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ドルのラリーはトランプの金融政策と通貨の戦争のコメントで終わります

外国為替市場の基礎分析

ドナルド・トランプ米大統領が中国とEUが通貨を操作しているとツイートしたことを受けて、米ドルは金曜日に主要通貨ペアに対して下落した。2016年の選挙でロシアが介入し、米国政治がアイデンティティー危機に陥る中、貿易戦争の激化は第二段階に達した。スティーブン・ムニューシン財務長官はG20財務相会議に出席するためブエノスアイレスに向かうが、貿易と金融政策が議題となることは間違いない。欧州中央銀行（ECB）は26月7日木曜日午前45時8分（東部夏時間）に主要リファイナンス金利を発表するが、変更の見込みはほとんどない。ECBのマリオ・ドラギ総裁は東部夏時間午前30時XNUMX分に記者会見を開き、市場は中央銀行の金融政策に関する洞察を求めて同総裁のコメントに注目している。

  • 米大統領、FRBの金融政策が通貨戦争を引き起こすことを懸念
  • 欧州中央銀行の会合は静かなものになると予想される
  • カナダのインフレと小売売上高は予想を上回る

通貨戦争の懸念が高まる中、ECB発表を前にユーロが上昇

EUR/USDは先週0.28パーセント上昇した。不安定な週が終わり、単一通貨は1.1717で取引されている。金曜日、トランプ大統領の為替操作に関するコメントがニュースで報じられたため、EURは0.73パーセント上昇した。木曜日、トランプ大統領が米連邦準備制度理事会の金利引き上げと米国製品の競争力低下を批判したことを受けて、米ドルは下落した。

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CNBCとのインタビューで、大統領は金利の動向に満足していないと述べたが、FRBが最善だと思うことをやらせるつもりだとは述べた。今週初め、パウエルFRB議長は上院銀行委員会と下院金融サービス委員会で証言し、貿易紛争に関するコメントを避けた。

米連邦準備制度理事会（FRB）は2018年にすでに175回の利上げを実施し、政策金利は200～86.9ベーシスポイントとなっている。CMEフェドウォッチツールは、53.9月の利上げ確率がXNUMX％、XNUMX月の利上げ確率がXNUMX％と示している。両確率は、トランプ大統領の発言が発表される前の水曜日の方が高かった。

経済カレンダーでは北米の指標はそれほど多くなく、最も注目されるのは27月4.1日金曜日に発表される米国GDPデータの最初の推定値だ。アナリストはXNUMX%の上昇を予想しており、トランプ大統領のツイートに対する対抗策となる可能性がある。木曜日には欧州中央銀行（ECB）の発表があるが、XNUMX月の金融政策会合後に新たな指針が示されることはほとんど期待されていない。

小売売上高とインフレデータが好調でカナダドルが上昇

カナダドルは、小売売上高とインフレ率のデータが発表された後、金曜日に上昇した。米ドル/カナダドルは、週間ベースで0.05％下落した。カナダの小売売上高は、金曜日に自動車とガソリンの売上に後押しされ、1.3146％上昇して2か月ぶりの高値となり、予想を上回ったため、通貨ペアは2.5で取引されている。インフレ率は、ガソリン価格の上昇も影響し、25月に前年比XNUMX％上昇した。経済指標は、今月初めにカナダ銀行（BoC）がXNUMXベーシスポイントの利上げを決定したことを裏付けるものであり、地政学的な逆風が強まっているにもかかわらず、中央銀行にさらに利上げを迫る可能性がある。

トランプ大統領が米連邦準備制度理事会の金融政策を厳しく批判して以来、米ドルは下落傾向にある。通貨について話すのは大統領の仕事ではなく、財務長官の仕事であるため、この発言は市場を驚かせた。ブエノスアイレスで開催されるG20サミットが始まると、この発言が議論される可能性が最も高い。

米大統領は、米ドルの不当な高騰についてツイートし続け、それに応じて米ドルはカナダドルに対して1％以上下落した。

原油価格は週初めの下落から回復したが、供給増加が需要増加を上回るとの懸念から、ウェスト・テキサス・インターミディエイトは70ドルを下回る水準で終了する見通しだ。

GBP/USD は過去 0.76 日間で 1.3133% 下落しました。政治的な逆風によりポンドが圧迫され、両通貨のレートは XNUMX で取引されています。英国政府の混乱した Brexit 戦略は、指導力への挑戦を避けるために早めの夏季休暇を呼びかけようとしているメイ首相の職を失うことになりかねません。

イングランド銀行（BoE）は6月に金利を据え置いたが、反対者が3人いた。経済データは中央銀行による8月の利上げを支持する可能性があるが、現在の問題はMPCが任務を遂行して利上げに投票するかどうかである。ただし、Brexit交渉が再び英国経済の成長を脅かす可能性が高く、逆の行動が必要になる。市場は依然として8月の利上げを信じているが、国内外の政治的不確実性からポンドは引き続き圧力を受けるだろう。

今週の市場イベント：

7月（火曜日）24

  • 午後9時30分の豪ドルCPI前四半期比

7月（水曜日）25

  • 10：30am原油在庫

7月（木曜日）26

  • 7：45am EUR主な借り換え率
  • 8：30am EUR ECB記者会見
  • 8：30am USDコア耐久財注文m / m

7月（金曜日）27

  • 8：30am USD先進GDP q / q

*すべての時間EDT

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