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小売販売とは何ですか?なぜそれがトレーダーにとって重要なのですか? ガイド

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小売販売: 定義

小売売上高または小売売上高指数 (RSI) は、消費者支出情報の概要を示すことによって、経済の全体的な健全性の尺度として機能する経済指標です。 このレポートは、国によって構造が異なる、数か月にわたる小売商品とサービスの集計測定を提供します。

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実例として、米国では、小売売上高の主な構成要素は自動車ディーラーです。そのため、国勢調査局のレポートには、潜在的な不規則性 (ボラティリティ) を排除するために、「自動車を除く小売売上」および「ガス/自動車を除く小売売上」が含まれています。自動車業界から - この除外は、場合によっては「コア小売販売」とも呼ばれます。 グラフィカルに、データは以下の経済カレンダーのように表示されます。

低い信頼性で自動的に生成されたグラフィカルユーザーインターフェイスの説明

情報源： DailyFX経済カレンダー

消費者支出は経済活動を促進する重要な指標であるため、このデータを監視することは、企業の健全性と今後の意思決定 (金銭的および財政的) にとって不可欠です。

たとえば、支出が増加すると、ビジネス活動が増加し、経済が刺激され、外国からの投資が促進されます。 これは、耐久財の注文、消費者信頼感、貿易収支、GDP、インフレなど、その他の重要な経済要素に影響を与えます。

小売売上高はどのように測定されますか? 小売販売例

米国の小売売上高指数は、以下に示すように、さまざまな小売業者のタイプで構成されています (出典：米国国勢調査局):

  • 自動車および部品販売業者
  • 家具・家庭用品店
  • 家電量販店
  • 建材、園芸用品、用品の販売店
  • 飲食店
  • 健康およびパーソナルケア店
  • ガソリンスタンド
  • 衣料品および衣料品店
  • スポーツ用品、ホビー、楽器、書店
  • 雑貨店
  • その他の小売店
  • 無店舗小売業者（オンライン）
  • 飲食店と飲食店

上記のカテゴリは、米国国勢調査局によって事前に定義されたサンプリング フレームを使用して加重され、定期的に変更されます。

基本的な取引知識

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小売売上高とインフレ

RSIによって生成された数値はインフレ調整されていないため、正の小売売上高データを常に額面通りに受け取ることはできません。 消費者物価指数のインフレ調整後のプラスの数値は、小売売上高の純減につながる可能性があります。 インフレ率が高い場合、XNUMX ドルあたりの支出は購買力の点で減少します。そのため、経済を包括的に表すにはインフレを考慮することが重要です。

小売販売を取引するには？

小売売上高の取引は決して簡単ではありませんが、RSI と他の市場との間に歴史的で注目に値する関係がいくつかあります。 株式市場に始まり、小売売上高は伝統的に株式と正の相関関係を示します。これは、売上高の増加が企業収益の増加につながるためです。 下の図は、米国株式市場 (SPX) が小売売上高データの変動をどのように追跡しているかを示しており、SPDR Retail ETF (オレンジ) で測定した小売部門との類似性が高いと予想されます。

米国小売売上高 VS S&P500 INDEX VS SPDR 小売 ETF (2017 -2022)

チャート、折れ線グラフ、ヒストグラム 説明自動生成

出典：Refinitiv

米国の小売売上高の大部分が自動車販売で構成されていることを考えると (インデックスの約 20%)、自動車業界をフォローしている投資家は、地元の自動車メーカーの現在の状態と短期的な見通しについて、自動車のサブカテゴリから手がかりを得ることができます。 以下のグラフは、小売販売データと、フォード モーター カンパニーとゼネラル モーターズ カンパニーの XNUMX つのクラスをリードするメーカーとの間の正の相関関係を強調することによって、XNUMX つの変数間の関係を概説しています。 同じロジックを他のサブカテゴリに拡張し、それらの対応するフィールドで在庫分析の入力として利用できます。

米国小売販売 VS フォード モーター & ゼネラル モーターズ (2012 -2022)

チャート、ヒストグラム説明は自動的に生成されます

出典：Refinitiv

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外国為替市場での小売販売

一般的な経験則として、小売売上高の改善は、通常、問題の自国通貨にとってプラスに変換されますが、リリース前後の市場のボラティリティも増加します。 テンプレートとしての米国に続いて、小売販売データは、中央銀行 (連邦準備制度理事会) の意思決定プロセスに影響を与える可能性があります。 たとえば、小売売上高が減速している場合、経済の見通しは暗いと見なされ、経済を刺激することを期待して FRB が金利を引き下げて金融政策を緩和する可能性があります。小売売上高が伸びている場合は、逆のことが当てはまります。

通貨と小売売上高の間のこの正の相関関係を裏付ける以下のチャートは、米国の小売売上高データとドル指数 (DXY) の間の 6 か月間のスナップショットを示しています。 XNUMX つの変数の間には明確な正の相関がありますが、すべての金融市場分析と同様に、評価プロセスで考慮する必要がある他の要因が常に作用しています。

米国の小売売上高 VS DXY (2022)

チャート、折れ線グラフ説明は自動的に生成されます

出典：Refinitiv

小売販売: まとめ

小売販売は、取引スタイル/戦略 (テクニカル分析、ファンダメンタル分析、またはその XNUMX つの組み合わせ) に関係なく、トレーダーを支援できます。 小売販売データを理解することで、特定の価格変動の背後にある金融市場と経済についての理解を深めることができます。 小売売上高は、株式、FX、コモディティ、債券を含むすべての金融市場の資産クラスに組み込むことができ、より広範な市場にとって優れたマクロ指標となります。

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