市場がFOMC利上げを待つ中、ドルは軟調に転じ、ポンドは雇用統計を調査

昨日の反発の試みが勢いを失ったため、ドルは今日のアジア市場で全般的に軟調に推移した。 トレーダーらもFOMC金利決定を前に、より慎重になっている。 FRBが利上げすると広く予想されているが、主な疑問は今年XNUMX回かXNUMX回の利上げがあるかどうかという点にある。 また、ジェローム・パウエル氏もFRB議長として初の会合後記者会見を行う予定だ。 外国為替市場の他の地域では、CPIが予想を下回ったことを受けて昨日ポンドが下落したが、損失は限定的だった。 ポンドは今日の雇用統計を検討し、その後明日の英中銀金利決定を検討することになる。 NAFTA交渉の前向きな進展に関するニュースを受けて、カナダドルは顕著に上昇している。

他の市場では、ダウ平均は一晩で0.47％高で取引を終え、S&P 500は0.15％上昇した。 ナスダックも0.27％上昇したが、月曜の差を下回った。 最近２．８─２．９５の間でレンジ取引が続いたため、１０年債利回りは０．０３４上昇の２．８７９で終了した。 本稿執筆時点で日経平均株価は-10%下落しているが、香港HSIは0.034%上昇している。

FRB、パウエル氏のデビューで利上げへ

FRBは本日フェデラルファンド金利を25bps引き上げ、1.50～1.75％にすると広く予想されている。 フェデラルファンド先物はその確率を９５％近く織り込んでいる。 FRBが市場に驚きを与える理由はない。 誰もが考えている主な疑問は、FRBが今年合計95回利上げするのか、それとも80回利上げするのかということだ。 フェデラル・ファンド先物はすでに６月の追加利上げの確率を８０％以上織り込んでおり、９月の追加利上げの確率は６０％近くとなっている。 しかし今のところ、60月に40回目の開催が行われる可能性はXNUMX％未満に過ぎない。

1.5月のFOMC会議ではいつものように、新たな経済予測が発表される。 共和党の減税が行われたことを考慮すると、成長率は上方修正される可能性がある。 失業率予測は据え置かれる可能性がある。 1.9月のPCEコアは2018％で、FRBのXNUMX年の予測中央値XNUMX％からはまだ遠い。この数字が変わる可能性はほとんどない。 一方、フェデラル・ファンド金利の見通しにわずかな変化があれば、市場は動くだろう。

FRBのXNUMX月の予測：

このイベントは、パウエル氏がFRB議長として初めて行う記者会見でもあるため、さらなる重要性も持つ。 同氏の議会証言は予想よりもタカ派的で楽観的だと一部で受け止められた。 同氏は「経済に対する私の個人的な見通しはXNUMX月以降強まった」と述べたことを要約した。 そして、「私の場合、インフレ率が目標に向かって上昇しているという私の見方にある程度の自信を与えるいくつかのデータを確認した。」 パウエル議長は今日も基調を維持し、引き締めサイクルを継続することに自信を示すかもしれない。

G20は貿易の重要性を強調し、さらなる対話を促したが、それ以上のものは何もなかった

G20財務大臣と中央銀行総裁は、国際貿易の重要性を強調する共同コミュニケでブエノスアイレスでのサミットを終えた。 そして「さらなる対話と行動」の必要性を訴えた。 しかし、このコミュニケは保護主義を押し返すには不十分だった。

コミュニケでは、「国際貿易と投資は、成長、生産性、イノベーション、雇用創出と発展の重要な原動力である」と述べられている。 そして、「我々は、ハンブルク・サミットにおける貿易に関する首脳の結論を再確認し、更なる対話と行動の必要性を認識する。」 両首脳は「我が国経済への貿易の貢献を強化する」ことに取り組むことを約束した。

以下は、テクノロジー、インフラストラクチャー、世界金融システム、国境を越えた資本の流れ、債務、国際税制、さらには暗号資産などの分野をカバーするコミュニケ全文です。 しかし、貿易については最初の段落以降は言及されていませんでした。

トランプ大統領は木曜日に中国製品への関税を発表するが、最終決定する前に業界の意見を求める予定

ドナルド・トランプ米大統領は、噂より30日早く、木曜日に中国製品に対する追加関税を発表する予定だ。 対象商品の総額は60億～XNUMX億米ドルに達すると考えられている。 レンジ内では高いほうにあると考えています。 さらに、中国による米国への投資にも新たな制限が設けられることになる。 財務省は中国からの投資に関する規則の概要を説明するよう指示される予定だ。

しかし、関税はすぐには発効しないと報じられている。 その代わりに、企業には関税対象製品のリストについてコメントする機会が与えられる。 最終決定は業界の意見を経て決定されます。 これはトランプ大統領がビジネスリーダーらの圧力に屈した行為とみられている。 今週初め、米国の最大貿易団体45社がトランプ大統領に公開書簡を送り、「米国の企業、労働者、農民、牧場主、消費者、投資家に損害を与える」ような措置で中国の不公平な慣行や政策に対抗しないようトランプ大統領に警告した。

英国の雇用統計が注目される中、ポンドは足場を築く

今のところ、昨日のCPI後の下落にも関わらず、ポンドは依然として今週3.1番目に強い主要通貨として取引されている。 今日は雇用統計が主な焦点となるだろう。 市場では、4.4月の請求件数は-2.6万件減少すると予想されている。 ＩＬＯの失業率は１月の４．４％で横ばいとなる見通し。 3月の平均週給は2.7ヵ月前にXNUMX％増加すると予想されており、賃金の伸びが主要な焦点となっている。 それでも、CPIは前年比XNUMX%であり、賃金は依然として追い上げを続けている。

ただし、明日の英中銀金利決定が最大の焦点となっているため、雇用統計への反応は鈍化する可能性がある。 中銀は銀行金利を0.50％に据え置き、資産買い入れ目標を435億ポンドに据え置くと広く予想されている。 すでにXNUMX月のインフレ報告書に公表されているため、最新の経済予測は発表されない。 むしろ、EU離脱移行合意がすでに成立していることを踏まえ、英中銀が声明でさらに楽観的な姿勢を示すかどうかに注目が集まるだろう。 さらに、タカ派として知られるマイケル・サンダース氏とイアン・マカファティ氏が利上げに関する投票に復帰する可能性がある。 全体として、XNUMX 月の利上げの可能性を見極めることに焦点を当てましょう。

英国からは公共部門の純借入も解除される。

米国がNAFTA交渉で最も厳しい保護主義的要求の一つを取り下げたため、カナダドルは反発

米国がNAFTA交渉で議論の多い自動車コンテンツ提案を取り下げるとのニュースを受けて、カナダドルは大きく反発した。 これはNAFTA再交渉における障害の解消と重要な障害とみなされている。 ルーニーはアジアセッションで最も強い主要通貨として取引されています。 米国への輸出向けにカナダとメキシコで製造され、米国産成分が少なくとも 50% 含まれる車両に対する需要がありました。 しかし、カナダのグローブ・アンド・メール紙は、この物議を醸した要求は先週ワシントンで開催されたNAFTA会議で取り下げられたと報じた。 これは米国の最も厳しい保護主義的要求の一つと見る向きもある。

USD / CADの毎日の見通し

日次ピボット：（S1）1.3047; （P）1.3075; （R1）1.3098; もっと....

USD/CAD の 1.31214 からの後退は今日さらに下落し、これまでのところ 1.3009 に達しています。 4時間55EMA（現在は1.2986）まで下落がさらに深まる可能性がある。 しかし、下値を抑えて上昇を再開するには、1.2802クラスター（38.2で1.2246から1.3124までの1.2789％のリトレースメント）を超える強力なサポートが見られるはずです。 上昇局面では、1.3124のブレイクにより、最近の上昇率は161.8の1.2061から1.2916の1.2246までの1.3629%の予測に延長され、次はXNUMXとなる。

より大きな視点で見ると、私たちは中期的な強気のケースを支持しています。 1.4689からのより大きな下降トレンドは調整として1.2061で完了し、50（0.9406年安値）の2011％リトレースメントから1.4689の2015（1.2048年高値）までのサポートを引き出している。 38.2から1.4689までの1.2061%リトレースメントを1.3065で継続的にブレイクすれば、61.8での1.3685%リトレースメントへの道が開かれることになる。 1.2802 のサポートが続く限り、これが推奨されるケースになります。

経済指標の更新

情報源へのリンク：www.actionforex.com