Rynki Forex stabilne, ale zmienność gwarantowana w nadchodzącym niezwykle pracowitym tygodniu

Dolar mocno otwiera tydzień, a na drugim miejscu znajduje się funt szterling. Z drugiej strony dolar australijski handluje miękkim tonem o szerokiej podstawie, a następnie dolarem kanadyjskim. Niemniej jednak wszystkie główne pary i krzyże są powiązane tylko w piątkowym zakresie, co sugeruje, że są w trybie konsolidacji. Na innych rynkach akcje azjatyckie są generalnie miękkie, a kurs Nikkei spadł o -0.68% w momencie pisania tego tekstu. Hong Kong HSI spadł o -0.67%, a China Shanghai SSE o -0.16%. Singapore Strait Times również spadł o -0.59%. Ropa naftowa WTI oscyluje w okolicach 69, próbując odzyskać 70. Złoto jest nieco słabsze w związku z kontynuacją ostatniej konsolidacji i wraca do poziomu 1220. Rentowność 10-letniego JGB sięga nawet 0.113 i jest na wysokim poziomie dziennym.

Przed nami niezwykle duża liczba ważnych wydarzeń, w tym BoJ, Fed i, co najważniejsze, BoE. Po stronie danych ekonomicznych będą ISM, PCE, NFP, CPI w strefie euro, PMI w Wielkiej Brytanii itp. Zmienność na rynkach jest gwarantowana. Technicznie rzecz biorąc, pozostajemy zwyżkowani w dolarach, ponieważ niedawne pogorszenie jest postrzegane jako naprawcze. Najbliższe poziomy, na które warto zwrócić uwagę, to 1.1574 w EUR/USD, 1.3070 w GBP/USD, 0.997 w USD/CHF, 111.53 w USD/JPY, 0.7309 w AUD/USD. Przełamanie tych poziomów będzie sygnałem, że dolar w końcu odzyskuje siły.

Departament Skarbu USA Mnuchin: Przed nami cztery lub pięć lat 3% wzrostu

Sekretarz skarbu USA Steven Mnuchin powiedział w wywiadzie dla Fox News Sunday, że dynamika wzrostu to nie tylko „zjawisko jednego lub dwóch lat”. I dodał, że „zdecydowanie jesteśmy w okresie czterech lub pięciu lat trwałego co najmniej 3-procentowego wzrostu”. Komentarze pojawiły się po tym, jak opublikowany w piątek PKB w drugim kwartale w USA wykazał wzrost o 2%, najwyższy od czwartego kwartału 4.1 r.

Mnuchin powiedział również, że administracja Trumpa „absolutnie popiera” niezależność Fed. Odnosząc się do ataku Trumpa na Fed, Mnuchin powiedział, że „są to bardziej tylko komentarze mówiące, że skoro stopy procentowe rosną, jest to coś, co martwi prezydenta”. Powiedział również, że „uważamy, że Fed będzie bardzo ostrożny w zarządzaniu gospodarką”.

Trump napisał na Twitterze na początku tego miesiąca, że ​​„idziemy w górę i za każdym razem, gdy idziesz w górę, oni chcą ponownie podnieść stopy procentowe. Naprawdę nie – nie jestem z tego powodu szczęśliwy”. Wiceprezydent Mike Pence powtórzył w niedzielę takie komentarze, że „nie chcemy polityki z Kapitolu lub gdzie indziej, która zmniejsza ogromną energię, którą mamy dzisiaj w tej gospodarce”.

Poparcie dla CDU/CSU niemieckiej Merkel spadło do najniższego poziomu od 12 lat

Według najnowszego sondażu poparcie dla CDU/CSU kanclerz Niemiec Angeli Merkel spadło do najniższego poziomu od 12 lat. Badanie zostało przeprowadzone przez instytut badania opinii publicznej Emnid, opublikowane w gazecie Bild am Sonntag. Odbywa się między 19 a 25 lipca z obywatelami Niemiec z 2001 roku.

Wyniki pokazały, że poparcie dla Unii Chrześcijańsko-Demokratycznej (CDU) i jej siostrzanej bawarskiej partii, Unii Chrześcijańsko-Społecznej (CSU), spadło o -1% do 29%, najniższego poziomu od 2006 roku. To dla porównania z 33% we wrześniowych wyborach. Poparcie dla Partii Socjaldemokratycznej (SPD) spadło -1% do 18%. Poparcie dla skrajnie prawicowej Alternatywy dla Niemiec (AfD) utrzymało się na niezmienionym poziomie 15%. Poparcie dla Zielonych wzrosło o 2% do 12%.

Wyniki wskazują też, że CSU grozi utrata absolutnej większości w Bawarii w październikowych wyborach regionalnych.

Ministrowie rolnictwa G20 zapowiedzieli reformę WTO, skrytykowali protekcjonizm

Po spotkaniu ministrów rolnictwa G20 w Argentynie, wzrost wydał w sobotę oświadczenie, w którym zobowiązał się do reformy i krytyki protekcjonizmu. W oświadczeniu napisano, że „uznając ważną rolę WTO, zgadzamy się kontynuować proces reform zasad handlu produktami rolnymi w ramach udzielonego mandatu”. Ponadto „jesteśmy zaniepokojeni rosnącym stosowaniem protekcjonistycznych środków pozataryfowych, niezgodnych z zasadami WTO”. Grupa zobowiązała się również do „powstrzymania się od przyjmowania niepotrzebnych przeszkód w handlu międzynarodowym”

Amerykański sekretarz ds. rolnictwa Sonny Perdue powiedział na marginesie spotkania, że ​​12 miliardów dolarów pomocy Trumpa „nie sprawi, że rolnicy staną się całością”. Niemiecka minister rolnictwa Julia Kloeckner powiedziała, że ​​rolnicy „nie potrzebują pomocy, potrzebują handlu”. Kloeckner podkreślił również, że „nie chcemy jednostronnych działań protekcjonistycznych”. Ostrzegła również, że „wszyscy wiemy, co się stanie, jeśli pojedyncza osoba lub kraj nie przestrzega zasad WTO, próbując uzyskać korzyści dla siebie poprzez protekcjonizm” i „zwykle prowadzi to do odwetowych ceł”.

Nadchodzi wyjątkowo pracowity tydzień

Przed nami wyjątkowo pracowity tydzień z trzema spotkaniami banków centralnych oraz garścią ważnych danych ekonomicznych z całego świata.

Powszechnie oczekuje się, że Fed utrzyma stopy funduszy federalnych na niezmienionym poziomie 1.75-2.00%. Bank centralny jest na dobrej drodze do jeszcze dwóch podwyżek stóp procentowych w tym roku. Ceny kontraktów terminowych na fundusze Fed również umocniły się. Na grudniowe spotkanie wyceniają ponad 72% szans na drugą podwyżkę do 2.25-2.50%. To wzrost z 57.2% tydzień temu i 43.9% miesiąc temu. Będą inne ważne wydarzenia, w tym produkcja i usługi ISM, zaufanie konsumentów, dochody i wydatki osobiste, a także lista płac poza rolnictwem.

Strefa euro opublikuje PKB za drugi kwartał, ale większy nacisk zostanie położony na to, czy CPI utrzyma się w lipcu na poziomie 2% i czy bazowy CPI wzrośnie. Niemniej jednak EBC jasno określa swoją ścieżkę polityki. Ubiegłotygodniowe posiedzenie nie ujawniło nic nowego, ponieważ utrzyma stopy bez zmian przez całe lato 2.0. Nie było wyjaśnienia spotkania „lato”. Dane za dwa miesiące nie będą miały wpływu na forward guidance EBC.

Powszechnie oczekuje się, że BoE podniesie stopy procentowe o 25 pb do 0.75%. Jest mało prawdopodobne, aby bank centralny zawiódł, biorąc pod uwagę tak wysokie oczekiwania. W centrum uwagi będzie głosowanie oraz nowy raport o inflacji. Wielka Brytania opublikuje również nowy zestaw danych PMI. Impet w trzecim kwartale będzie kluczowym czynnikiem decydującym o tym, kiedy BoE ponownie podniesie stopy procentowe.

Spotkanie BoJ jest oczekiwane, ale może najbardziej rozczarować. Wyraźnie widać, że dyskusja na temat zaostrzenia polityki pieniężnej jest na wstępnym etapie. Istnieje niewielka szansa, aby BoJ wydał jakieś drastyczne oświadczenie. Należy jednak uważnie obserwować większość reakcji na spotkania w jenach i JGB.

Dane gospodarcze Chin były jak dotąd stosunkowo odporne pomimo groźby wojny handlowej. W swoim najnowszym raporcie MFW podtrzymał również prognozę 6.6% wzrostu w Chinach w tym roku. Jednak dane PMI, które zostaną opublikowane w tym tygodniu, rzucą nieco światła na to, jak rosnące napięcie handlowe z USA wpływa na zaufanie.

Istotne są również PKB Kanady, bilans handlowy Australii i sprzedaż detaliczna, zatrudnienie w Nowej Zelandii.

Oto kilka najważniejszych wydarzeń w tym tygodniu:

• Poniedziałek: sprzedaż detaliczna w Japonii; szwajcarski KOF; niemiecki CPI; Wielka Brytania M4, zatwierdzenia kredytów hipotecznych; Trwająca sprzedaż domów w USA
• Wtorek: pozwolenia na budowę w Nowej Zelandii, zaufanie biznesowe ANZ; aprobaty budowlane w Australii; decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych, stopa bezrobocia, produkcja przemysłowa, zaufanie konsumentów, rozpoczęte budowy domów; chińskie PMI; sprzedaż detaliczna w Niemczech, bezrobocie; Wstępny wskaźnik CPI w strefie euro, stopa bezrobocia; Kanada PKB, IPPI i RMPI; Dochody i wydatki osobiste w USA, wskaźnik kosztów zatrudnienia, cena domów S&P Case-Shiller, Chicago PMI, zaufanie konsumentów
• Środa: zatrudnienie w Nowej Zelandii; produkcja PMI Caixin w Chinach; Ostateczny PMI dla przemysłu w strefie euro; PMI dla przemysłu w Wielkiej Brytanii; Zatrudnienie w ADP w USA, produkcja ISM, wydatki na budownictwo, decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych
• Czwartek: baza monetarna Japonii; Bilans handlowy Australii; Szwajcarski klimat konsumencki SECO, sprzedaż detaliczna PMI produkcja; Konstrukcja PMI w Wielkiej Brytanii, decyzja Banku Anglii w sprawie stóp procentowych i raport o inflacji; PPI w strefie euro; Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA, zamówienia fabryczne
• Piątek: protokół BoJ; Sprzedaż detaliczna w Australii; CPI w Szwajcarii; Końcowe usługi PMI dla strefy euro, sprzedaż detaliczna; usługi PMI w Wielkiej Brytanii; płace poza rolnictwem w USA, bilans handlowy, ISM poza produkcją; Bilans handlowy Kanady

Codzienne prognozy GBP / USD

Dzienne czopy: (S1) 1.3076; (P) 1.3110; (R1) 1.3139; Jeszcze…

Nastawienie w ciągu dnia na GBP/USD pozostaje w tym momencie neutralne. Z drugiej strony, przełamanie niewielkiego wsparcia na 1.3070 będzie wskazywało na zakończenie odbicia od 1.2956 i odwraca tendencję spadkową dla tak niskiego poziomu. Mocne wybicie tam wznowi większy spadek z 1.4376 do poziomu 1.2874 Fibonacciego. Z drugiej strony, powyżej 1.3212 przyniesie dalsze odreagowanie. Mimo to akcja cenowa od 1.2956 jest formacją korygującą. Wzrost powinien zostać ograniczony przez opór na 1.3362, aby w końcu doprowadzić do wznowienia większych spadków.

Patrząc szerzej, całe średnioterminowe odbicie od 1.1946 (najniżej 2016 r.) powinno zakończyć się już przy 1.4376, po odrzuceniu z 55-miesięcznej EMA (obecnie 1.4179). Spadek z 1.4376 powinien przedłużyć się do 61.8% zniesienia z 1.1946 (najniższy poziom z 2016 r.) do 1.4376 przy 1.2874 w następnej kolejności. Zdecydowane przebicie 1.2874 zwiększy szansę na powrót do długoterminowego trendu spadkowego przez dołek 1.1946. Z drugiej strony, przebicie oporu na 1.3362 powinno być pierwszą oznaką średnioterminowego dna. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną niedźwiedzie nawet w przypadku silnego odbicia.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych