Pod koniec kolejnego niestabilnego tygodnia rynki akcji znalazły się pod lekką presją i oddały dużą część zysków uzyskanych na początku tygodnia. W dużej mierze było to spowodowane gwałtowną przeceną akcji Apple po słabo przyjętej aktualizacji zysków technologicznego giganta w czwartkowy wieczór. Ponadto rentowność 10-letnich obligacji USA ponownie rosła, czemu sprzyjał silny wzrost zatrudnienia i wynagrodzeń w USA, co zwiększyło perspektywy na grudniową podwyżkę stóp procentowych, tym samym nieznacznie zmniejszając atrakcyjność rynków akcji o wyższej stopie zwrotu. Tymczasem NFP wzmocnił także dolara, który w połowie tygodnia znalazł się pod pewną presją, po tym jak kilka walut obcych jednocześnie znalazło wsparcie. Jeśli chodzi o surowce, przepływy do bezpiecznej przystani utrzymały wsparcie złota, podczas gdy ropa naftowa pogłębiła swój spadek w związku z nadmiernymi obawami o podaż. OPEC zwiększył już swoją produkcję o dobry 1 milion baryłek dziennie w ciągu ostatnich trzech miesięcy, prawdopodobnie w celu zrównoważenia redukcji wydobycia przez Iran spowodowanej wejściem w życie amerykańskich sankcji w przyszłym tygodniu. Co więcej, produkcja ropy w Rosji, która w październiku wyniosła 11.41 mln baryłek dziennie, była rekordowa. Tymczasem podaż ropy w USA rośnie mocniej niż oczekiwano.
Nadzieje związane z przełomem w Brexicie wzmocnią funta
Wśród walut obcych, które w tym tygodniu znalazły silne wsparcie, był funt brytyjski, który wzrósł w środę, a w czwartek jeszcze bardziej umocnił się po komentarzach sekretarza Brexitu Dominica Raaba, który powiedział parlamentowi, że Wielka Brytania może zawrzeć umowę o wystąpieniu z UE do 21 listopada. Raab oświadczył, że „byłby szczęśliwy, mogąc przedstawić komisji zeznania po sfinalizowaniu umowy, i obecnie oczekuje, że odpowiedni będzie termin 21 listopada”.
USA i Chiny wkrótce rozwiążą spór handlowy?
Ponadto w czwartek byliśmy świadkami dużych wzrostów cen takich walut jak Aussie, kiwi i juan. Wynikało to z dwóch głównych powodów. Po pierwsze, Ludowy Bank Chin podjął decyzję o obniżeniu kursu USD/CNY, próbując wzmocnić swoją walutę. Częściowym powodem tego była chęć powstrzymania odpływu kapitału z Chin, ale także zapewnienie administracji Trumpa dobrego powodu do złagodzenia presji na Chiny, co ładnie prowadzi mnie do punktu numer 2: Trump napisał wcześniej w czwartek na Twitterze, że ma „bardzo dobra rozmowa z prezydentem Chin Xi Jinpingiem… z dużym naciskiem na handel. Dyskusje te przebiegają prawidłowo, a spotkania zaplanowano na szczycie G-20 w Argentynie”. Następnie pojawiła się dodatkowa wiadomość, że prezydent Trump zwrócił się do swojego gabinetu o sporządzenie ewentualnej umowy handlowej z Chinami.
Spójrz w przyszłość: głównym wydarzeniem przyszłego tygodnia będą wybory śródokresowe w USA
Już tylko miesiąc dzieli nas od spotkań G20 w Buenos Aires i rosną oczekiwania, że pomiędzy dwiema największymi gospodarkami świata może zostać osiągnięte porozumienie handlowe. Jeżeli w tym zakresie nastąpi dalszy postęp, ryzykowne aktywa mogą znaleźć w nadchodzącym tygodniu bardzo potrzebne wsparcie.
Jednak jeśli chodzi o przyszły tydzień, czekają nas trzy ważne posiedzenia banków centralnych, średniookresowe wybory w USA i kilka ważnych publikacji danych, a także więcej zysków spółek. Zmienność od października jak dotąd przeniosła się na ten miesiąc, chociaż to rynki walutowe cieszyły się gwałtownymi wahaniami. Jak wspomniano, funt, euro, juan i waluty towarowe odbiły się w związku z odnowionymi nadziejami związanymi z przełomem w brexicie i potencjalną umową handlową między Chinami a Stanami Zjednoczonymi podczas nadchodzącego szczytu G-20 w Buenos Aires.
Trzy główne decyzje polityczne banku centralnego, ale nie oczekuje się żadnej zmiany stóp procentowych
Jeśli chodzi o nadchodzące posiedzenia banku centralnego, Bank Rezerw Australii podejmie decyzję polityczną we wtorek, dzień później Bank Rezerw Nowej Zelandii w środę wieczorem (lub w czwartek rano czasu nowozelandzkiego), a następnie Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podejmie decyzję w czwartek zajmie centralne miejsce. Oczekuje się jednak, że żaden z tych banków centralnych nie zmieni swojej polityki pieniężnej, chociaż ich oświadczenia dotyczące polityki mogą zaskoczyć.
RBA może zmienić kurs na bardziej gołębi ze względu na wyprzedaż akcji na chińskiej giełdzie
Na swoim ostatnim posiedzeniu, 2 października, RBA zachowała neutralność, jak można było się spodziewać. Od tego spotkania warunki finansowe pogorszyły się, a Chiny wiodły na światowych spadkach na giełdach, chociaż w ciągu mniej więcej ostatniego tygodnia nastąpiła zauważalna poprawa. Chociaż nastąpił pewien postęp w rozmowach handlowych między Chinami a Stanami Zjednoczonymi, a Trump podobno zwrócił się w tym tygodniu do swojego gabinetu o sporządzenie ewentualnej umowy handlowej z Chinami, nadal istnieje możliwość ponownego zerwania rozmów. Rozwój sytuacji w Chinach jest bardzo ważny dla Australii ze względu na jej bliskie powiązania handlowe. RBA może wspomniała o perspektywach rozejmu w wojnie handlowej, ale prawdopodobnie wolałaby najpierw zobaczyć faktyczne działania. Rzeczywiście, nie ma powodu, aby zmienić nastawienie na jastrzębie, biorąc pod uwagę, że w ciągu ostatniego miesiąca nastroje gospodarcze w Australii były dalekie od różowych.
Mało prawdopodobne jest, aby RBNZ zmienił kurs na jastrzębi pomimo zaskoczenia CPI
Tymczasem RBNZ nie zmienił swojej polityki od ostatniej obniżki stóp procentowych w listopadzie 2016 r. Na swoim ostatnim posiedzeniu w dniu 26 września RBNZ również był bardzo neutralny, rozpoczynając od zapowiedzi, że OCR pozostanie na obecnym poziomie „do 2019 r. i w 2020 rok”. Od tego czasu jedynymi ważnymi danymi gospodarczymi z Nowej Zelandii był kwartalny raport CPI, który faktycznie wydrukował 0.9% za trzeci kwartał, w porównaniu z 3% w drugim kwartale. Nie jesteśmy jednak pewni, czy w oświadczeniu politycznym RBNZ nastąpią jakieś większe zmiany.
Czy Fed odpowie na krytykę Trumpa?
Jeśli chodzi o Rezerwę Federalną, cóż, spotkała się ona z ostrą krytyką ze strony prezydenta Trumpa za to, że jest samotnym jastrzębiem wśród gołębich banków centralnych niemal wszędzie poza Kanadą. Załóżmy więc, że FOMC zdecyduje się nieco zmienić swój jastrzębi ton, szczególnie w świetle ostrej przeceny na giełdach w zeszłym miesiącu. Jednak dane gospodarcze w USA były ogólnie dobre, w tym PKB w zeszły piątek, indeks cen PCE – ulubiona miara inflacji Fed – w poniedziałek i dzisiejsze dane o zatrudnieniu poza rolnictwem. Chociaż indeks PMI dla przemysłu był w połowie tygodnia rozczarowujący, mógł to być jednorazowy przypadek, ponieważ przyczyną spowolnienia były prawdopodobnie dwa huragany.
Spokojniejszy tydzień dla danych makroekonomicznych
Oprócz powyższych „decyzji” dotyczących polityki banku centralnego, do najważniejszych wskaźników ekonomicznych w przyszłym tygodniu należą wskaźniki PMI dla usług w Wielkiej Brytanii i USA (poniedziałek); Kwartalne dane o zatrudnieniu w Nowej Zelandii (wtorek) i oczekiwaniach inflacyjnych (środa) oraz PKB Wielkiej Brytanii (piątek).
W centrum uwagi zyski europejskich przedsiębiorstw
Tymczasem sezon raportów korporacyjnych trwa, chociaż nie będzie wielu ważnych amerykańskich firm, które można będzie przesunąć w przyszłość na przyszły tydzień. Ale będzie mnóstwo znanych europejskich firm, które opublikują swoje wyniki. Pomiędzy nimi:
- Wtorek: Imperial Brands, Randgold Resources, Associated British Foods, WM Morrison Supermarkets, Deutsche Post
- Środa: Adidas AG, Monachium Re, BMW, ITV, Marks and Spencer Group
- Czwartek: AstraZeneca, Burberry Group PLC, J Sainsbury PLC, Deutsche Telekom AG, Societe Generale, Siemens, Allianz
Główne wydarzenie: wybory śródokresowe w USA
Jednak głównym wydarzeniem będą wybory średniookresowe w USA, które odbędą się we wtorek. Jest środek pierwszej kadencji republikańskiego prezydenta Donalda Trumpa, więc wynik głosowania powinien być co najmniej bardzo ważny. Przedmiotem sporu będzie wszystkie 435 mandatów w Izbie Reprezentantów i 35 ze 100 mandatów w Senacie. Moi koledzy z USA, Matt Weller, napisali już specjalny raport na temat śródokresowych wyborów i tego, co wynik głosowania może oznaczać dla rynków, TUTAJ.
W końcu
Prosimy pamiętać, że w Ameryce Północnej nastąpi rezygnacja z czasu letniego i w niedzielę zegary zostaną przesunięte o 1 godzinę do tyłu. Oznacza to, że od przyszłego tygodnia Londyn wróci do Nowego Jorku o 5 godzin, po tym jak w zeszłym tygodniu kraje europejskie zakończyły czas letni.
Signal2forex.com - Najlepsze roboty i sygnały Forex
