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来週: FRB、BOE、日銀、オーストラリアの雇用が満載の週

外国為替市場の基礎分析

今週は中央銀行会合が開催されるため、トレーダーは金融政策の変更がいつ行われるかについてのヒントを注意深く探す必要がある。

先週のBOCとECBの会合に続き、今週はFRB、BOE、日銀の三重苦が襲う。 BOCは先週、金融政策を据え置いたが、ECBは利回りとインフレ期待の上昇による圧力を感じており、債券買い入れペースを大幅に増やすと発表した。 今週は中央銀行会合が開催されるため、トレーダーは金融政策の変更がいつ行われるかについて、何らかのヒントがないか注視する必要がある。 米国の経済対策法案が可決、署名されました。 影響は何でしょうか? ワクチンの普及は続いているが、コロナウイルスはいつまで存在するのだろうか? また、今週は決算発表が静かな週であるため、経済指標、特にオーストラリアの雇用統計に焦点が当てられるだろう。 雇用の強化傾向は今後も続くのでしょうか？

中央銀行の会合

その カナダ中央銀行 理事会は先週会合し、政策金利を過去最低の0.25％に据え置き、景気の緩みが吸収されるまで金利を据え置くと述べた。 彼らはそれが2023年まで起こるとは予想していない。さらに、BOCは債券購入額を週4億カナダドルに据え置いた。 259,200月に1万XNUMX人の雇用が経済に追加されたことを示す素晴らしいカナダ雇用統計は、第XNUMX四半期が予想よりも好調になるというBOCの見方を裏付けている。

その 欧州中央銀行 会議の結果は少し異なりました。 第 1 四半期中の欧州のデータはまちまちであり、特に製造業データがサービスデータを大幅に上回っていました。 インフレ期待と利回りの上昇がＥＣＢの重しになっている。 ECBは他の多くの中央銀行よりも積極的になる必要があるが、主要金利がすでにマイナス0.5％にあるため、ECBにとって金利を調整するのは難しい。 パンデミック緊急購入プログラム（PEPP）の条件に基づき、ECBは必要に応じて最大1.85兆XNUMX億ユーロ相当の債券を購入する柔軟性を持っている。 最近の金利上昇を考慮して、ECBは債券買い入れを増やすと発表した 著しく 料金を低く抑えるため。 これは、毎月80億ドルの米国債と40億ドルの債券を購入することを約束しているFRBの戦略とは異なります。

FRBといえば、パウエル氏と他の中央銀行メンバーは最近、現在の利回り上昇は一時的なものであり、最近のインフレ期待の上昇は一時的なものであるとの見方について長々と語っている。 の FOMC 今週会合が開かれるが、FRBがそのストーリーに固執するのか、それともパンデミック後の最高値を更新する利回りの上昇がFRBの態度を変える原因となったのかを見極める必要がある。 私の同僚のマット・ウェラー氏のFOMC会議プレビューを読んでください：インフレはFRBを巻き込むか？

その イングランド銀行 今週も集まります。 XNUMX月の会合で得られた主な点は、BOEはマイナス金利について議論してきたものの、実際にマイナス金利に移行するという意味ではなかったということだった。 これにより、GBP が入札に進みました。 英国はロックダウン解除、ワクチンの積極的な展開、最近の利回り上昇から経済再開の過程にあるため、トレーダーらは中銀が緩和縮小について議論する用意があるのか​​、それとも政策を保留して待つのかに注目しているだろう。回復のさらなる証拠を得るために。

最後に、先週の日本からのビッグニュースは、東京オリンピックが予定通りこの夏に開催されるが、海外からの観客の入場は認められないということでした。 最近、日本では緊急事態宣言が出されていた都道府県の多くが再開されました。 ただし、東京は21月XNUMX日まで規制が継続されるst。 ザ・ 日本銀行 金曜日に集まります。 日銀は先週、今週の見直しを経て、より自由な利回り変動を目指すといわれていた。 トレーダーらは日銀が提示するオプションに注目している。 現在のレンジは１０年物ＪＢＧのゼロ目標の両側で２０ｂｐｓとなっている。

米国の刺激

1.9兆1,400億ドルの刺激策は木曜日、ジョー・バイデン米大統領によって署名された。 この刺激策には、総所得が75,000万150,000ドル以下の世帯には600ドル、夫婦には2,000万ドルの支払いが含まれる。 トランプ政権からの刺激策支払いXNUMXドルに加えて、この額はジョー・バイデンが選挙期間中に約束していた金額のXNUMXドルに等しい。 人々は刺激チェックを受け始める可能性があります 早ければ今週末には。 これは米国、そしておそらく世界中でインフレを引き起こすのでしょうか? 株式市場は確かにそう考えているようだ。 株価指数はここ数カ月間、景気刺激策を市場に織り込んできた。 また、パッケージが可決された今、FRBはどのように反応するのでしょうか？ アメリカの財政出動は完了しました。 トレーダーは、これが「噂を買って事実を売る」取引であるかどうかを判断する必要がある。

コロナウイルスとワクチンの展開は続く

米国におけるコロナウイルス感染者数は減少し続けている。 さらに重要なことは、入院者数が減少し続けていることです。 しかし、米国で変異種が追いつくのは時間の問題なのか、それともワクチン接種が変異種の蔓延を上回るのか。 ドイツは、今回は英国変異株が国内に侵入しているため、同国はコロナウイルスの「第３波」に陥っていると宣言した。 さらに、イタリアは国内の一部の地域に新たな制限を追加し、イースターの週末である3月XNUMX日にロックダウンに入る予定だrd-5th。 ブラジルでは最近、１日当たりの死者数が２０００人を超えており、ワクチンの普及は遅れている。 これらの国々は、このような状況から飢餓を脱するためにどれだけの弾薬を残しているでしょうか? 米国でも同じレベルに達するでしょうか？ 他の国も変異種のせいで再びロックダウンに入る必要があるだろうか？

利益

今週は収益が少ない週ですが、注意すべき点がいくつかあります。 それらは次のとおりです: CRWD、NKE、CAN、FDX

経済データ

今週は主要な中央銀行会合に加えて、月曜日の中国の投げ売り、水曜日の米国小売売上高、木曜日のXNUMX月のオーストラリア雇用変動など、トレーダーが注目すべきいくつかの注目すべき経済指標結果がある。 完全な経済カレンダーはここでご覧いただけます。 今週発表されるその他の重要なデータは次のとおりです。

月曜日

  • ニュージーランド: サービス NZ PSI (FEB)
  • オーストラリア：RBAロウ知事のスピーチ
  • 中国: 住宅価格指数 (FEB)
  • 中国：鉱工業生産（XNUMX月～XNUMX月）
  • 中国: 小売売上高 (XNUMX 月～XNUMX 月)
  • 中国: 失業率 (XNUMX 月から XNUMX 月まで)
  • カナダ: 住宅着工件数 (FEB)
  • カナダ: 製造業売上高 (JAN)

火曜日

  • ニュージーランド：Westpac消費者信頼感（Q1）
  • オーストラリア：RBA会議議事録
  • オーストラリア：住宅価格指数（Q4）
  • 日本: 鉱工業生産確定値 (JAN)
  • ドイツ: ZEW 景況感指数 (MAR)
  • 米国: 小売売上高 (XNUMX 月)
  • 米国: 鉱工業生産 (FEB)
  • 米国: 製造業生産 (FEB)
  • 米国: NAHB 住宅価格指数 (MAR)

水曜日

  • オーストラリア：RBAケントのスピーチ
  • EU: 最終インフレ率 (FEB)
  • カナダ: インフレ率 (FEB)
  • 米国: 住宅着工件数 (XNUMX 月)
  • 米国：FRBの金利決定
  • 原油在庫

木曜日

  • ニュージーランドのGDP成長率（第4四半期）
  • オーストラリア: 雇用変更 (FEB)
  • EU: 貿易収支 (JAN)
  • 英国：BOE金利決定
  • カナダ: 新しい住宅価格指数 (FEB)
  • 米国: フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (MAR)

金曜日

  • 日本: インフレ率 (FEB)
  • オーストラリア: 小売販売プレル (FEB)
  • 日本：日銀の金利決定
  • ドイツ: PPI (XNUMX月)
  • カナダ: 小売売上高 (JAN)

今週のチャート: ナスダック 100 対 ラッセル 2000

出典：Tradingview、FOREX.com

この週では、ナスダック 100 は 2.07% 上昇して終了し、ラッセル 2000 は 7.32% 上昇して終了しました。 しかし、2000月100日以来、ラッセル3はナスダックXNUMXを上回っています。rd、2020年。資金が「在宅」のナスダック100銘柄から「外出」のラッセル2000銘柄に流入するにつれて、100つの指数に対する比率は秩序あるチャネル形成の中で低下している。 比率が上部のトレンドラインに近づきすぎると、NASDAQ 2000 は Russell 2000 よりも大きく上昇 (または下落が少なく) なります。比率が下部のトレンドラインに近づきすぎると、Russell 100 は NASDAQ 6 をアウトパフォームします。この比率は過去5.35か月間低下しており、金曜日の大きな弱気のローソク足に注目してください。 XNUMX付近の底のトレンドラインに向かって継続する場合は、比率が逆転するかどうかに注目してください。 この比率は、回復がどのように進んでいるのかを確信する要因と見なすことができます。 この比率がこの範囲を下回った場合、FRBは遅かれ早かれテーパリングを検討する可能性があります。

XNUMXつの主要な中央銀行会合と多数の経済指標があり、今週は市場にとって忙しい週となることは間違いない。 利回りにも注目し、利回りが上昇し続ければ、中央銀行はこの問題への対応、あるいは少なくとも対処を迫られる可能性がある。

もう XNUMX つ注意すべきこと: 米国は今週末時計を進めます!!

素晴らしい週末を過ごしてください。必ず手を洗うことを忘れないでください！

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