ECBのパンデミック緊急買い入れもRBAの利下げも債券買い入れも支援なし

繰り返しになりますが、世界の政府や中央銀行による緊急の財政・金融政策は、投資家にとってまったく関心のないもののようです。 米議会の第750次景気刺激策、ECBの220億ユーロ規模のパンデミック緊急購入プログラム、RBAの利下げと国債買い入れはすべて無視された。 現在世界中で9万人近くの感染者とXNUMX人の死者を出しているコロナウイルスのパンデミックを遅らせる方法が見つかるまで楽観主義は戻らないだろう。

為替市場では、これは 0.5507 リーグのゲームです。 安全資産へのフローがドル、ユーロ、スイス、円をサポートしている。 一方で、資源通貨とポンドはすべて圧力を受けています。 テクニカル的には、AUD/USDは現在2001の長期フィボナッチレベルに迫っており、そこにベースを形成できるかどうかを見ていきたい。 そうでなければ、0.4773 年の安値である 1.4689 が次の中期目標となるでしょう。 USD/CADは現在2016（2017年の高値）を目指しており、ブレイクすれば0.9056年の安値1.0777から全体の上昇トレンドが再開されるだろう。 より興味深いのはEUR/USDで、現在XNUMXの安値付近にある。 今のところ、ここで確実なブレイクが期待できるわけではありません。 しかし、誰にもわかりません。

アジアでは現在、日経平均株価は-1.49%下落しています。 香港HSIは-4.25%下落しました。 中国上海ＳＳＥは－２．１４％安。 シンガポールのストレイト・タイムズは-2.14%下落しています。 日本の4.44年国債利回りは10上昇し0.013となった。 一晩でDOWは-0.080%下落しました。 S&P6.30は-500%下落しました。 ナスダックは-5.18%下落しました。 １０年債利回りは０．２６９ポイント上昇し１．２６６ポイントとなった。

RBA、政策金利を0.25%に引き下げ、国債買い入れを開始

RBAは本日、コロナウイルス対応パッケージを発表した。 まず、キャッシュレートが25bps引き下げられ0.25％となります。 さらに中銀は明日から３年債利回りを０．２５％程度に維持するための国債買い入れを開始する。 中小企業に信用支援を提供するための３年間の融資制度も設けられる。 最後に、為替決済残高はゼロではなく、3ベーシスポイントで報酬が支払われます。

同中央局は、「この政策のさまざまな要素が相互に強化し合い、経済全体の資金調達コストの削減に役立ち、特に中小企業への信用供給を支援するだろう」と述べた。 「準備銀行による本日の政策パッケージは、オーストラリア政府の歓迎すべき財政対応を補完するものです。 これらの措置を総合すると、この困難な時期を通じて雇用、収入、企業を支援し、オーストラリア経済の回復も支援することになるでしょう。」

ECB、750億ユーロのパンデミック緊急購入を開始、自主制限の解除も検討

予想外の動きとして、ECBは750億ユーロの大規模なパンデミック緊急購入プログラム（PEPP）を発表した。 この暫定プログラムは、コロナウイルスの「発生と拡大の拡大」によってもたらされる「金融政策伝達メカニズムに対する深刻なリスク」と経済見通しに対抗するためのものである。 民間および公共部門の証券の購入は、既存のAPPに基づくすべての資産カテゴリーを含め、2020年末まで実施されます。

ECB理事会は「経済のあらゆるセクターがこのショックを吸収できる支援的な融資条件から確実に恩恵を受けられるようにする」と約束した。 また、「必要なだけ、必要なだけ」購入品の規模を拡大し、構成を調整する「準備は万全」だ。 中銀は行動を妨げる可能性のある「自主規制」の見直しも検討する。

ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は「異常事態には異常な行動が必要だ」と述べた。 「ユーロに対するわれわれの取り組みに制限はない。 私たちは、使命の範囲内でツールの可能性を最大限に活用することを決意しています。」

米国が第XNUMX次コロナウイルス対策パッケージを可決、さらに追加が予定される

米上院は一夜にして、有給病気休暇や食料支援、コロナウイルス検査への財政支援などを盛り込んだ２度目の主要なコロナウイルス対策法案を可決した。 ドナルド・トランプ大統領は投票の数時間後にすぐに法案に署名した。 共和党と民主党の指導者らはすでに第３の提案に取り組んでいる。

ミッチ・マコネル上院多数党院内総務は採決可決後、「第３段階である次の法案を終えて下院に送るまで、上院は会期を継続する」と述べた。 同氏は、法案の採決の準備がいつ整うかは予測できないが、「状況がそれを必要としているため、迅速に進めている」と述べた。

カシュカリ連銀「コロナウイルスの影響は金融危機よりもさらに深刻になる可能性がある」

ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は「ウイルスがどのように進行するかによって、最終的な経済的影響がどのようになるかが決まる」と語った。 同氏はむしろ悲観的で、「残念ながら金融危機のような壊滅的な状況になる可能性もあるし、場合によってはさらに悪化する可能性もある」と述べている。

一方、同氏は議会で「ここではスピードが重要だ」と語った。 「議会が何をしようとしても、より早く実行でき、より積極的に実行できるほど、より多くの人々を助けることができます。」

データ面では

第0.5四半期のニュージーランドのGDPは4％成長し、予想と一致した。 失業率が26.7%に低下したため、オーストラリアの雇用は5.1月に0.6万0.8人増加した。 XNUMX月の日本の全国CPIコアは前年比XNUMX%からXNUMX%に減速し、予想と一致した。

今後の欧州セッションではSNBの金利決定が最大の焦点となる。 スイスも貿易収支を発表する。 このデータの後半で、カナダはADP雇用と新しい住宅価格指数を発表する予定です。 米国は失業保険申請件数、経常収支、フィラデルフィア連銀調査を発表する。

EUR / AUD毎日の見通し

日次ピボット：（S1）1.8300; （P）1.8359; （R1）1.8462; もっと…

ユーロ/豪ドルは本日これまでに1.9799ドルまで上昇しており、まだ天井を付ける兆候は見られない。 長期予測目標は迷わず1.8619を掲げた。 日中バイアスは引き続き2.1127（2008年の高値）に向けて上昇傾向にある。 マイナス面としては、1.8820のマイナーサポートに触れると日中のバイアスが中立になり、まずは値固めが起こるだろう。

大局的には、1.1602（2012年の安値）からの上昇トレンドが進行中であり、100での1.1602から1.6597から1.3524への1.8619％予測はすでに満たされています。 今後は2.1127（2008年の高値）まで上昇し、予想161.8％の2.1706まで上昇する可能性がある。 下値面としては、今のところ、中期的な反転を示すためには、1.6597 のレジスタンスがサポート（2015 年の高値）に変わることが必要です。 そうでなければ、さらに下落した場合でも見通しは強気を維持するだろう。

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