר דובית כל עוד 0.9799 התנגדות מתקיימת. שבירה מתמשכת של 0.9650 תתמקד בתחזית של 100% של 1.1149 ל-0.9970 מ-1.0513 ב-0.9334.

GBP/CHF גם חידשה את מגמת הירידה ארוכת הטווח והגיעה לרמה נמוכה של 1.1399. Outlook יישאר דובי כל עוד התנגדות 1.1774 מתקיימת. היעד הבא הוא תחזית של 161.8% של 1.3070 ל-1.2134 מ-1.2598 ב-1.1084, שזה קרוב ל-1.1107 (שפל של 2020).

GBP/AUD פרץ מדפוס הקונסולידציה לטווח הקרוב בשבוע שעבר והגיע לרמה נמוכה של 1.7024. זה מחדש את מגמת הירידה מ-1.9218 (גבוה 2022), כמו גם את מגמת הירידה מ-2.0840 (גבוה 2020). התחזית לטווח הקרוב תישאר דובית כל עוד התנגדות 1.7649 תחזיק מעמד. היעד הבא הוא תחזית של 61.8% של 1.9218 ל-1.7171 מ-1.7649 ב-1.6384.

EUR/AUD גם חידשה את הירידה לטווח הקרוב מ-1.5396 והגיעה לרמה נמוכה של 1.4391. זה בדרך לבדיקה חוזרת של 1.4318 נמוך. שבירה איתנה שם תחדש את מגמת הירידה מ-1.6434 (שיא 2021), וזה מ-1.9799 (גבוה 2020). היעד הבא יהיה תחזית של 61.8% של 1.9799 ל-1.5250 מ-1.6434 ב-1.3623, שזה קרוב ל-1.3624 תמיכה לטווח ארוך (שפל של 2017).

USD / JPY השבועי Outlook

USD/JPY עלה לרמה של 135.57 בשבוע שעבר, אך ירד משם בחדות. עם זאת, החיסרון הכיל מעל תמיכה של 130.38. ההטיה הראשונית נשארת ניטרלית השבוע תחילה. Outlook לא השתנה כי דפוס מתקן מ-139.37 עדיין מתפתח. המסחר בטווחים בין 126.35/139.37 יימשך לזמן מה. בצד השלילי, שבירה של 130.38 תתמקד בתחזית של 100% של 139.37 ל-130.38 מ-135.57 ב-126.58. בצד הפוך, מעל 135.57 יחדש את צורת הריבאונד 130.38 כדי לבדוק מחדש את 139.37.

בתמונה הגדולה יותר, נפילה מ-139.37 העליון לטווח בינוני נתפסת כמתקנת את כל מגמת העלייה מ-101.18 (שפל של 2020). בעוד שלא ניתן לשלול ירידה עמוקה יותר, התחזית תישאר שורית כל עוד EMA 55 שבועות (כעת ב-122.70). מגמת העלייה לטווח ארוך צפויה להתחדש עד 139.37 בשלב מאוחר יותר, לאחר סיום התיקון.

בתמונה ארוכת הטווח, עלייה מ-101.18 נתפסת כחלק ממגמת העלייה מ-75.56 (שפל של 2011). עלייה נוספת צפויה לתחזית של 100% של 75.56 (נמוך 2011) ל-125.85 (שיא 2015) מ-98.97 ב-149.26, שזה קרוב ל-147.68 (שיא 1998). זה יישאר המקרה המועדף כל עוד EMA 55 שבועות (עכשיו ב-122.70).

חוות דעת של Signal2frex