FRBに先駆けて株価が上昇

株式市場は本日後半の連邦準備制度理事会の決定を前に驚くほど強気の見通しであり、ヨーロッパは1％を超える上昇を記録し、米国もそれほど遅れていません。

ここ数日の恒大を巡る不安はすべて和らぎつつあるようで、同社の陸上部門は明日の利息支払いについて合意に達したと発表した。 問題が解決したわけではありませんが、同社にもう少し時間を稼ぐハードルが XNUMX つ克服されました。

さらに、人民銀行は市場を落ち着かせるために、一夜にして金融システムに120億元を注入した。 一見それだけで終わったかのように見える動き。 この物語の道のりはまだ長いが、一晩の出来事を受けて同社はフランクフルトで40％以上急騰した。

エバーグランデの記事は、今週の目玉となるはずだったFRBの関心を大きくそらした。 市場がテーパリング発表に向けて準備を整える中、人民銀行はここ数週間、投資家の注目の中心となってきたが、データが悪化し見通しへのリスクが高まる中、投資家は時折かなり不安を感じている。

ついにその日がやって来て、その緊張は消え去ったようです。 今後数カ月で下振れリスクが増大することを踏まえ、投資家らはFRBが年内（おそらくXNUMX月）のテーパリング目標を継続すると予想しているが、こうしたリスクが現実になった場合には十分なアウトを与えるハト派的な警告を盛り込んでいる。

FRB内には2023年の利上げを見越して資産買い入れを縮小したいという思惑があるのは明らかだが、そうする間も投資家を引き留めておかなければ、市場で恐ろしいテーパリング癇癪が起きるリスクを冒す必要がある。

結局のところ、投資家の反応を決めるのはテーパリングそのものではなく、ドットプロットなのかもしれない。 FRBはテーパリングと利上げとの関連性を排除したが、後者はそれほど遅れておらず、ドットプロットを見れば、それがいつになるかについてより良いアイデアが得られるはずだ。 現在のインフレの推移を考慮すると、来年の利上げに対する支持がさらに高まる可能性があり、投資家が懸念する可能性がある。

原油は回復するも中国は依然としてリスク

リスク選好度の改善が見られ、今週下落した原油価格の上昇に寄与した。 中国は世界最大の輸入国であるため、中国の成長懸念は当然ながら原油価格の大きな下振れリスクとなる。 人民銀行の現金注入と恒大が人民元建て債券の利払いで合意に達したことを受けて地合いは大幅に改善し、石油情勢は好転した。

火曜日にAPIが報告した6.1万個の在庫引き出しも回復を支援した。 EIAが以前の予想と一致してわずか3.5万の減少を報告したことを受けて、この一部はすでに戻ってきているが。

それでも、過去数日間、WTIが70ドル付近で強いサポートを見せており、原油価格は再び健全なようだ。 とはいえ、同社は今後数日間、中国発のヘッドラインに引き続き敏感になるだろうし、同じく木曜日に期限を迎えるドル建て債券のクーポンに関する最新情報など、多くのニュースがあるだろうと私は確信している。

FRBに先んじて金が上昇

ドルはここ数日間で若干軟化したため、金は週初めの安値から反発し、ある程度の猶予を与えた。 ただし、FRBが市場に対してハト派的なサプライズを用意していない限り、イエローメタルの相場がどれだけ良くなるかは分からない。それがドルの重しとなって利回りを押し下げることになるだろう。

金は現在1,780ドル付近に抵抗線があり、1,740月下旬から1,700月上旬にかけて強い支持線が見られたが、XNUMX週間弱前にこの値を突破した。 このレベルから外れると、イエローメタルにとって非常に弱気のシグナルとなり、焦点がXNUMXドル、さらにはXNUMXドルに向けて戻る可能性がある。

ビットコインの反撃

ビットコインは今日少し反発しているが、短期的な見通しは良くないようだ。 この仮想通貨は火曜日に44,000ドルを下回り、ここ数週間強いサポートが見られていた。 この動きにより、損失の一部が取り戻される前に、40,000ドルに向けて急速に下落しました。

現在、下から44,000ドルのテストが行​​われており、これが失敗すると再び弱気のシグナルとなり、昨日の安値に再び圧力がかかる可能性があります。 40,000ドルを下回ると、注目は36,000ドル、さらには30,000ドルに戻る可能性があります。