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XNUMX 週間先: 焦点は景気刺激策かインフレか?

外国為替市場の基礎分析

先週、GMEを巡るショートスクイーズ劇が沈静化し、市場はかつての姿に戻った。ジョー・バイデンは、1.9兆ドルの刺激策提案が議会を通過しており、米国大統領として良いスタートを切っているようだ。米国の非農業部門雇用者数は予想と一致したが、100月の数字の修正は非常に悪かった。カナダの雇用統計も低調だった。先週はBOEが銀行に対しマイナス金利に備えるよう指示したが、「マイナス金利を示唆するつもりはない」と前置きし、RBAが債券買い入れプログラムを4億豪ドル増額したため、中央銀行の状況はまちまちだった。市場がインフレ統計に注目しているため、今週は中国、ドイツ、米国のインフレ率に注目が集まるだろう。金曜日には、英国の第XNUMX四半期GDPについても初めて見る予定です。

先週の唯一のショートスクイズの試みは月曜日のシルバーでした。シルバーETF、現物市場、先物契約、現物市場はすべて、この試みで月曜日に上昇した。しかし、市場掲示板がすぐに気づいたように、他の市場でさまざまなデリバティブを使用して商品をショートスクイーズしようとすることは、単一の株式をスクイーズすることの方がはるかに困難です。銀市場は月曜日に4.87%上昇したが、火曜日には8%下落して取引を終えた。その週の価格が約 80% 下落したため、GME は地に戻りました。

ジョー・バイデンが提案した1.9億ドルの景気刺激案が議会を通過している。金曜日朝、上院は委員会が法案の起草を開始できるようにする予算案を採決した。投票は党派で50対50に分かれ、カマラ・ハリス副大統領が決定票を投じた。この法案は再び党派に分かれて票が分かれたため、金曜日219対209で下院を通過した。今月末までにパッケージが完成することを願っています。

米国とカナダの雇用統計は予想よりも弱かったが、経済指標の焦点はインフレ期待の上昇にある。世界中の多くの主要中央銀行が、当面は、おそらくは何年もの間、量的緩和や利上げを解除しないと表明しているにもかかわらず、インフレ期待はじわじわと上昇している。今週は中国、ドイツ、米国のインフレ率が発表される予定だ。米ドルと10年債利回りは今週、いずれも最近の年初から最高値を更新した（ただし、大型景気刺激法案が可決されることがより明確になったため、金曜日には米ドルが下落した）。貿易はロックダウン後のインフレの兆候を見据えて先を見据えている。しかし、中銀の講演者の中には、短期的には「良好な」指標の反動が起こる可能性があるため、インフレ上昇は一時的なものに過ぎないのではないかとの懸念を表明する人もいる。トレーダーらは今週、インフレ統計を注意深く分析し、期待が実体経済に反映されているかどうかを確認するだろう。

収益データは今週から鈍化し始めるだろう。多くの大手テクノロジー企業がすでにレポートを発表しているため、今週注目すべき企業は数社だけです。それらは次のとおりです: CSCO、OCDO、TUI、LYFT、AMAT、GM、AZN、UBER、DIS

通常、月の第 4 週には軽いデータが含まれますが、今月も例外ではありません。水曜日は３カ国がインフレを報告する重要な日となる。また、水曜日には４つの中央銀行総裁とドイツ連邦銀行総裁が終日講演する予定だ。さらに、金曜日には英国が第4四半期GDPの初報を発表する予定だ。その他の重要な経済データは次のとおりです。

月曜日

  • ドイツ: 鉱工業生産 (DEC)
  • EU：ECB大統領ラガルド演説

火曜日

  • オーストラリア: NAB ビジネス信頼度 (JAN)
  • オーストラリア: ビジネスのインフレ期待 (第 1 四半期)
  • 日本：工作機械受注額（JAN）
  • ドイツ: 貿易収支 (12 月)

水曜日

  • オーストラリア: HIA 新築住宅販売
  • 中国: インフレ率 (JAN)
  • ドイツ: 最終インフレ率 (JAN)
  • ドイツ：ドイツ連邦銀行のバッツ演説
  • EU：ECB大統領ラガルド演説
  • 米国: インフレ率 (JAN)
  • 米国：2021年度予算案
  • カナダ：BOC レーン総裁のスピーチ
  • 英国：BOE知事ベイリースピーチ
  • 米国：パウエルFRB議長の演説
  • 原油在庫

木曜日

  • オーストラリア: ウェストパック消費者信頼感 (FEB)
  • 米国：新規失業保険申請件数（6月XNUMX日までの週）

金曜日

  • ニュージーランド: ビジネスPMI (JAN)
  • 英国: 貿易収支 (12 月)
  • 英国：GDP成長率プレル（第4四半期）
  • 英国: 鉱工業生産 (DEC)
  • 英国: 製造業 (12 月)
  • EU: 鉱工業生産 (XNUMX 月)
  • カナダ: PPI プレル (JAN)
  • 米国: ミシガン州の現在の状況プレル (FEB)

今週のチャート: デイリーシルバー (XAG/USD)

出典：Tradingview、FOREX.com

上で述べたように、シルバーは先週ショートスクイズの試みの対象となった。価格は2020年30月の前回の高値以来、対称的な三角形で推移していた。XNUMX月XNUMX日以降th 2020年、価格はトライアングル内で上昇していました。しかし、SLVが28月XNUMX日のショートスクイーズの次のターゲットになるかもしれないという噂が加速したため、th、価格が加速して上昇しました。先週の月曜日、価格は三角形の頂点を抜け出し、27.00から30.08まで上昇し、6月XNUMX日の株価を一時的に打ち破りました。7h, 2020年の高値は29.85付近。しかし火曜日、XAG/USDは前日の上昇分をすべて返し、61.8月18日からのXNUMX%フィボナッチリトレースメントでほぼ水平サポートで停止した。th 1月XNUMX日までの安値st 高音。インフレ期待が上昇し続ければ、銀と貴金属全般の価格が上昇し続ける可能性があると予想できます。抵抗線は現在、先週月曜日の安値27.00付近、そしてトライアングルの上向きの下向きトレンドラインである27.50付近にあります。水平サポートは25.90付近にあり、その後50日移動平均付近のサポートと上向きのトレンドライン、そして25.25と25.50の間の水平サポートの合流点にあります。このエリアに雄牛が入ってくるのを探してください。

ワクチンの展開に関してはあまり語るべきことがなかったことに注目してください。それは良いことです。展開は続いており、各国はボトルネックを見つけてワクチンの接種を再開したようだ。今週は、異形という言葉もあまり乱暴に使われませんでした。

中央銀行によるハト派的な政策と米国の刺激策により、一部のトレーダーはまだグラスは半分も満たされていると見ている。しかし、収量の増加と米ドルの上昇により、グラスには半分が満たされていると見る人もいます。今週の講演者とインフレデータから、より明確なイメージが得られるかもしれません。

素晴らしい週末を過ごしてください。必ず手を洗うことを忘れないでください！

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