英国の時間別収益データが期待を上回り、ブレイクト・トーク、EUリーダーサミットに焦点を当てる

• 北アイルランドに関して「解決できない問題を解決する」ことを試みているメイル首相として、ブレクジットはEU首脳サミットに先んじる焦点となる
• イギリス8月の賃金データが予想を超えています（毎週の収入3M / Y：2.7％v 2.6％e）
• 貿易懸念とドイツの連合が感情に重点を置いているので、ドイツのZEW調査は大きな失敗を記録します
• 火曜日（営業時間外を含む）に報告する予定の米国企業には、BlackRock、CSX、Domino's Pizza、Goldman Sachs、IBM、J＆J、Lam Research、Morgan Stanley、Netflix、United Continental、UnitedHealth、WWGraingerが含まれます。

アジア:

• 中国9月CPI Y / Y：2.5％v 2.5％e（7月高）
• RBA Oct Minutes不確実な消費見通しは依然として重要な検討事項でした。 データはQ3の「堅実な」GDP成長率を示したが、H1のペースからは緩やかになる可能性が高い。
• ニュージーランドのQ3 CPIが予想を上回る（Y / Y：1.9％v 1.7％e）

ヨーロッパ:

• PM 5月：北アイルランド問題で進展があった。 私達の出口の取り引きの形は今明確だった - 保守党へのコメント。 将来の設定が間に合わない場合は、バックストップが必要でした。 アイルランド海の国境を受け入れることができませんでした。 バックストップは一時的なものである必要がありました。 英国全体の税関手配は12月の2021までに終了すると思われます。 まったく使用する必要がないことを願っています
• イタリアPMコンテスト：内閣は2019予算計画を承認した。 欧州委員会に送付する草案。 予算は政府の約束を守り、一方で公の口座は整っています
• イタリア副首相サルヴィーニは予算に満足しており、増税はしていないと付け加えた。 早期退職は400K雇用を創出し、移民支出の減少により€500Mが節約されると予想された。 すべての2011年金改革を逆転させることは目標のままでした
• イタリアDep PMディマイオ：国民の収入を開始するQ1
• Italy Fin Min Tria：予算は承認された財政目標を反映しています。 我々は予算計画に関してEUと継続的に対話している。 2.4％予算の赤字は西側諸国では正常であり、予算が承認された後も辞任しないことを繰り返し述べました
• ECBのDe Guindos（スペイン）：ユーロ圏は潜在力を超えて成長を続けるはずである。 コアインフレ率は今は緩やかだったが、おそらく上昇する可能性が高い。 労働市場の厳しさと賃金圧力の高まりは、基礎となるインフレをさらに強化し続けると予想される
• EU理事会へのEU議長のTuskの書簡は、契約のないBrexitがこれまで以上に可能性が高いと指摘した。 合意のためにあらゆる努力をする。 Brexitは予想以上に複雑でした。 EUはノーディールシナリオに備えなければならない
• 英国大臣は、PM May Brexit計画に関する懸念を議論するための会議を開催した。 8内閣大臣は首相のチェッカーズ計画について心配していたという報告が回覧されました

マクロ

• （DE）ドイツ：輸入物価上昇率は、7月の4.8％y / yから8月の5.0％y / yに緩やかになった。 見出し率のさらなる加速が期待されていましたが、エネルギー価格は33.2％y / yに上昇したため非常に高いままですが、エネルギー価格は安定しました。 消費財の輸入価格は、実際には農産物の輸入価格と同様に下落した。 年率の上昇は、製品チェーンを通じて引き続きフィードされるでしょう。
• （米国）米国：財務省は、昨年の$ 119.1B残高から9月に$ 7.9Bの予算黒字を計上しました。 前年度の-1.5％y / yと対比して-2.2％y / yと比較して、領収書は-34.1％y / y減少しました。 9月の5.4が週末に落ち込んだ（10月の支出を9月に押し上げた）との大幅な減少は、主にカレンダーの機能によるものです。 それはFY31の$ 779B不足と比較して$ 665.8Bの赤字 - 17以来最大の財政赤字を残します。 財政赤字の大幅な増加は、米国の貿易赤字の同様の増加をもたらしました。
• （イギリス）イギリス：11月の時間枠を満たすために協議が軌道に乗っていると言っているように無名のドイツの政府役人を引用していると報じた報道によると、ドイツはBrexit協議の崩壊の兆候を見ません。 バックバーナーについては公式の協議が行われているが、EU 27首脳は明日の夕食会に出席し、彼女の一部として英国首相はArticle 27協議会でEU-50首脳に演説する招待を受け入れた。本当の交渉のためのフォーラム。 しかし地元のコメンテーターは、今週の公開講演の内訳は、5月の首相を強硬派の希望に反対する立場に追いやるために立案された姿勢によるものである可能性が高いと示唆している。
• （イギリス）イギリス：8月の3M平均週間収益は、前ボーナスと前ボーナスでそれぞれ2.7％y / yと3.1％を増加させた。 1月の2009以来、ボーナス付きの数字は最高の印刷でした。 失業率は、43年の最低金利の4.0％で変わらなかった。 賃金上昇は緩やかな引き締めバイアスの正当性としてBOEによって見られるでしょう。

スピーカー/ FIXED INCOME / FX /コモディ/エラータ

普通株

• 指数[Stoxx600 + 0.4％at 361、FTSE -0.2％at 7012、DAX + 0.2％at 11638、CAC-40 + 0.1％at 5099、IBEX-35 + 0.9％at 9004、FTSE MIB + 1.1％at 19500、SMI + 0.3％、8678、S＆P500先物+ 0.3％]

市場の焦点/主要テーマ：

普通株

• FTSEはBrexitの不確実性を下回っている一方、欧州指数は、その草案の予算の提出の後にパフォーマンスが優れているイタリアのFtse MIBと全面的に高い取引をしています。
• 企業の前線では、アウディがEUから800億ユーロの罰金を受け取り、その後見通しを切り下げた後、フォルクスワーゲンの株価は最初の急上昇を弱め、取引を増やしました。 BATは、Rev予測を削減すると取引が少なくなります。 Tomtomは、ボルボとの契約を失ったことによる以前の利益を逆転させ、引き上げられたガイダンスを達成する能力に圧力をかけています。 他の場所では、タランクスはその見通しを切り詰めることに陥り、マーリンエンターテインメントはその取引の更新後にもうXNUMXつの注目すべき落ち込みを見せています。 逆に、M＆Aトークではフェロビアルが高く、トレーディングアップデートではベルウェイ、メジット、メルクが高くなっています。
• 注目すべき点は、DOW Components Goldman Sachs、Johnson and Johnson、Morgan Stanley、United Healthなどです。
• 消費者裁量：ブリティッシュアメリカンタバコ[BATS.UK] -1.5％（投資家会議の前にガイダンスを提供）、Merlin Entertainments PLC [MERL.UK] -6.5％（取引更新）、TomTom [TOM2.NL] -14％（収益;ガイダンスを上げる）
• エネルギー：Enagas [ENG.ES] + 2％（収益）、Drax Group Plc [DRX.UK] + 4％（買収）
• 財務：Talanx Group [TLX.DE] - 5.7％（見込みカット）、Bellway PLC [BWY.UK] + 1％（収益;配当増）
• ヘルスケア：AstraZeneca Plc [AZN.UK] + 0.5％（FDAの会社とMerck＆Co。の相互指定）、Merck KGaA [MRK.DE] + 1％（資本市場の前の見通しを確認）
• インダストリアル：ボルボAB [VOLVA.SE] -5.5％（エンジンの問題が検出されました）、Meggitt Plc [MGGT.UK] + 6％（取引最新情報）、Kion Group [KGX.DE] + 9％（アナリストアクション）、NCC AB [NCCB。 CON.CH] + 6.5％（収益）
• ユーティリティ：Iberdola [IBE.ES] + 0.5％（買収）

スピーカー

• Italy Govtは、正式な予算計画により2018 GDP成長率が1.2％であることを確認しました。これは、H1 2018の雇用動向が引き続き良好であることを示しています。 2019の財政赤字対GDP比は2.4％で、債務対GDP比は126.7で202％まで低下すると予測しています。 ジェノバブリッジの悲劇による予算の柔軟性についてEUに尋ねた
• イタリア首相ディマイオ：イタリア債券利回りスプレッドの状況は一時的とみられる
• Italy PM Conteは、EU首脳会議に先立ち、イタリアの2019予算計画は、他のヨーロッパ諸国との経済格差を縮小することを目的としていると述べた。 Brexit契約は英国におけるEU市民の権利を保証しなければなりません。 経済と銀行の組合を完成するという政府のコミットメントを繰り返した。
• EU上級幹部：Juncker、水曜首脳会談の夕食会での「取引なし」シナリオの準備について27 EU首脳に説明する。 Plan Brexitは、EU首脳サミットの夕食前に5月16日英国と会談する。 Brexitの会談をどのように進めるかを計画するリーダーサミット。 11月の特別なBrexitサミットは与えられたものではありませんでした
• ユーログループ最高責任者Centeno：イタリアはリスクを代表していませんでした。 地域は1つの予算で混乱させるには強すぎる
• ドイツのBundesbank Beermanはイタリア政府からのユーロの脅威を見なかった
• Germany Dep Foreign Min Roth：EUはアイルランドを固い国境から守るために必要な作戦の余地が限られていた。 ドイツは最悪の事態に備えていましたが、Brexit交渉で最高のものを期待していました。 議長の過半数をBrexitとの交渉のために得ることはPM 5月には困難であることを理解した。
• スペイン経済Min Calvino：Podemos党との予算協定は合意の基礎となる可能性がある
• European Research Group（ERG）は、内閣に、May 5にPMチェッカーズ計画を廃止するよう働きかけるよう伝えた（**注：ERGは、英国の保守党のための公的資金による単一号（hard Brexit）の一部である）。
• ハンガリー中央銀行（MNB）Gov Matolcsy：中央銀行はその金戦略を見直しました。 金準備を10倍にして31.5Mトンにする。 準備金の安全性を高め、リスクを軽減することを目的とした移動
• ハンガリー中央銀行のNagy：金の購入は金融政策に中立的な影響を及ぼした
• 日銀Gov Kuroda：グローバリゼーションの物価への影響は経済によって異なる。 主に国内要因に起因するインフレ傾向
• フィリピン中央銀行（BSP）理事会メンバーMedalla：CPXがQ4で速やかに進む可能性はまだあるが、中央銀行が兆候の方針を一時停止する可能性があるm / m CPIは減少している（**注：6.7％のフィリピン9月CPI読み取りは最高の年間だった9年のペース）
• OPEC Sec Gen Barkindoは、石油市場は現在十分に供給されているとの見解を繰り返した。 供給の拡大により2019の不均衡の可能性がある

通貨

• 米ドルは静かなセッションではやや弱めでしたが、最近の範囲内で推移しました。 参加者は、今週予定されている財務省の半年ごとの通貨レポートを待っていました。
• 1.16ハンドルの下でEUR / USDの安定した売り持ち。 貿易の懸念とドイツの連合が感情に重点を置いているので、ドイツのZEW調査は大きな失敗を記録しました。
• イギリス/ EUの役人はBrexitの取り引きが起こると楽観的に残ったのでGBP / USDは0.3％高かった。 一部のアナリストは、市場は短期的な政治的危機のリスクを過少評価しているようだと指摘した。 週間収益のデータが改善されたことで、GBP / USDは1.32レベルを上回りました。 キーとなる抵抗領域は1.36領域のままです（400が少し離れています）。

固定収入

• イタリア/ドイツの158.41年債券利回りギャップが縮小するにつれて、先物先物は16で10ティック下落で取引します。 157.25の欠点は、最初は155.69を見ていることです。 逆に言えば、158.50は初期抵抗のままです。
• Gilt先物取引は、120.67において、Treasuriesの動きに従って7ダニを取引します。 120.50でのサポートを継続し、123.93、124.00の順に高い目標を達成しました。
• 火曜日の流動性レポートは月曜日の超過流動性が€1.906Tから€1.905Tに低下したことを示しました。 限界貸出金融資枠の使用額は€50Mから€59Mに上昇しました。
• コーポレート発行では、4発行者がプライマリー市場で$ 10.3Bを調達しました

経済データ：

• （DE）ドイツ8月の輸入価格指数M / M：0.0％v 0.0％e。 Y / Y：4.8％v 5.2％e
• （NO）ノルウェーQ3住宅価格指数Q / Q：0.4 v 2.1％前
• （FI）フィンランド8月のGDP指標WDA Y / Y：2.3 v 1.7％前
• （CZ）チェコ共和国9月PPIインダストリアルM / M：0.3％v 0.2％e。 Y / Y：3.2％v 3.1％e
• （CZ）チェコ8月輸出価格指数Y / Y：1.6％v 1.8％前。 輸入価格指数Y / Y：2.9％v 2.5％前
• （TR）トルコ8月の工業生産M / M： - 1.1％v - 2.4％e。 Y / Y：1.7％v 1.0％e
• （PL）ポーランド9月雇用M / M：-0.1％v -0.1％e; Y / Y：3.2％v 3.4％e
• （PL）ポーランド9月平均総賃金M / M：-0.6％v -0.2％e。 Y / Y：6.7％v 7.1％e
• （IT）イタリア8月の産業用売上高M / M：+ 1.2 v - 0.9％前。 Y / Y：3.2％v 3.1％前
• （IT）イタリア8月の産業受注M / M：+ 4.9 v - 2.2％前。 Y / Y：0.9％v 2.8％前
• （イギリス）9月失業中の請求の変更：+ 18.5K v + 14.2K前。 請求者カウント率：2.6％v 2.6％前
• （イギリス）8月の平均週間収益3M / Y：2.7％v 2.6％e; 週ごとの収益（元ボーナス）3M / Y：3.1％v 2.9％e
• （イギリス）8月ILO失業率：4.0％v 4.0％e、雇用の変化3M / 3M：-5K v + 15Ke
• （EU）ユーロ圏8月の貿易収支（季節ごとの調整）：€16.6B v€14.7Be。 貿易収支NSA（unadj）：€11.7B v€17.6B前
• （DE）ドイツOct ZEW現在の状況：70.1 v 74.4e。 期待調査：-24.7 v -12.0e
• （EU）ユーロ圏10月ZEW期待調査：-19.4 v -7.2事前
• （IT）イタリア9月の最終CPI（たばこを含む）M / M：-0.5％v -0.4％prelim; Y / Y：1.4％v 1.5％prelim
• （IT）イタリア9月の最終CPI EU調和M / M：1.7％v 1.8％prelim; Y / Y：1.5％v 1.6％prelim、CPI FOI指数Exタバコ：102.4 v 102.9前

債券発行

• （ES）スペインの債務代理店（Tesoro）は、2.67Bと2.0-3.0Bの合計を3月と9月のBillsで表示した
• （ZA）南アフリカは、2.4、2.4、および2032債券に表示されているZAR2035BとZAR2044Bの合計を売却しました
• （CH）スイスは549.9-month BillsでCHF3Mを売却しました。 収量：-0.884％v -0.868％前

今後

• 05.30（UK）Weekly John Lewis LFLの売上データ
• 05：30日のメインリファイナンス入札（MRO）での7（EU）ECB割当
• 05：30（HU）ハンガリー債務代行会社（AKK）が3-month Billsで売却
• 05：30（DE）ドイツで€4.0Bを0％9月に販売2020 Schatz
• 06：00（IL）イスラエルQ2最終GDP年換算（3回目の読み取り）：最新の対v 1.8％prelim
• 06：00（IT）イタリア8月の貿易収支合計：特になしv€5.7B前。 貿易収支EU：過去最低の対前年同期
• 06：00（FI）フィンランドで€1.0Bを0.50％9月に売却2028 RFGB債
• 06：30（EU）ESMが2.0月の手形で€6Bを売る。 平均収率：％v -0.501％前。 カバーする入札：xv 2.0x事前（9月18番目2018）
• 06：45（米国）デイリーリボル固定
• 07：45（アメリカ）Weekly Goldman Economist Chain Store Sales
• 08：00（PL）ポーランド9月CPIコアM / M：0.0％ev 0.1％事前。 Y / Y：0.8％ev 0.9％前
• 08：00（HU）ハンガリー中央銀行（MNB）金利の決定：0.90％のままで基本レートを変更しないでください。
• 08：00（BR）ブラジル8月号IBGEサービス部門売上高Y / Y：+ 0.25e v -0.3％前の
• 08：05（UK）バルチックドライバルク指数
• 08：30（CA）カナダ8月の国際証券取引（CAD）：過去最低の12.7Bあり
• 08：55（アメリカ）週間レッドブック販売
• 09：00（EU）週刊ECB外為準備
• 09：00（HU）ハンガリー中央銀行（MNB）Gov Matolcsy、ポストレート決定ステートメントを発表
• 09：00（IT）イタリア首相コンテストがEU首脳会議に先立ち議会で講演
• 09：00（RU）ロシア、週刊OFZ債券オークションを発表（水曜日開催）
• 09：15（米国）9月の工業生産M / M：0.2％ev 0.4％事前。 容量使用率：78.2％ev 78.1％前、製造生産：0.2％ev 0.2％前
• 09：30（NZ）Fonterraグローバル乳製品取引オークション：乳製品取引価格指数
• 10：00（米国）10月NAHB住宅市場指数：67e v 67以前の
• 10：00（アメリカ）Aug JOLTS仕事の開口部：6.900Me v 6.939M以前の
• 10：30（CA）カナダ、3-month、6-month、および12-monthの請求書で販売する
• 11：30（米国）4-Weekおよび8-Week Billsを売却するための財務省
• 16：00（US）8月の純TICフロー合計：$ 60.3Be v $ 52.2b前。 純長期TICフロー：過去の過去最低$ 74.8B
• 16：15（アメリカ）Fed's Daly（投票者）
• 16：30（米国）週間APIオイルインベントリ
• （CO）コロンビア9月消費者信頼感：6.2e対4.7事前