ភាពប្រែប្រួលបង្កប់ន័យ៖ តើវាជាអ្វីនិងហេតុអ្វីពាណិជ្ជករគួរយកចិត្តទុកដាក់

ភាពប្រែប្រួលដែលមានន័យស្រដៀងនឹងភាពប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុកគឺជាអថេរដែលបង្ហាញពីកម្រិតនៃចលនាដែលរំពឹងទុកសម្រាប់ទីផ្សារឬសន្តិសុខ។ ជារឿយៗត្រូវបានគេដាក់ឈ្មោះថាជាអាយអេសអាយសម្រាប់រយៈពេលខ្លីភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យទំហំឬទំហំនៃការផ្លាស់ប្តូរនៅក្នុងទ្រព្យសម្បត្តិមូលដ្ឋានមួយ។

តើអ្វីទៅជាការអនុវត្តន៍ច្បាប់?

ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យគឺជាលេខដែលត្រូវបានបង្ហាញជាភាគរយដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីកម្រិតនៃភាពមិនប្រាកដប្រជាឬហានិភ័យដែលបានដឹងដោយពាណិជ្ជករ។ ការអានទី ៤ ដែលបានមកពីគំរូកំណត់តម្លៃជម្រើស Black-Scholes អាចចង្អុលបង្ហាញកំរិតនៃការប្រែប្រួលដែលរំពឹងទុកសម្រាប់សន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុនភាគហ៊ុនទំនិញរឺគូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ៗក្នុងរយៈពេលកំណត់មួយ។

ការអានអំពីភាពប្រែប្រួលដែលមានឥទ្ធិពលមានឥទ្ធិពលផ្ទាល់ទៅលើតម្លៃនៃកិច្ចសន្យាជម្រើសហើយដូច្នេះម៉ែត្រសំខាន់ត្រូវបានតាមដានដោយពាណិជ្ជករជម្រើស។ អ្នកចូលរួមទីផ្សារផ្សេងទៀតជាច្រើនធ្វើការវិភាគនិងយកចិត្តទុកដាក់ចំពោះភាពប្រែប្រួលដែលអាចមើលឃើញក៏ដូចជាការយល់ដឹងទូលំទូលាយដែលអាចត្រូវបានប្រមូលនិងបញ្ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រជួញដូរ។ ឧទាហរណ៍សន្ទស្សន៍ VIX ដែលគេស្គាល់ជាទូទៅគឺថាការអានងាយនឹងបង្កជាហេតុរយៈពេល ៣០ ថ្ងៃដែលបានមកពីតម្លៃជម្រើស S&P ៥០០ ។

កម្រិត VIX ខ្ពស់ (ពោលគឺភាគរយ) ឬការអានពីភាពប្រែប្រួលបង្ហាញថាហានិភ័យទីផ្សារភាគហ៊ុនមានការកើនឡើងខ្ពស់ហើយមានឱកាសខ្ពស់ជាងការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃធម្មតាក្នុងរយៈពេលកំណត់។ ជួរដ៏ធំនៃលទ្ធផលសក្តានុពល, នៅក្នុងវេន, នាំឱ្យមានការអានដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុខ្ពស់, និងត្រូវគ្នាជាមួយនឹងតម្លៃកិច្ចសន្យាខ្ពស់ជាងតម្លៃសម្រាប់ទ្រព្យសម្បត្តិមូលដ្ឋាន។

ទំនាក់ទំនងវិជ្ជមានរវាងភាពប្រែប្រួលនិងជម្រើសកិច្ចសន្យាតម្លៃគឺពិតសម្រាប់ទាំងការហៅទូរស័ព្ទនិងជម្រើសដាក់។ ដើម្បីឱ្យបានច្បាស់នេះត្រូវបានគេសន្មតថាអថេរផ្សេងទៀតនៅក្នុងម៉ូដែលតម្លៃកិច្ចសន្យាកិច្ចសន្យាត្រូវបានរក្សាថេរ។ ក្រៅពីផលប៉ះពាល់កិច្ចសន្យាតម្លៃជម្រើសផ្ទាល់មានកម្មវិធីជាច្រើនសម្រាប់ការវិភាគភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យ។ ឧទាហរណ៍ខ្លះរួមមានការក្រឡេកមើលភាពខុសគ្នារវាងភាពប្រែប្រួលដែលអាចបង្កឡើងនិងការប្រែប្រួលដែលបានដឹងការវាស់ស្ទង់អារម្មណ៍ទីផ្សារកំណត់កម្រិតគាំទ្រនិងកម្រិតនៃការតស៊ូនិងការស្វែងរកទំនាក់ទំនងនៅទូទាំងប្រភេទទ្រព្យ។

ភាពត្រឹមត្រូវនៃភាពជោគជ័យនិងភាពវឹកវរខាងប្រវត្តិ - តើភាពខុសគ្នានេះគឺជាអ្វី?

ភាពងាយនឹងបង្កជាហេតុគឺ ទំហំរំពឹងទុកនៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃនាពេលអនាគត។ ភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួលបង្ហាញយ៉ាងច្បាស់ពីទំហំធំឬតូចនៃការផ្លាស់ប្តូរដែលត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងកើតឡើងក្នុងរយៈពេលជាក់លាក់មួយ។ ម៉្យាងវិញទៀតការប្រែប្រួលជាប្រវត្តិសាស្ត្រឬភាពប្រែប្រួលដែលបានដឹងបង្ហាញថាមាន ទំហំជាក់ស្តែងនៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃមុន។ ភាពប្រែប្រួលនៃប្រវត្តិសាស្ត្របង្ហាញពីកម្រិតទាំងមូលនៃសកម្មភាពទីផ្សារដែលត្រូវបានគេសង្កេតឃើញរួចហើយ។

ជួរពិតមធ្យម (ប្រភេទ ATR) នៃទ្រព្យសម្បត្តិឬសន្តិសុខគឺជាឧទាហរណ៍មួយនៃសូចនាករដែលបង្ហាញពីភាពប្រែប្រួលនៃប្រវត្តិសាស្ត្រ។ ទោះបីជាភាពប្រែប្រួលនិងភាពប្រែប្រួលនៃប្រវត្តិសាស្រ្តខុសគ្នាបន្តិចបន្តួចទាក់ទងនឹងការរំពឹងទុកនាពេលអនាគតធៀបនឹងការសង្កេតពីមុនក៏ដោយក៏ម៉ែត្រទាំងពីរមានទំនាក់ទំនងគ្នាយ៉ាងជិតស្និទ្ធហើយមាននិន្នាការផ្លាស់ប្តូរគំរូស្រដៀងគ្នា។

ការអានពីភាពប្រែប្រួលដែលអាចអនុវត្តបានខ្ពស់ជាងធម្មតានៅពេលមានភាពមិនច្បាស់លាស់ច្រើនដែលត្រូវគ្នានឹងសក្តានុពលនៃផលប៉ះពាល់ទីផ្សារ - ហើយជារឿយៗព័ទ្ធជុំវិញ សេដ្ឋកិច្ចចេញផ្សាយទិន្នន័យ ឬព្រឹត្តិការណ៍ហានិភ័យដែលបានគ្រោងទុកផ្សេងទៀតដូចជា ការប្រជុំធនាគារកណ្តាល។ នេះអាចនាំឱ្យមានការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃកាន់តែធំហើយដូច្នេះអាចប្រែក្លាយជាការអានកាន់តែខ្ពស់នៃការប្រែប្រួលដែលបានដឹង។ ដូចគ្នានេះដែរនៅពេលភាពប្រែប្រួលជាប្រវត្តិសាស្ត្រនៅតែត្រូវបានបោះយុថ្កាអំឡុងពេលទីផ្សារមានសភាពស្ងប់ស្ងាត់ឬនៅពេលដែលដឹងថាហានិភ័យត្រូវបានថយចុះនោះ IV ហាក់ដូចជាទាបជាង។

ភាពត្រឹមត្រូវនៃការអនុវត្តដែលអាចបង្ហាញពីហានិភ័យទីផ្សារនិងមិនទុកចិត្ត

ភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យគឺជាការព្យាករពីចំនួនចលនាទីផ្សារដែលត្រូវបានរំពឹងទុក - មិនគិតពីទិសដៅ។ និយាយម៉្យាងទៀតភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួលបង្ហាញពីជួររំពឹងទុកនៃលទ្ធផលសក្តានុពលនិងភាពមិនប្រាកដប្រជាជុំវិញថាតើទ្រព្យសកម្មមូលដ្ឋានខ្ពស់ឬទាបអាចកើនឡើងឬធ្លាក់ចុះ។

ភាពប្រែប្រួលខ្ពស់បង្ហាញថាមានឱកាសខ្ពស់នៃការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃខ្ពស់ដែលរំពឹងទុកដោយពាណិជ្ជករចំណែកឯសញ្ញាប្រែប្រួលទាបដែលទីផ្សាររំពឹងថាការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃអាចនឹងមានការប្រែប្រួល។ ការវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួលដែលអាចអនុវត្តបានក៏អាចជួយពាណិជ្ជករវាស់ស្ទង់ទីផ្សារផងដែរ មនោសញ្ចេតនា ការពិចារណាលើ IV បង្ហាញយ៉ាងទូលំទូលាយនូវកម្រិតនៃភាពមិនប្រាកដប្រជាដែលបានយល់ - ឬហានិភ័យ។

ការធ្វើពាណិជ្ជកម្មផ្នែកភាវូបនីយកម្មដែលមានប្រសិទ្ធិភាពអាចជួយដល់ការគាំទ្របច្ចេកទេសនិងកម្រិតទាបនៃបច្ចេកទេស។

ការវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួលដែលអាចអនុវត្តបានអាចត្រូវបានដាក់បញ្ចូលទៅក្នុងយុទ្ធសាស្រ្តពាណិជ្ជកម្មផ្សេងៗផងដែរ។ នេះគឺដោយសារតែប្រយោជន៍របស់ពួកគេសម្រាប់កំណត់តំបន់សក្តានុពលនៃ ការគាំទ្របច្ចេកទេសនិងការតស៊ូ។ ជួរជួញដូរដែលមិនប្រែប្រួលត្រូវបានគណនាជាទូទៅត្រូវបានគណនាក្រោមការសន្មតថាតម្លៃនឹងនៅតែមាននៅក្នុងចលនាគម្លាតមួយស្តង់ដារ។ តាមលក្ខណៈគណិតវិទ្យានេះមានន័យថាមានប្រូបាប៊ីលីតេស្ថិតិចំនួន ៦៨% ដែលសកម្មភាពតម្លៃនឹងប្រែប្រួលតាមជួរជួញដូរដែលប្រែប្រួលយ៉ាងជាក់លាក់ដែលបានកំណត់ក្នុងរយៈពេលកំណត់មួយ។

នោះបាននិយាយថាប្រសិនបើតម្លៃជួញដូរនៅឧបសគ្គខាងលើនៃជួរជួញដូរដែលមានភាពប្រែប្រួលដែលបានកំណត់ទុកជាមុនបន្ទាប់មកវាមានប្រូបាប៊ីលីតេស្ថិតិចំនួន ៨៤% ដែលតម្លៃនឹងទំនាបទាបហើយប្រូបាប៊ីលីតេ ១៦ ភាគរយដែលតម្លៃនឹងបន្តកើនឡើង។ ម៉្យាងទៀតប្រសិនបើតម្លៃជួញដូរនៅឧបសគ្គទាបនៃជួរជួញដូរដែលមានភាពប្រែប្រួលដែលបានកំណត់ទុកជាមុនបន្ទាប់មកមានប្រូបាប៊ីលីតេស្ថិតិចំនួន ៨៤% ដែលតម្លៃនឹងរសាត់ឡើងខ្ពស់ហើយប្រូបាប៊ីលីតេ ១៦% ដែលតម្លៃនឹងបន្តធ្លាក់ចុះ។

ការទទួលយកនៃភាពជោគជ័យដែលមានសុពលភាពដែលជាសញ្ញាសម្គាល់របស់ FOREX

ភាគច្រើនត្រូវបានជំពាក់ទៅនឹងចរិតលក្ខណៈមធ្យម - បញ្ច្រាសនៃ គូរូបិយប័ណ្ណសំខាន់ជួរជួញដូរភាពប្រែប្រួលដែលបង្កប់ន័យជាធម្មតាបម្រើជាសញ្ញា forex រឹងមាំ។ ឧទាហរណ៍, ការវិភាគអឺរ៉ូ / ជីកាបៃ ដែលបានកំណត់ជួរពាណិជ្ជកម្មដែលអាចប្រែប្រួលបាន ២៤ ម៉ោងសម្រាប់អឺរ៉ូ / ជីភីធីបបានផ្តល់ជាឧទាហរណ៍បង្ហាញពីរបៀបដែលឧបសគ្គបច្ចេកទេសទាំងនេះអាចជួយពាណិជ្ជករឱ្យកំណត់ចំណុចឆ្លុះបញ្ចាំងនិងឱកាសធ្វើពាណិជ្ជកម្ម។

នៅថ្ងៃទី ១៤ ខែមករាឆ្នាំ ២០២០ សកម្មភាពតំឡើងថ្លៃអឺរ៉ូ / GBP កំពុងជួញដូរនៅ ០.៨៥៤១ ហើយការវាស់ស្ទង់ភាពប្រែប្រួលដែលត្រូវបានធ្វើឡើងត្រូវបានកំណត់ ៧,៣% សម្រាប់កិច្ចសន្យាជម្រើសរយៈពេលមួយយប់ (ឧទាហរណ៍ ១ ថ្ងៃ) ។ ដោយប្រើធាតុបញ្ចូលតម្លៃទាំងនេះនិងរូបមន្តជួរពាណិជ្ជកម្មដែលបានមកពីជម្រើសខាងក្រោមវាត្រូវបានគេប៉ាន់ស្មានថាអឺរ៉ូ / ជីភីប៊ីនឹងប្រែប្រួលរវាងការគាំទ្រដែលបានស្នើឡើងនៃ 14 និងភាពធន់ទ្រាំនៃការបញ្ជាក់ 2020 ក្នុងរយៈពេល 0.8541 ម៉ោងបន្ទាប់ដោយមានប្រូបាបស្ថិតិ 7.3% ។

និយាយម៉្យាងទៀតជួរជួញដូរ ២៤ ម៉ោងដែលបានគណនាឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរគម្លាត ១ ស្តង់ដាដែលបង្ហាញពីការផ្លាស់ប្តូរ

+/- ០.០០៣៣ ពីចំនុចដែលមានន័យថាភាពប្រែប្រួលអឺរ៉ូ - ផោនត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងមាននៅក្នុងក្រុមតន្រ្តី ៦៦- ជុំជុំវិញតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ០.៨៥៤១ សម្រាប់វគ្គជួញដូរ ១៥ មករា ២០២០ ។

នៅពេលការជួញដូរបានរីកចម្រើនហើយសកម្មភាពទីផ្សារបានកើតឡើងអឺរ៉ូ / GBP បានកើនឡើងដល់តម្លៃខ្ពស់នៅថ្ងៃនេះគឺ ០.៨៥៧៨ ប៉ុន្តែគូរូបិយប័ណ្ណបានបិទវគ្គ ១៥ មករា ២០២០ នៅ ០.៨៥៤៧ បន្ទាប់ពីតម្លៃទំនិញបានធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង។ នេះត្រូវបានជំរុញដោយការហូរចូលនៃសម្ពាធលក់ដែលធ្វើតាមការបដិសេធនៃបច្ចេកទេសខ្ពស់របស់ខ្លួន។

ការប្រើភាពត្រឹមត្រូវដែលមានប្រសិទ្ធិភាពក្នុងការធ្វើជំនួញសហគ្រាសនិងសហគ្រាស។

បន្ថែមពីលើរង្វាស់រង្វាស់ដែលអាចបញ្ជាក់បានអាចត្រូវបានដាក់បញ្ចូលទៅក្នុង យុទ្ធសាស្រ្តការធ្វើពាណិជ្ជកម្ម សម្រាប់ទំនិញស្តុកនិងសន្ទស្សន៍។ ដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងលើវិធានការនៃភាពប្រែប្រួលដែលអាចបញ្ជាក់បានអាចបង្ហាញពីកម្រិតនៃភាពមិនច្បាស់នៃទីផ្សារទាំងមូល។ ការឆ្លើយឆ្លងគ្នា, លក្ខណៈវិនិច្ឆ័យឆ្លងនៃទ្រព្យសកម្មមាននិន្នាការឆ្លុះបញ្ចាំងពីទំនាក់ទំនងដែលមានប្រយោជន៍ជាមួយទីផ្សារមូលដ្ឋានរៀងៗខ្លួនហើយអាចផ្តល់នូវការយល់ដឹងអំពីកន្លែងដែលទីផ្សារអាចឈានទៅមុខ។

បានបង្កើតគំនូសតាងដោយ អ្នកមាន Dvorak ជាមួយត្រេដវីស

សន្ទស្សន៍បំរែបំរួលបង្កប់ដែលពេញនិយមបំផុតគឺសន្ទស្សន៍ S&P 500 VIX ។ សន្ទស្សន៍ VIX កើនឡើងជាធម្មតានៅពេលស្ថានភាពទីផ្សារមានភាពច្របូកច្របល់និងការកើនឡើងនូវភាពមិនប្រាកដប្រជាទោះបីជា "សន្ទស្សន៍នៃការភ័យខ្លាច" មានសន្ទុះកើនឡើងក្នុងអំឡុងពេលលក់ដាច់យ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងស្តុកក៏ដោយ។ នៅក្នុងវេន VIX ជាទូទៅមានទំនាក់ទំនងច្រាសគ្នាយ៉ាងខ្លាំងជាមួយអេសអេសអេសភីភីភីភី។

សន្ទស្សន៍ OVX ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការឡើងចុះនៃតម្លៃប្រេងឆៅដែលរំពឹងទុករយៈពេល ៣០ ថ្ងៃផ្តល់នូវឧទាហរណ៍មួយនៃសន្ទស្សន៍គោលទី ៤ ដែលបានលើកឡើងជាទូទៅ។ ដោយមើលឃើញថាតម្លៃប្រេងឆៅនិងស្តុកមានប្រតិកម្មប្រហាក់ប្រហែលនឹងការថយចុះចំណង់អាហារគ្រោះថ្នាក់វាមិនគួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើលទេដែលថាប្រេងឆៅដែលជាប់ទាក់ទងនឹងមនោសញ្ចេតនាច្រើនតែរក្សាការជាប់ទាក់ទងអវិជ្ជមានជាមួយទាំង VIX និង OVX ។

បានបង្កើតគំនូសតាងដោយ អ្នកមាន Dvorak ជាមួយត្រេដវីស

ទោះបីជាទំនាក់ទំនងច្រាសគ្នានេះត្រូវបានគេសង្កេតឃើញជាធម្មតារវាងតម្លៃរបស់ទ្រព្យនិងការអានដែលងាយនឹងបង្កជាហេតុក៏ដោយក៏វាមិនមែនជាករណីធម្មតានោះទេហើយមានករណីលើកលែងមួយចំនួន។ ការជាប់ទាក់ទងគ្នានៃតម្លៃជាមួយនឹងភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួលគឺមានន័យថាវាកំពុងផ្លាស់ប្តូរឥតឈប់ឈរដែលត្រូវនឹងការពង្រឹងឬចុះខ្សោយពីទំនាក់ទំនងប្រវត្តិសាស្រ្តរបស់ពួកគេ។

ស្រដៀងគ្នានេះដែរនៅពេលនិយាយអំពីទ្រព្យសម្បត្តិដែលមានសុវត្ថភាពជាទូទៅទំនាក់ទំនងដោយផ្ទាល់រវាងតម្លៃនិងភាពប្រែប្រួលប្រែប្រួលអាចបង្ហាញ។ ឧទាហរណ៍សន្ទស្សន៍ប្រាក់ដុល្លារអាមេរិក (DXY) ធ្វើតាមយ៉ាងទូលំទូលាយនូវការធ្លាក់ចុះនិងលំហូរនៃការរំពឹងទុក ភាពប្រែប្រួលរូបិយប័ណ្ណ (FXVIX) ។ ដូចគ្នានេះផងដែរការជាប់ទាក់ទងវិជ្ជមានត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងជាញឹកញាប់ដោយតម្លៃមាសនិងភាពប្រែប្រួលនៃមាស (GVZ) ។ ឧទាហរណ៍ទាំងនេះជួយបង្ហាញពីការយល់ដឹងដ៏មានតម្លៃដែលអាចអានបានអំពីភាពប្រែប្រួលដែលអាចផ្តល់នៅពេលបញ្ចូលទៅក្នុងវិធីសាស្ត្រម៉ាក្រូនិងយុទ្ធសាស្ត្រពាណិជ្ជកម្មដ៏ទូលំទូលាយផ្សេងទៀត។

បើកគណនីជួញដូរសាកល្បងមួយជាមួយអាយជី និងរូបិយប័ណ្ណពាណិជ្ជកម្មដែលឆ្លើយតបនឹងនិន្នាការជាប្រព័ន្ធ។