強気市場と弱気市場 XNUMX つの非常に異なる動物です – 複数の点で。 自分が強気相場 (上昇) にいるか弱気相場 (下降) にいるかを見分ける能力は、トレーダーと投資家の両方にとって不可欠です。 そして、市場があるバイアスから別のバイアスに変化する時期を特定できれば、上下に動く市場から利益を得る立場に身を置くことができます。
ファンダメンタル分析とテクニカル分析が、市場が「転換点に近づいている」時期を特定するのにどのように役立つか、また、この動きを利用するために自分自身をポジショニングする方法を検討します。
強気相場と弱気相場の違い – 話題のポイント
- トレーダーは、強気相場と弱気相場の両方に自信を持ってアプローチし、参入し、退出する方法を知っている必要があります。
- マクロファンダメンタルの変化は、通常、市場の変化を示しています。
- ポジティブなセンチメントは強気相場を促進し、ネガティブなセンチメントは弱気相場を促進します。
- 弱気相場の動きはより不安定になる傾向があります。
- テクニカル分析は、市場のエントリーポイントとエグジットポイントを特定するのに役立ちます。
- 変化する市場の実例をご覧ください。
強気市場とは何ですか?
強気相場は、価格の上昇、継続的な前向きなセンチメント、前向きな経済的背景によって特徴付けられます。 強気相場を定義するために使用される一般的な指標は、資産の価格が最近の大幅な安値から 20% 上昇したときです。 強気相場は、数か月または数年続くこともあります。
ベアマーケットとは？
弱気相場は強気相場とは正反対であり、価格の下落、低いまたはネガティブなセンチメント、そして通常は経済的背景の弱体化によって特徴付けられます。 弱気相場は激しい価格変動を引き起こす可能性があり、その動きは数か月または数年続くこともありますが、弱気相場は他の相場よりも速く展開する傾向があります.
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ファンダメンタルズは強気相場または弱気相場への道しるべ
ファンダメンタル分析 は、トレーダーが金融市場の現代的な風景を描くのに役立ち、他の分析ツールやテクニックを使用して「掘り下げる」ことができます。 中央銀行の役割は、現代の金融市場において極めて重要であり、現在の経済状態と金利の将来の道筋を決定するために、中央銀行を注意深く追跡する必要があります。
中央銀行が金融政策のスタンスを変更していること、または経済が現在拡大/縮小していることを発表した場合、外国為替および債券市場もこれを反映して価格/価値を変更します。 さらに、内部および外部パートナーとの貿易の混乱や紛争とともに、政治情勢を考慮する必要があります。
株式と株式のファンダメンタルズは、キャッシュ フロー、配当、収益、投資収益率、経営履歴、その他の考慮事項の中で能力などの指標を見て、より企業に焦点を当てる傾向があるため、わずかに異なります。
重要なドライバーへの感情
市場センチメントは、資産クラスが転換点にあるかどうかを判断する際に非常に重要な役割を果たします。 センチメントは、楽観的でポジティブなセンチメントが強気市場の原動力となる全体的な市場のトーンと見なされますが、ネガティブまたは悲観的な市場バイアスは、通常、価格を引き下げます。
「貪欲」と「恐怖」はスペクトルの両極端であり、トレンドに飛び乗ろうとする投資家が強気市場に引き寄せられる一方で、リスクを削減することを強く求める投資家が蔓延する弱気市場は、利益を求める空売り者を引き付けます。値下がりから。 これらのとき 外国為替指標 極端なレベルに達した場合、ポジショニングが一方的になりすぎてトレンドが反転しやすくなるため、市場が反転しようとしていることを示唆している可能性もあります。
トレーダーは極端なレベルの恐怖と貪欲に逆らおうとするため、逆張りのセンチメント指標は市場の動きを測るのにも非常に役立ちます。
弱気相場は非常に不安定になる可能性があります
強気相場では、トレーダーは市場の背景に自信を持っており、投資または取引を行い、ポジションをより長く保持する準備ができています。 弱気相場では、不確実性が市場に忍び寄り、トレーダーは常に価格の下落を心配しています。 弱気相場でショートしている場合、この圧倒的な不確実性と急激な反転への恐怖により、ポジションを維持し続けることが困難になる可能性があります。 この不確実性は、不規則な価格行動により、トレーダーが通常は考慮しないレベルでの売買に振り回される可能性があるため、市場にボラティリティを追加します。
大幅な価格下落は、買い手を再び市場に呼び戻すこともできます。つまり、買い手は、価格が下がり続けるとすぐにポジションを売却し、再びネガティブなセンチメントと不安定な価格行動を助長します。 「落ちてくるナイフを捕まえようとするな」という格言は今でも真実です。 短期的な強気相場が長期的な弱気相場で動き、その逆が一般的であることを忘れないでください。
テクニカル分析はプライスアクションによって駆動され、他には何もありません
テクニカル分析は、統計分析を使用して、資産または市場の価格を評価するのに役立ちます。 価格や出来高などの履歴取引データを使用することで、トレーダーはチャートを作成し、資産や市場が過小評価されているか過大評価されているかを確認し、これらの状況が逆転または延長する可能性のある時間枠を特定できます。 アクティブなトレーダーは XNUMX 分の短い時間枠のチャートを使用する場合がありますが、長期投資家は日次または週次のチャートを使用して、より情報に基づいた取引決定を下す際の見解を決定するのに役立てることができます。
トレーダーが将来の動きを「予測」するのに役立つさまざまな価格動向があります。
これらを含める：
- ディレクショナル（Directional） 価格動向 – 高値と安値が上昇する上昇トレンドは強気相場を示し、高値と安値が下降する下降トレンドは弱気相場を示します。
- 過去の価格パターン – 多くのテクニカル アナリストは、未来を予測するために過去に目を向けています。 資産は常にチャート上の特定の価格レベルで上昇または下落しますか?もしそうなら、これは何回発生しましたか? XNUMX つの資産が別の資産と直接的な関係 (相関関係) を持っていますか? もしそうなら、XNUMX つの市場はどの程度正確に相関しており、動きの間にタイムラグはありますか?
- 出来高は、市場の変化を特定するのに役立ちます。資産が通常よりも大きな出来高で突然方向を反転させた場合、トレーダーは方向の変化が起こっている可能性があることに注意する必要があります。 動きが小さいか通常のボリュームである場合、反転する可能性は低くなります。 上昇トレンドのボリュームが減少している場合、この動きの勢いが鈍化している可能性があり、これは潜在的な市場の反転の別の兆候です.
弱気から強気への市場の変化
S&P 500 の強気相場と弱気相場の間の変化
下のチャートは、 S&P 500 過去 23 年間で、強気相場と弱気相場の間で変化があり、またその逆もありました。 チャートは市場がいつどこで反転したかを示していますが、「舞台裏」を見て、どのような根本的な変化が市場を動かしたかを確認することも重要です。
最初の弱気相場は、さまざまなインターネット企業に適用された極端な株式市場の評価が突然下落した後、ドットコム バブルが崩壊した 2000 年初頭に始まりました。 貪欲が恐怖に変わると、投資家は市場が均衡を見つけて安定するまで株を投げ売りし、弱気相場の段階を終わらせました。
2003 年 2008 月、米国ブッシュ大統領が開始したインフラ支出の増加と減税に支えられて、金融市場は上昇に転じ始めました。 XNUMX 年の世界的な金融危機が市場を席巻するまで、これらの減税 - マクロの根本的な変化 - は、消費者支出と経済成長を促進するのに役立ちました。
2007 年後半から 2008 年前半にかけて、米国の住宅価格 (当時は消費者資産の主力) が急落し、米国の経済成長が鈍化したことで、株価は急落しました。 米国政府は、病んでいる投資銀行ベアー・スターンズを救うために介入を余儀なくされた後、数千億のサブプライム住宅ローンを購入した政府支援の住宅ローン機関であるファニーメイとフレディマックを支えました。 2007 年 2009 月から 500 年 60 月にかけて、S&P XNUMX は XNUMX% 近く下落しました。
2008 年、米国経済は不況に陥り、連邦準備制度理事会は迅速に行動する必要がありました。 金利がすでにゼロに近い状態で、中央銀行は 2008 回の量的緩和 (QE) に着手し、米国国債と住宅ローン担保証券を購入することで経済に資金を注入しました。 合計すると、2015 年から 900 年後半までの間に、連邦準備制度理事会のバランスシートは、4.5 回の量的緩和を経て、XNUMX 億ドルから XNUMX 兆ドルに増加しました。
S&P 500 月次チャート 1996 – 2019 年 XNUMX 月
強気相場または弱気相場の決定 – 結論
この記事では、ファンダメンタルズと テクニカル分析. 取引のすべての側面と同様に、実践と知識は非常に貴重であり、市場の動きとセンチメントを迅速かつ確実に特定するのに役立ちます。 弱気相場は、ネガティブなセンチメントが急激な価格変動を助長するため、非常に速く動く可能性がありますが、「ほとんどの」強気相場は、わずかに狂ったペースで動くことはありません。 強気相場と弱気相場の両方で、主要なトレンドを無効にすることなく逆方向への短期的な動きが発生する可能性があり、その機会はどちらの方向にも見られることを忘れないでください。
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