XNUMX月に売ってなくなる？ もしかしたら今年はないかもしれない。

XNUMX月ですが、今年はまだ売れずに出てしまいます。

「ベスト 1 か月」戦略はウォール街で伝説となっています。 「30月に売って撤退」とは、1月31日からXNUMX月XNUMX日までダウ工業株XNUMX種平均に投資し、残りのXNUMXか月間は債券に切り替えることを意味する。 これはXNUMX月XNUMX日からXNUMX月XNUMX日までのダウ工業株XNUMX種の保有を劇的に上回った。

最近のアウトパフォームはそれほど強くはありませんが、過去5年間のうち6年間でダウ平均はXNUMX月からXNUMX月まで上昇していますが、全体的な戦略は依然としてこれまで考案された中で最も優れた機械的取引モデルのXNUMXつです。

10,000 年 500 月 1 日から 31 月 1950 日までの間に S&P 4,138 に 5,862 ドルを投資した投資家は、現在までに XNUMX ドルを保有し、XNUMX ドルという驚くべき損失を被ることになります。

投資家が 10,000 月 500 日から 1 月 20 日までの同じ期間に S&P 2,836,350 に XNUMX ドルを投資した場合、XNUMX ドルの利益が得られます。

それはタイプミスではありません。 2,836,350 ドルの利益と 5,862 ドルの損失について話しています。

ストック・トレーダーズ・アルマナックを運営するジェフリー・ハーシュ氏は、「過去1986年間、これまでのところ、これに近い類似の取引戦略を見つけることができていない」と述べた。 彼の父親であるイェール・ハーシュは、XNUMX 年にこの「ベスト XNUMX か月」戦略を発見しました。

このアウトパフォーマンスの原因は何でしょうか? まず、市場取引には依然として明確な季節的傾向があり、特に夏場はその傾向が顕著です。

ハーシュ氏は「トレーダーや投資家が取引場やコンピューター画面よりもゴルフコースやビーチ、プールを好む時期に当たる」と述べた。 「夏の間は取引高が減少する可能性があり、その後、XNUMX月には新学期、仕事復帰、そして第XNUMX四半期末のポートフォリオの粉飾決算があり、XNUMX月には株が売られ、平均すると一年で最悪の月だ。」

31月は伝統的に株式にとって不振な月でもあり、ハーシュ氏はその理由の一部を、1986月31日の投資信託の締め切りに起因していると考えている。 XNUMX 年の税制改革法では、投資信託のキャピタルゲインとキャピタルロスの確定期限を XNUMX 月 XNUMX 日とすることが義務付けられました。

第XNUMX四半期に入ると、年末戦略が株価を動かすとハーシュ氏は言う。

同氏は「第４・四半期の金融機関の取り組みが、年末商戦や年末ボーナスの流入と同様、市場の上昇を促す可能性がある」と述べた。 「その後に新年が続きます。これにより、予想や予想に前向きな『新参者』の心理がもたらされる傾向があり、第 XNUMX 四半期と第 XNUMX 四半期の好収益への期待が高まり、第 XNUMX 四半期に向けて市場が上昇します。」

過去に何度もそうしているように、ハーシュ氏は「XNUMX月に売る」ということは、必ずしもXNUMX月が下落すること、あるいは半年期間が下落することを意味するものではないと強調する。

同氏は「われわれは『５月に売る』派ではない。『５月にポジションを変える』派だ」と述べた。 「重要なのは、市場の上昇のほとんどはXNUMX月からXNUMX月にかけて発生し、市場は横方向に変動する傾向があり、XNUMX月からXNUMX月にかけて売りや弱気相場が起こりやすいということだ。」

実際、ハーシュ氏は市場の短期的な見通しについてかなり強気だ。 ハーシュ氏は「強気のＧＤＰや収益背景、ハト派的なＦＲＢを受けて市場は上昇する可能性が最も高い」と述べた。 「それに、今年は選挙前の年であり、DJIAは15.8％、28.8％というXNUMX年間のサイクルの中で最高の伸びとなった。」