アジアの安定化でドルと円は堅調、ユーロはECBを待つ

外国為替市場は、一晩の急激な動きの後、今日のアジア取引ではかなり安定しています。 アジア株は米国のミニ暴落の影響をむしろ受けていない。 それでも今週のリスク回避では円とドルが現時点で最も強い。 カナダドルは原油価格のさらなる影響を受け、パフォーマンスが最も悪くなっています。 オーストラリアドルとニュージーランドドルもそれほど遅れていません。 しかし、ユーロも最も弱い通貨の一つであり、「非常に深刻な」コロナウイルスの状況は確実に経済をさらに縮小に導くだろう一方、ECBはXNUMX月に追加緩和に道を開くと広く予想されている。

ただし、技術的には、いくつかの重要な技術レベルは今のところまだ維持されています。 EUR/USDのサポートは1.1688、GBP/USDのサポートは1.2910、USD/CHFのレジスタンスは0.9165、AUD/USDのサポートは0.7020です。 ユーロ/円でさえ、一時的な違反にもかかわらず、依然として122.37のサポートをもぎ取っています。 ドルと円の強気派のコミットメントはまだ試されている。 同様に、金はかなり脆弱に見えるにもかかわらず、今のところまだ1872.75のサポートを維持しています。 1872.85をしっかりブレイクすると、2075.18から1848.39安値までの調整パターンが再開される可能性が高い。 そうなればドルの戻りが確実となるだろう。

アジアでは現在、日経平均株価は-0.26%下落しています。 香港HSIは-0.74%下落しました。 中国上海ＳＳＥは０．０６％高。 シンガポールのストレイト・タイムズは-0.06%下落しています。 日本の0.67年国債利回りは10上昇し0.0053となった。 一晩で、DOWは-0.030ポイントまたは-943%下落しました。 S&P3.43は-500%下落しました。 ナスダックは-3.53%下落しました。 3.73年債利回りは当初10まで急落した後、0.003上昇して0.781となった。

日銀は、2020年度の成長とインフレ予測を下方修正しました。

日銀は、広く期待されているように、金融政策を変更せずに残しました。 イールドカーブコントロールの枠組みの下では、短期政策金利は-0.1％に保たれています。 日銀はまた、10年物利回りを約0％に維持するために、上限なしで国債を継続します。 片岡剛志は再び8対1の投票に反対し、緩和のさらなる強化を求めた。

日銀は、経済活動と価格の見通しレポートで、経済は「経済活動が再開し、新しいコロナウイルス（COVID-19）の影響が徐々に弱まるなど、改善傾向をたどる可能性が高い」と述べた。 しかし、「COVID-19に対する警戒が続いている間、ペースは穏やかであると予想されます。」

前年比のコアCPI率は、主にCOVID-19、過去の原油価格の下落、および「旅行に行く」キャンペーンの影響を受けて、「当面はマイナスになる可能性が高い」。 2020年度の成長予測は、「主にサービス需要の回復が遅れたため」、下方修正されました。 しかし、全体的な見通しは「非常に不明確」であり、活動と価格の両方に対するリスクが「下振れ」しています。

GDP予測の中央値：

• 2020年度は-5.5％に下方修正（-4.7％から）
• 2021年度は3.6％まで（3.3％から）改訂されました。
• 2020年度は1.6％まで（1.5％から）改訂されました。

メディアコアCPI予測：

• 2020年度は-0.7％に下方修正されました（-0.6％から）。
• 2021年度は（0.4％（0.3％から）まで改訂されました。
• 2022年度は0.7％で変わらない。

また、日本からの小売売上高は、8.7月に前年比-7.7％減少しましたが、予想は前年比-33.6％でした。 32.7月の消費者信頼感は31.6からXNUMXに上昇し、予想のXNUMXを上回りました。

オーストラリアNABの景況感は-10に上昇し、条件は-4に上昇しました

オーストラリア NAB 景況感は第 10 四半期には -3 と、第 2 四半期の -15 から上昇しました。 業況は著しく改善した。 現状は－２６から－４に上昇した。 今後３カ月の条件はマイナス２２から上昇した。 -26まで。 今後 4 か月の状況は -3 から 22 にプラスに転じました。

さらに詳しく見ると、雇用は -29 から -14 に上昇しました。 今後３カ月間の雇用者数はマイナス１４から増加した。 -14まで。 今後１２カ月間の雇用はマイナス１２カ月からプラスに転じた。 取引は -2 から 12 にプラスに転じました。収益性は -12 から上昇しました。 -5まで。

NABグループのチーフエコノミスト、アラン・オスター氏：「3月中旬から2月中旬にかけて実施された第XNUMX四半期の調査では、経済の開放とウイルスに対する一般的な期待の高まりを反映して第XNUMX四半期から状況が著しく改善したことが示されています。 とはいえ、大幅な利益が得られたにもかかわらず、状況も信頼感も非常に弱いままです。」

「経済が開放され回復が進むにつれて、景況感がどれだけ早く正常な状態に戻るかを決定する重要な要素となるでしょう。 世界レベルでは不確実性が依然として高まっている可能性が高いが、州境を開放し、少なくとも国内で新型コロナウイルスの平常状態に到達することが、さらなる信頼感の獲得にとって重要となるだろう」とオスター氏は述べた。

同じくオーストラリアからの輸入価格は、予想の前四半期比 -3.5% に対し、第 3 四半期には前四半期比 -2.3% 下落しました。

ニュージーランドANZの景況感は-15.7に上昇し、浮き沈みが混ざり合った

ニュージーランドANZBusiness Confidenceは、15.7月の-28.5から、14.5月には-12.5に上昇しました。 これは、50.0月の暫定値である-4.7をわずかに下回っています。 信頼度は建設業で5.4で最高であり、農業で-4.0で最悪でした。 自身の活動見通しは、-XNUMXからXNUMXにプラスに転じました。 活動は、-XNUMXの農業を除いて、すべて（小売、製造、建設、サービスを含む）でプラスでした。

ＡＮＺは「浮き沈みが混在しており、企業活動やセンチメント指標が全面的に力強く回復していると言うのはもはや真実ではない」と述べた。 賃金補助金の緩和効果が薄れるにつれて、企業はさらに厳しい状況に直面すると予想していますが、それが感じられるまでには少なくとも XNUMX ～ XNUMX か月かかるだろうと予想しています。 今のところ、全体的に見て、水準は心強いほど堅調だ。」

ECB、我慢するもXNUMX月緩和への道筋をつける、ユーロ/カナダドルを展望

ECBの金融政策決定が今日の大きな焦点となっている。 欧州委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長が述べたように、コロナウイルスの状況は「非常に深刻」だ。 ユーロ圏経済は第4四半期にさらに縮小し、数千万人が再びロックダウンされる見通しだ。 ヘディングの読みはマイナスであり、短期的にはマイナスの状況が続くだろう。 しかし、ECBが今日「らしからぬ」行動をとってさらなる金融緩和を実施する可能性は依然として低い。 大方のアナリストの予想どおり、XNUMX月がそのタイミングであることに変わりはない。 しかし、クリスティーヌ・ラガルド大統領は、ECBがXNUMX月にPEPPを延長と拡大を伴って再び主要ツールとして使用する用意があることを明確に示すべきである。

ECB に関する推奨される読み取り値:

ユーロとカナダドルは今週最も下落した通貨の２つだ。 原油価格の影響でユーロが若干優勢となっている。 テクニカル的には、1.5978からの修正パターンが1.5389までの1.5738波で完了するケースを依然として支持しています。 1.5978の抵抗を突破すると、91/1.5522の主要な抵抗ゾーンが再テストされることになります。 このような発展は、他の地域でのユーロ下落の一部を和らげるのに役立つだろう。 しかし、1.5389のマイナーサポートをブレイクすると、おそらくXNUMXまでさらに下落する足で調整が延長されるでしょう。 もしそうなれば、それは共通通貨の全面的な下落を示すことになるだろう。 ECB後にどう反応するか見てみよう。

特集

ドイツは失業率統計とＣＰＩを発表する。 ユーロ圏は信頼感指標を発表する。 英国はＭ４マネーサプライと住宅ローン承認を発表する。 米国では、第 4 四半期 GDP が大きな焦点となる一方、失業保険申請件数や保留中の住宅販売件数も発表される予定です。

EUR / USD毎日の見通し

日次ピボット：（S1）1.1712; （P）1.1753; （R1）1.1789; もっと…..

ユーロ/米ドルは昨日の下落後、今のところ依然として1.1688以上のサポートを維持している。 日中バイアスは今のところ中立のままです。 それにもかかわらず、下向きには、1.1688 サポートをしっかりとブレイクすると、別の足で 1.2011 からの調整パターンが再開されるはずです。 日中バイアスは、最初に1.1612サポートに向けて下向きに変わります。 ブレークは38.2から1.0635の1.2011までの1.1485%のリトレースメントを目標とします。 しかし、上昇面では、1.1880を超えると、1.1612からの反発が1.2011の高値を再テストするまで延長されます。

全体像では、1.0635からの上昇は、1.0339（2017年の安値）からのパターンの1.2555番目のレッグとして見られます。 次の38.2で抵抗をクラスター化するためのさらなる上昇が見られました（1.6039で1.0339から1.2516への1.1422％のリトレースメント）。 これは、XNUMX抵抗回転サポートが保持されている限り、好ましいケースであり続けます。

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