Dolar wyższy, ale potrzebny do wykazania się, szterling słaby jako Miss CPI

Dolar i jen notują zasadniczo wzrosty na początku sesji w USA, ponieważ inwestorzy ponownie stają się ostrożni. Dużą uwagę przyciągnęłyby protokoły z wrześniowego posiedzenia FOMC, na którym doszło do kolejnej podwyżki o 25 pb. Ale nie spodziewamy się stamtąd niczego dramatycznego. Wszystko, co rynki powinny wiedzieć, powinno zostać przekazane już w projekcjach gospodarczych i konferencji prasowej.

Funt szterling jest dziś najsłabszy po słabszych od oczekiwań danych o inflacji konsumenckiej. Również premier Wielkiej Brytanii Theresa May stanie dziś przed „chwilą prawdy” podczas szczytu UE w Brukseli. Na razie nie jest pewne, czy postęp będzie wystarczający, aby móc kontynuować niezaplanowany listopadowy szczyt w sprawie Brexitu. Funt może wykazywać większą zmienność, gdy nagłówki gazet dotyczące Brexitu trafią do mediów. Euro jest obecnie drugim najsłabszym kursem.

Technicznie rzecz biorąc, przełamanie niewielkiego wsparcia EUR/USD na poziomie 1.1534 jest traktowane jako znak, że niedawna konsolidacja wreszcie dobiegła końca. Głębszy spadek przemawia obecnie za ponownym testem minimum na 1.1431. Jednak na razie siła dolara nie jest pewna. Aby zwiększyć pewność siebie, musielibyśmy zobaczyć przełamanie oporu na poziomie 0.9954 w USD/CHF, niewielkie wsparcie na poziomie 1.3081 na GBP/USD i niewielkie wsparcie na poziomie 0.7098 na AUD/USD.

Na innych rynkach indeksy europejskie notują kolor czerwony po odwróceniu początkowych wzrostów. W chwili pisania tego tekstu DAX spadł o -0.60%, CAC spadł o -0.37%, a FTSE wzrósł o 0.14%. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich spadła o -0.037 do 0.457. Rentowność włoskich obligacji 10-letnich wzrosła o 0.071 do 3.531. Oznacza to, że spread niemiecko-włoski powrócił powyżej alarmującego poziomu 300. Wcześniej w Azji giełda China Shanghai SSE odnotowała późne odbicie i zakończyła kurs o 0.60% przy 2561.61. Nikkei zyskał 1.29%, HSI w Hongkongu wzrósł o 0.07%, a Singapore Strait Times dodał 1.21%.

Opublikowane podczas sesji w USA dane dotyczące sprzedaży przemysłu produkcyjnego w Kanadzie spadły w sierpniu o -0.4% w ujęciu miesięcznym. Liczba rozpoczętych budów mieszkaniowych w USA spadła we wrześniu do 1.20 mln w ujęciu rocznym. Liczba pozwoleń na budowę spadła do 1.24 mln.

Funt szterling osłabia się po wrześniowym pominięciu CPI

Funt szterling spada szczególnie po tym, jak wrześniowe dane o inflacji konsumenckiej okazały się niższe niż oczekiwano. Zasadniczy CPI spadł do 2.4% rok do roku, w porównaniu z 2.7% rok do roku i nie spełnił oczekiwań na poziomie 2.8% rok do roku. Bazowy CPI spowolnił do 1.9% r/r, w porównaniu z 2.1% r/r i nie spełnił oczekiwań na poziomie 2.1% r/r.

ONS zauważył, że „Największy wpływ na spadek 12-miesięcznej stopy CPIH miała żywność i napoje bezalkoholowe, których ceny spadły o 0.1% w okresie od sierpnia do września 2018 r. w porównaniu ze wzrostem o 0.8% w tych samych dwóch miesięcy rok temu. Główne skutki dotyczyły mięsa, którego ceny spadły od sierpnia do września tego roku, ale wzrosły rok temu, oraz czekolady”.

Opublikowano również wskaźnik RPI, który spadł do 3.3% rok do roku w porównaniu z wcześniejszymi 3.5% rok do roku i oczekiwaniami na poziomie 3.5% rok do roku. Dane wejściowe PPI wzrosły do ​​10.3% r/r z 9.4% r/r. Produkcja PPI wzrosła do 3.1% r/r z 2.9% r/r. Wskaźnik produkcji PPI wzrósł do 2.4% r/r z 2.2% r/r.

USTR Lighthizer do rozmów handlowych z Japonią wybiera samochody, rolnictwo i usługi

Przedstawiciel handlowy USA Robert Lighthizer wydał oświadczenie, w którym powiadomił Kongres o zamiarze wynegocjowania trzech odrębnych umów handlowych z Japonią, UE i Wielką Brytanią. Do Kongresu wysłano także trzy osobne pisma opisujące te relacje. W pismach powtarzał, że celem negocjacji jest „usunięcie barier taryfowych i pozataryfowych w celu osiągnięcia bardziej sprawiedliwego i bardziej zrównoważonego handlu”. USTR „zobowiązał się do zakończenia tych negocjacji z terminowymi i znaczącymi wynikami dla amerykańskich konsumentów, przedsiębiorstw, rolników, hodowców i pracowników”.

W odniesieniu do Japonii Lighthizer skrytykował fakt, że eksporterzy samochodów, rolnictwa i usług „od dziesięcioleci stoją przed wyzwaniami związanymi z licznymi barierami taryfowymi i pozataryfowymi”. Doprowadziło to do „chronicznego braku równowagi w handlu USA z Japonią” na poziomie 68.9 mld USD w 2017 r. Ponadto Japonia „jest ważnym, ale wciąż zbyt często osiągającym słabe wyniki rynkiem dla amerykańskich eksporterów towarów”

Jeśli chodzi o UE, Lighthizer stwierdził, że stosunki gospodarcze są „największe i najbardziej złożone” na świecie. Powiedział również, że eksporterzy borykają się z „wieloma barierami taryfowymi i pozataryfowymi przez dekadę”, nie wymieniając sektorów, tak jak w przypadku Japonii.

Lighthizer stwierdził, że z Wielką Brytanią istnieją „szerokie i głębokie stosunki handlowe i inwestycyjne”. Wielka Brytania nie może jeszcze negocjować umów handlowych do czasu, aż po brexicie powołano już Grupę Roboczą ds. Handlu i Inwestycji, która ma zapewnić podstawy do zawarcia umowy o wolnym handlu.

Oświadczenie USTR tutaj. Listy do Kongresu w sprawie Japonii, UE i Wielkiej Brytanii.

Główny sekretarz gabinetu Japonii Yoshihide Suga powiedział: „To nie będą łatwe negocjacje… Chcielibyśmy jednak kontynuować rozmowy zgodnie z naszym stanowiskiem, że będziemy naciskać tam, gdzie to konieczne, i bronić naszego stanowiska, jeśli to konieczne, w sposób chroniący nasze interesy narodowe .”

UE Malmstrom: Stany Zjednoczone nie wykazały jeszcze dużego zainteresowania negocjacjami handlowymi

Komisarz UE ds. handlu Cecilia Malmstrom odpowiedziała na pytania dotyczące oświadczenia przedstawiciela USA ds. handlu w sprawie rozpoczęcia negocjacji z Japonią, UE i Wielką Brytanią. Malmstrom powiedziała, że ​​UE „postrzega to jedynie jako przygotowania Stanów Zjednoczonych do negocjacji z nimi i innymi”. I dodała: „nie rozpoczęliśmy jeszcze negocjacji”.

Malmstrom stwierdziła także, że „jesteśmy gotowi rozpocząć ustalanie zakresu ograniczonego porozumienia skupiającego się na towarach przemysłowych… jak dotąd Stany Zjednoczone nie wykazały dużego zainteresowania”.

Jeśli chodzi o Wielką Brytanię, powiedziała, że ​​„Wielka Brytania nie może negocjować żadnej umowy handlowej, dopóki jest członkiem Unii Europejskiej”.

Po wyjściu ze strefy euro CPI ostatecznie we wrześniu wyniósł 2.1% r/r, a bazowy CPI wyniósł 0.9% r/r.

RBA Debelle: Stopa bezrobocia może jeszcze spaść, zanim nastąpi znaczny wzrost płac

Zastępca gubernatora RBA Guy Debelle w przemówieniu z zadowoleniem przyjął rozwój sytuacji na australijskim rynku pracy. Zauważył, że „zatrudnienie silnie wzrosło, wskaźnik aktywności zawodowej jest bliski najwyższego poziomu w historii, a stopa bezrobocia spadła do najniższego poziomu od sześciu lat”. Jest to „zgodne z ponadprzeciętnym wzrostem PKB w gospodarce”.

Jednakże ponownie zauważył również, że stopa bezrobocia długoterminowego uległa „niewielkim” zmianom, a „wzrost płac pozostaje niski”. Ponadprzeciętny popyt na pracę i wzrost gospodarczy powinny „stopniowo zmniejszać wolne moce produkcyjne na rynku pracy”. A to doprowadzi do „stopniowego wzrostu dynamiki płac, a co za tym idzie – inflacji”. Ale przedłużenie i termin są niepewne. Stopa bezrobocia może spaść bardziej niż wynika z historycznych doświadczeń, zanim nastąpi istotny wzrost dynamiki płac.

Debelle zauważyła również, że wpływ niższych cen domów na gospodarkę jest nadal niejasny i RBA zwraca na to szczególną uwagę.

Perspektywa Mid-Day EUR / USD

Dzienne czopy: (S1) 1.1552; (P) 1.1587; (R1) 1.1609; Jeszcze…..

Przełamanie niewielkiego wsparcia EUR/USD na 1.1534 dowodzi, że korekcyjne odbicie z 1.1431 zakończyło się już na 1.1621. Nastawienie śróddzienne powróciło na stronę spadkową. Przełamanie 1.1431 wznowi cały spadek z 1.1814 i doprowadzi do testu na minimum 1.1300. Z drugiej strony, powyżej 1.1621 opóźnimy trend niedźwiedzi i przyniesiemy kolejne odbicie. Jednak wzrost powinien zostać ograniczony przez strefę oporu na poziomie 1.1779/1814, aby ostatecznie doprowadzić do wznowienia trendu.

W szerszym ujęciu formacja korekcyjna z 1.1300 mogła zakończyć się na 1.1814 po uderzeniu w 38.2% zniesienia z 1.2555 do 1.1300 przy 1.1779. Decydujące przebicie 1.1300 wznowi trend spadkowy z 1.2555 do 61.8% zniesienia 1.0339 (najniżej z 2017 r.) do 1.2555 przy 1.1186. Trwałe wybicie w tym miejscu utoruje drogę do retestu 1.0339. Z drugiej strony, przebicie 1.1814 opóźni niedźwiedzi przypadek i przedłuży korektę z 1.1300 o kolejny wzrost przed zakończeniem.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych