Czy osiągnęliśmy szczytowy krótkoterminowy optymizm rynkowy

rynki

Biorąc pod uwagę liczne prądy krzyżowe, pomimo zawieszenia działalności w USA i Brexitu, w piątek na rynki światowe przedostał się łagodny atak awersji do ryzyka, co spowodowało presję na amerykańskie akcje, ceny ropy i rentowność amerykańskich obligacji w dół, przy czym zaobserwowaliśmy głównie zakupy w dolarach amerykańskich, gdy inwestorzy ograniczali się do wydłużenia krótkiej pozycji pozycjonowanie dolara na EUR i CNH.

Nie pojawił się żaden konkretny katalizator niechęci, z wyjątkiem ogólnych obaw związanych z Brexitem i zamknięciem rządu USA, ale toczyła się bardziej wyważona debata na temat krótkoterminowego kierunku kursu dolara amerykańskiego, co doprowadziło do niespokojnego flip flopa w piątek, ponieważ transakcje walutowe szybko stają się zatłoczone na początku 2019 r. (więcej na ten temat poniżej w mojej nocie walutowej)

Chociaż nie przesunęło to igły stóp procentowych w USA, dane o CPI w USA miały pewne znaczenie, biorąc pod uwagę, że wielu urzędników Fed sugerowało, że dużym problemem jest brak inflacji. Jednakże wydruk CPI był przyzwoity, a zarówno nagłówki, jak i podstawowe dane liczbowe były bardzo podobne.

Niepewność dotycząca Brexitu utrzymuje się, a zegar tyka, a premierowi May kończy się czas na ustępstwa w związku z niepokojącym charakterem mechanizmu ochronnego. Miejmy nadzieję, że ten tydzień przyniesie nam kilka „znaczących” odpowiedzi na podstawie znaczącego głosowania w brytyjskim parlamencie, gdy osiągniemy kolejną krytyczną przeszkodę dla Brexitu. Obecnie głosowanie za przyjęciem przy pierwszej próbie wydaje się bardzo mało prawdopodobne, ale może nie oznaczać wyłącznie zguby i ponurości, ponieważ UE ma jeszcze czas na złożenie zobowiązania w ostatniej chwili.

Jeśli chodzi o zawieszenie działalności rządu, można powiedzieć, że zostało to napisane na ścianie, ponieważ Trump grozi ogłoszeniem stanu nadzwyczajnego w celu ominięcia Kongresu. I choć definitywnego końca nadal nie widać, S&P opublikowała raport, w którym szacuje, że gospodarka amerykańska straciła już 3.6 miliarda dolarów w wyniku przestoju, co sugeruje, że rynki zwrócą większą uwagę na tę kwestię, ponieważ liczby te nie są małą sumą. A jeśli mowa o ziemniakach, Trump ma rozmawiać z rolnikami w Luizjanie, którzy mogą nie otrzymywać czeków z powodu przestoju, co może stać się sprawą sporną.

Przewodniczący Fed Powell zachował spokój, gdy w jego ostatnim przemówieniu zwrócono uwagę na „czekającego i obserwującego” FOMC, który najwyraźniej nie spieszy się z podnoszeniem stóp procentowych. A co najważniejsze, wiceprzewodnicząca Clarida potwierdziła, że ​​skłania się po gołębiej stronie, podkreślając potrzebę zachowania cierpliwości i stwierdzając, że „jeśli boczne wiatry się utrzymają, polityka Fed powinna je zrównoważyć”. Sugeruje, że stopy procentowe najprawdopodobniej pozostaną bez zmian do czasu Czerwiec, przy czym rynki wyceniają obecnie na poziomie około zera przez resztę 2019 r., jednocześnie monitorując dane pod kątem wskazówek dotyczących kolejnego kierunku polityki. Ale nawet biorąc pod uwagę, że niektórzy członkowie Fed omawiają możliwość zmiany stóp procentowych w którąkolwiek stronę, na tym etapie gry podwyżka stóp pozostaje znacznie bardziej prawdopodobna niż obniżka w 2019 r. Jednak ogólnie komunikat FOMC przynosi ulgę rynkowi akcji”.

Ogólnie rzecz biorąc, piątkowa konsolidacja i dostosowania rynkowe wyglądają zupełnie normalnie, zwłaszcza biorąc pod uwagę wciąż utrzymujące się na rynku turbulencje. (jeśli chcesz handlować profesjonalnie, skorzystaj z naszego pobierz poradnik forexZobacz nasze filmy handel na rynku forex...)

Giełdy

Wyniki zaczynają się w tym tygodniu i powinien być powód do niepokoju, biorąc pod uwagę, że tak znane podmioty na rynku akcji, jak Apple, Samsung i Macey's, wydały w zeszłym tygodniu ostrzeżenia o zyskach, co prawdopodobnie spowodowało w piątek pewne wahania przed tygodniami wyników, gdy inwestorzy przeszli w tryb realizacji zysków . Jednak ten tydzień może być krytycznym testem, który pozwoli sprawdzić, czy osiągnęliśmy szczyt krótkoterminowego optymizmu na rynkach akcji i czy pozytywny nastrój będzie się utrzymywał.

Rynki naftowe

W zeszłym tygodniu na rynki powróciło pewne zaufanie, gdy ceny akcji w USA i ceny ropy wzrosły, jednak w piątek ropa Brent spadła w związku z realizacją zysków, gdy rosnące rynki akcji wcisnęły przycisk pauzy po gwałtownych wzrostach na obu rynkach w zeszłym tygodniu. Doniesienia wskazujące, że Rosja w styczniu ograniczyła wydobycie ropy naftowej jedynie o 50,000 XNUMX baryłek dziennie, nie zrobiły na handlowcach większego wrażenia.

Cięcia produkcji OPEC+ i optymizm związany z niedawnymi rozmowami handlowymi między USA a Chinami to główne czynniki stabilizujące ceny. W szczególności „wydobycie ropy naftowej w Arabii Saudyjskiej wynosi obecnie ~10.2 MMBbl/d – co oznacza spadek o 860 MBbl/d w porównaniu z rekordowym poziomem w listopadzie i poniżej docelowej wartości 10.3 MMBbl/d wyznaczonej na styczeń w ramach umowy o obniżeniu produkcji” (Industry Data) . Jasne, Arabia Saudyjska jest na dobrej drodze do zrównoważenia rynków, ale czy jest wystarczająco dobra w obliczu spowolnienia światowego wzrostu, aby podnieść ceny.

Tymczasem komentarze prezesa Rezerwy Federalnej USA mówią, że Fed jest skłonny wykazać się cierpliwością wobec wspieranych polityką światowych rynków akcji. Po stronie Pboc uważam, że bodziec dla Chin będzie miał duże znaczenie w drugiej połowie 2019 r., ale jego przefiltrowanie zajmie trochę czasu, a rynek najprawdopodobniej nie będzie w stanie utrzymać zwyżkowych nastrojów do czasu Następnie. Zatem w międzyczasie możemy nadal obserwować niedźwiedzie prognozy gospodarcze na całym świecie.

Rzeczywiście, spowolnienie globalnego wzrostu w dalszym ciągu osłabia ambicje czołowych graczy, w miarę jak narastają spekulacje, że Chiny wyznaczą niższy cel PKB na 2019 r. na poziomie 6.0–6.5%. Jednak obawę przed globalnym spowolnieniem pogłębia także tendencja do słabych danych z Europy, która w zeszłym tygodniu była kontynuowana, ponieważ wskaźniki produkcji przemysłowej w listopadzie dla Niemiec, Francji i Hiszpanii oraz wskaźniki zaufania gospodarczego dla Unii Europejskiej były niższe od oczekiwań, co sugeruje, że największe gospodarki krajów strefa euro skurczyła się.

Kto powiedział, że cięcia produkcyjne są nieskuteczne? ponieważ w wyniku narzuconych przez Albertę cięć produkcji różnica między West Canadian Select i WTI wyparowała z 50 dolarów za baryłkę w październiku ubiegłego roku do poniżej 7 dolarów za baryłkę w zeszłym tygodniu, ponieważ cięcia wydobycia zarówno w Albercie, jak i Arabii Saudyjskiej sprawiły, że rafinerie ciężkiej ropy naftowej straciły siły i teraz muszą płacić dudziarz. Przeczytaj inne Forex News...

Złote rynki

Słabość dolara nadal będzie kluczowym czynnikiem siły rynku. Uważam jednak, że nastroje na rynku akcji w tym tygodniu mogą być zależne od wskaźnika światowych nastrojów w kopalni złota, dlatego inwestorzy zajmujący się rynkiem złota będą zwracać uwagę na ten bardzo krytyczny sezon wyników, który może spowodować lub przerwać odbicie na rynku akcji z początku 2019 r. Jednak ostatecznie, jeśli chodzi o politykę Fed, wszystko zmierza w stronę słabszego dolara i ostatecznego przełomowego poziomu 1300 dolarów w przekonujący sposób. Czytać prognoza złota...

Rynki walutowe

Duża część obecnego ruchu USD w związku z gołębim przesunięciem Fed odbija się na EUR i CNH, co sprawia, że ​​obie waluty są bardzo podatne na przedłużone pozycjonowanie i zniesienia, co czyni je rajem dla USD.

Euro

Choć można argumentować, że znaczna część wzrostu EURUSD do 1.1570 była wynikiem pokrycia krótkiej pozycji, zaprzeczyłoby to jednak liczbie pozycji długich na EURUSD, które zostały wprowadzone na wybicie 1.1525 tylko po to, by mieć „mea culpa” moment podczas brutalnego ruchu spadły, ponieważ stopery zostały uruchomione w momencie powrotu poniżej 1.1500.

Mimo to zmiana decyzji Fed jest znacząca i ostatecznie powinna ona wpłynąć na słabszy dolar, ale przynajmniej na dzień dzisiejszy rynek się z tym nie zgadza. Jestem jednak przekonany, że pod warunkiem, że uda nam się w dalszym ciągu zamknąć dzień powyżej 1.1450, istnieje potencjał do bardziej znaczącego wzrostu.

Przekonanie rynkowe DŁUGI EURUSD z 200-dniową średnią kroczącą na poziomie 1.1629, główny cel: o ile Fed rzeczywiście się wstrzymał, kurs EUR będzie rósł, ponieważ gołębi Fed powinien przeważyć nad słabymi danymi gospodarczymi z UE, które już zostały wdrożone. Przeczytaj Prognoza EUR / USD...

JPY

Jen jest ugrzęzły w stosunkowo wąskim przedziale, ale biorąc pod uwagę gołębi zwrot Fed, spodziewałbym się większych przepływów repatriacyjnych w jenach i zwiększonego hedgingu ze strony japońskich dożywotnich, więc pozostaję uparty jen. Myślę, że błyskawiczny krach z ostatniego tygodnia jest zapowiedzią tego, gdzie będzie handlował USDJPY w nadchodzących miesiącach.

Przekonanie rynkowe NEUTRALNE sugerujące zakres 107-110 dla USDJPY z podatnością na spadki

CNH

Po pierwsze, stabilizacja na rynku CNH nie powoduje znaczącej racjonalizacji gospodarki krajowej, lecz zamiast tego dynamika wynikająca z łagodniejszego działania Fed w połączeniu ze złagodzeniem napięć handlowych między USA a Chinami zapewnia byczą synergię. Innymi słowy, jest to rajd CNH o charakterze wysoce spekulacyjnym i niezwykle podatny na zniesienia. I choć jestem pewien, że administracja USA nalega na słabszego dolara, to jednak w czasie przygnębiającego pogorszenia koniunktury gospodarczej Chiny wolełyby stabilnego juana od słabszego ze względu na efekt zacieśnienia polityki pieniężnej, jaki generuje silniejszy juan.

I jak można się było spodziewać, w piątek otrzymaliśmy sugestie dotyczące możliwej interwencji. „Market News International około 8:00 czasu wschodniego: „Jakakolwiek dalsza szybka aprecjacja waluty, która gwałtownie wzrosła na początku tegorocznych notowań, może mieć wpływ na chiński eksport, podało źródło, nie określając, czy PBoC zainterweniuje, aby spowolnić jakikolwiek ruch juana. Osobno zaczęły krążyć doniesienia, że ​​Ludowy Bank Chin nie chce ostrej aprecjacji juana, przy czym w raportach powoływano się na „źródło zbliżone do LBCh”.

Jeśli więc szukamy powodu spadku euro, nie szukajmy dalej niż ruch USDCNH wynikający z obaw, że Pboc może przygotowywać się do spowolnienia tempa aprecjacji juana.

Przekonanie rynkowe Krótka pozycja na USDCNH z rozszerzonym celem USDCNH 6.65: Pod warunkiem, że odprężenie w wojnie handlowej będzie nadal konstruktywnie postępować, powinno nastąpić silne ożywienie napływu kapitału z kontynentu. Jedyną przeszkodą na drodze do 6.65 jest jednak to, że Pboc zaczyna wyrażać zaniepokojenie za pośrednictwem wiadomości MNI w związku z tempem aprecjacji juana, choć interwencja jest bardzo mało prawdopodobna, ponieważ Pboc nie chce być postrzegany jako „manipulator rynku” ” najprawdopodobniej łagodzą uznanie poprzez reakcję werbalną. Niemniej jednak w krótkiej perspektywie ostrzeżenie Pboc może być wystarczająco dobre, aby powstrzymać niedźwiedzie dolarowe.

Jednakże po wygaśnięciu rozejmu handlowego, długie pozycje CNH nie będą miały zbyt wiele do zaoferowania, jeśli chodzi o krajowe wsparcie gospodarcze, z którego można by wyciągnąć kapelusz, biorąc pod uwagę, że krajowy wzrost gospodarczy ma spowolnić do 6% w drugim kwartale, juan z pewnością będzie przewartościowany i będzie musiał ponownie zrównoważyć . Tak więc, biorąc pod uwagę obecną sytuację rynkową, zamierzam stopniowo budować długie pozycje na CNH, ale ponieważ w dłuższej perspektywie pozostaję zwyżkowy, długi EURCNH jest idealnym narzędziem do wyrażenia tego poglądu, który również prowadzi do mojej poniższej opinii.

Połączenie CNH i EUR?

Gdyby między USA a Chinami doszło do porozumienia w sprawie osłabienia dolara, kupowanie przez Chiny euro miałoby sens, biorąc pod uwagę, że Chiny mają ogromny apetyt na różnorodność wynikającą z nadmiernego polegania na USD. (Przegląd portfolio robotów forex)

Ringgita

Sygnały „zaangażowania się w ryzyko” są przekonujące, co powinno przynieść korzyści walutom towarowym i powiązanym z ropą naftową, napędzanym pauzą Fed i złagodzeniem napięć handlowych między USA a Chinami.

Pauza Fed powoduje cofnięcie wielu długich pozycji w USD, które zostały zbudowane wokół normalizacji polityki Fed w porównaniu z neutralnym nastawieniem BNM. A jeśli zostaniemy postrzeleni w ramię w wyniku ostatecznego rozejmu w wojnie handlowej, możemy zobaczyć, jak MYR w mgnieniu oka zwiększy zyski do 4.05 USDMYR.

W przyszłym tygodniu inwestorzy będą położyć większy nacisk na gołębi Fed w porównaniu z już ugruntowanym ryzykiem spadków dla Ringgita.

Jednym z najważniejszych czynników wpływających na kurs Ringgita w przyszłym tygodniu będzie to, że Malezja wkrótce wyemituje obligacje samurajskie (obligacje samurajskie to obligacje denominowane w jenach wyemitowane w Tokio przez podmiot spoza Japonii). Chociaż zwiększenie środków do kasy rządowej jest zawsze mile widzianym bodźcem, emisja samurajów przypomni inwestorom o obawie przed obniżeniem ratingu kredytowego, która wisiała nad malezyjskimi rynkami kapitałowymi, zniknęła z obrazu.

Przekonanie rynku poprawiło się z poziomu negatywnego do ostrożnego pozytywnego, co stanowi znaczną poprawę. Zakładając, że odprężenie w wojnie handlowej będzie nadal konstruktywne, ceny ropy osiągną obszar zwyżkowy (WTI + 55 USD), a Fed rzeczywiście się wstrzymał, możemy zaobserwować, że handel USDMYR osiągnie poziom 4.075 i prawdopodobnie spadnie poniżej 4.05.

UWAGA: Nie możesz znaleźć właściwej strategii handlowej? jeśli nie masz czasu na przestudiowanie wszystkich narzędzi handlu i nie masz środków na błędy i straty - handluj z pomocą naszej Kanał Keltnera robot forex opracowany przez naszych specjalistów. Możesz również testować w Metatrader nasz Forex skalpowanie robota do pobrania za darmo . 

Won

W następstwie ostrzeżenia firmy Samsung i spadku cen układów pamięci w związku z obawami dotyczącymi wzrostu regionalnego i łopotaniem gospodarki Chin, również przesuwam ujemną wartość Won na rzecz wysokodochodowej IDR.

kryptowaluta

BTC, flagowa kryptowaluta, zanurkowała głęboko do 35, 3500 dolarów, czyli przypadkowo po ataku 51% na klasykę Ethererum. Tego typu naruszenia bezpieczeństwa zwykle powodują spadek zaufania inwestorów. Nie mam szczególnie ekscytującego poglądu na to, dlaczego tak się dzieje, poza sugestią, że inwestorzy powinni zacząć myśleć. Jeśli coś takiego może przydarzyć się A, może się to zdarzyć także B i C; wtedy ludzie wpadają w panikę, bo ktoś duży sprzedaje, żeby poruszyć rynki. Przykładowo, w niedzielę rozmowy na rynku krążyły wirtualnie po dużych inwestorach instytucjonalnych, którzy spychali rynek w dół, co niestety może wystraszyć rynki kryptowalut, które są silnie zdominowane przez inwestorów detalicznych. Jednak w przypadku przerwy na poziomie 3000 USD nie będzie pośredniego pola między sukcesem a porażką, a dla tych, którzy wyrażają, że wyprzedaże są dobre dla Crypto (drapie się po głowie z tą teorią), prawdopodobnie czeka ich weryfikacja rzeczywistości, ponieważ rynki mogą wkroczyć w sferę irracjonalnej deprecjacji w wyniku paniki inwestorów detalicznych.

Opinie Signal2forex