Odzyskiwanie dolara po stracie FOMC, BoE i SNB wzruszyli ramionami

Dolar próbuje odrobić część stromych strat spowodowanych znacznie bardziej gołębimi niż oczekiwano projekcjami gospodarczymi FOMC. Notowania dolara w ciągu dnia są obecnie mieszane i w tym tygodniu rzeczywiście utrzymują się w trendzie wzrostowym w stosunku do funta szterlinga i Kanady. Swobodny spadek rentowności Niemiec jest kolejnym czynnikiem podnoszącym dolara, przy rentowności 10-letnich obligacji poniżej 0.05. Dla porównania, rentowność 10-letnich Bundów zaledwie dwa dni temu osiągnęła poziom 1.2. Giełdy w USA otwierają się bez zmian w bardzo wąskim przedziale, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji pozostaje pod presją. Zwracaliśmy uwagę, że krzywa rentowności dla obligacji 3-miesięcznych i 10-letnich jest obecnie na krawędzi recesji. Inwestorom może zająć trochę więcej czasu podjęcie decyzji, czy gołębi zwrot Fed jest pozytywny, czy negatywny dla rynków.

Wracając do rynków walutowych, funt szterling przeżywa kolejną rundę wyprzedaży po przybyciu brytyjskiej premier Theresy May do Brukseli na szczyt UE. Na razie nie jest pewne, w jaki sposób uda jej się uzyskać poparcie spikera Izby Gmin Bercow w celu przeprowadzenia kolejnego znaczącego głosowania za jej umową brexitową, uzyskania zatwierdzenia umowy i bezpiecznego, krótkiego przedłużenia art. 50 w ciągu tygodnia przed 29 marca. Wyższa niż oczekiwano sprzedaż detaliczna w Wielkiej Brytanii wydaje się nieistotna na razie dla handlowców. Decyzje w sprawie stóp procentowych BoE i SNB również zostały w dużej mierze zignorowane. Kanadyjczyk jest drugim najsłabszym, za nim plasuje się Euro. Dolar nowozelandzki i dolar australijski są najsilniejsze.

W Europie indeks FTSE wzrósł obecnie o 0.46%. DAX traci -0.76%. CAC spadł o -0.20%. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich spadła o -0.039 do 0.047. Wcześniej w Azji Japonia była na wakacjach. HSI w Hongkongu spadł o -0.85%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.35%. Singapore Strait Times wzrósł o 0.19%.

Liczba nowych bezrobotnych w USA spadła o -9 tys. do 221 tys., a perspektywy dla przemysłu w Filadelfii wzrosły do ​​13.7

Liczba nowych bezrobotnych w USA w tygodniu kończącym się 9 marca spadła o -221 tys. do 16 tys., co było wynikiem lepszym od oczekiwań na poziomie 226 tys. Czterotygodniowa średnia ruchoma roszczeń początkowych wzrosła o 1 tys. do 225 tys. Liczba roszczeń ciągłych spadła o -17 tys. do 1.75 mln w tygodniu kończącym się 9 marca. Średnia krocząca z czterech tygodni roszczeń ciągłych wzrosła o 6 tys. do 1.773 mln.

Prognozy biznesowe Philadelphia Manufacturing Business Outlook wzrosły w marcu do 13.7, w porównaniu z -4.1 i przekroczyły oczekiwania na poziomie 5. Dane za poprzedni miesiąc były pierwszym negatywnym odczytem w prawie trzech wiadomościach. W tym miesiącu liczba nowych zamówień nieznacznie wzrosła z -2.4 do 1.9. Indeks przesyłek podskoczył o 25 pkt do 20.0.

BoE pozostawił stopy procentowe na poziomie 0.75%, prognozy gospodarcze wydają się zgodne z oczekiwaniami

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami BoE utrzymał stopę procentową banku na poziomie 0.75% i cel zakupu aktywów na poziomie 435 mld GBP. Obie decyzje zostały podjęte jednomyślnie większością 9 do 0 głosów. Bank centralny zauważył, że od ostatniego posiedzenia dane makroekonomiczne były mieszane, jednak projekcje lutowego Raportu o inflacji „wydają się zgodne z prawdą”.

BoE zauważył również, że zmieniające się oczekiwania co do potencjalnego charakteru i terminu Brexitu w dalszym ciągu powodują zmienność cen aktywów w Wielkiej Brytanii, w szczególności kursu funta szterlinga. Niepewność w dalszym ciągu negatywnie wpływa na zaufanie i krótkoterminową działalność gospodarczą, zwłaszcza inwestycje przedsiębiorstw. Wzrost zatrudnienia jest silny, a wskaźniki wydatków konsumenckich wskazują na utrzymujący się umiarkowany wzrost.

BoE ponownie zauważył, że perspektywy w znacznym stopniu zależą od Brexitu. A reakcja polityczna na brexit „nie będzie automatyczna i może przebiegać w dowolnym kierunku.

Również w Wielkiej Brytanii sprzedaż detaliczna, w tym samochodów i paliw, wzrosła w lutym o 0.4% m/m, 4.0% r/r, znacznie lepiej niż oczekiwano na poziomie -0.4% m/m, 3.3% r/r. Sprzedaż detaliczna z wyłączeniem samochodów i paliw wzrosła o 0.2% m/m, 4.0% r/r, również znacznie lepiej od oczekiwań na poziomie -0.4% m/m, 3.5% r/r.

UK May w Brukseli podkreślił, że Brexit jest decyzją narodu

Po przybyciu na szczyt UE w Brukseli premier Wielkiej Brytanii Theresa May powtórzyła, że ​​opóźnienie Brexitu jest „kwestią osobistego żalu”. Jednak „krótkie przedłużenie dałoby parlamentowi czas na dokonanie ostatecznego wyboru, który uwzględnia wynik referendum”. Powtórzyła też: „Liczy się to, że uznajemy, że brexit jest decyzją Brytyjczyków. Musimy tego dotrzymać. Od pierwotnego głosowania minęły prawie trzy lata. Teraz nadszedł czas, aby parlament podjął decyzję.”

Dziś rano kanclerz Niemiec Angela Merkel powtórzyła jednolite przesłanie urzędnika UE dotyczące przedłużenia art. 50. Powiedziała: „Była prośba Theresy May] o przesunięcie daty wyjścia na 30 czerwca. Przywódcy UE 27 będą intensywnie omawiać tę prośbę. W zasadzie możemy spełnić tę prośbę, jeśli w przyszłym tygodniu w brytyjskim parlamencie uzyskamy pozytywne głosowanie w sprawie dokumentu wyjścia.

May wystosowała wczoraj pismo do przewodniczącego Rady Europejskiej Donalda Tuska, w którym zażądał przedłużenia art. 50 do 30 czerwca. Tusk zaproponował krótkie przedłużenie art. 50. Byłoby to jednak „pod warunkiem pozytywnego głosowania w sprawie umowy o wystąpieniu w Izbie Gmin”. Jeśli jego propozycja zostanie zatwierdzona przez wszystkich pozostałych 27 członków UE, a w przyszłym tygodniu Izba Gmin uzyska pozytywne głosowanie, UE będzie mogła „sfinalizować i sformalizować decyzję o przedłużeniu w procedurze pisemnej”. Jeśli zajdzie taka potrzeba, Tusk jest gotowy wezwać do zwołania kolejnego szczytu UE w przyszłym tygodniu.

SNB pozostawił stopy procentowe na poziomie -0.75%, obniża prognozę inflacji

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami SNB pozostawił „ekspansyjną” politykę pieniężną bez zmian. Stopa depozytowa na żądanie utrzymuje się na poziomie -0.75%. Docelowy zakres trzymiesięcznej stopy Libor również utrzymuje się na poziomie od -1.25% do -0.25%. Bank centralny podtrzymał zobowiązanie „pozostać aktywnym na rynku walutowym, jeśli zajdzie taka potrzeba, biorąc pod uwagę ogólną sytuację walutową”.

Choć frank szwajcarski nieznacznie stracił na wartości od grudniowego spotkania, SNB stwierdziło, że „jest nadal wysoko wyceniany”, a sytuacja na rynkach walutowych pozostaje „krucha”. Zatem ujemne stopy procentowe i gotowość SNB do interwencji na rynku walutowym, jeśli zajdzie taka potrzeba, pozostają zatem istotne. Działania te utrzymują atrakcyjność inwestycji we franku szwajcarskim na niskim poziomie i zmniejszają presję wzrostową na walutę.

Prognozę inflacji na 2019 rok obniżono do 0.3%, wobec grudniowej projekcji wynoszącej 0.5%. Prognozuje się, że inflacja na 2020 r. wyniesie 0.6%, w porównaniu z 1.0%. Prognozuje się, że na 2020 r. inflacja wzrośnie do 1.2%. Prognozy zakładają utrzymanie w całym horyzoncie 0.75-miesięcznej stopy Libor na poziomie -1.5%. Jeśli chodzi o wzrost, SNB spodziewa się, że PKB w całym 2019 roku wzrośnie o około XNUMX%.

Sugerowana lektura: SNB obniżył prognozę inflacji dla Szwajcarii, zobowiązując się do ograniczenia siły franka

Stopa bezrobocia w Australii spadła do 4.9%, podczas gdy wskaźnik aktywności zawodowej spadł o -0.2%

W ujęciu sezonowo skorygowanym australijski rynek pracy wzrósł w lutym o 4.6 tys., znacznie poniżej oczekiwań na poziomie 15.2 tys. Zatrudnienie w pełnym wymiarze czasu pracy spadło o 7.3 tys., natomiast w niepełnym wymiarze czasu pracy wzrosło o 11.9 tys. Stopa bezrobocia spadła do 4.9% z 5.0%. To także najniższy poziom od czerwca 2011 r. Frekwencja spadła jednak o -0.2% do 65.6%.

Sezonowo wyrównana stopa bezrobocia wzrosła w Nowej Południowej Walii (o 0.3 pkt. do 4.3%) i Wiktorii (o 0.2 pkt. do 4.8%). Spadki zanotowano w Australii Zachodniej (spadek o 0.9 pkt. do 5.9%), Queensland (spadek o 0.6 pkt. do 5.4%), Australii Południowej (spadek o 0.6 pkt. do 5.7%) i Tasmanii (spadek o 0.5 pkt. do 6.5%).

Główny ekonomista ABS, Bruce Hockman, powiedział: „Trendująca stopa bezrobocia spadła w ciągu roku o 0.5 punktu procentowego, z 5.5% do 5.0%. Tempo spadku spadło w ostatnich miesiącach, co było zgodne ze spowolnieniem obserwowanym w ostatnich danych dotyczących wolnych miejsc pracy i PKB”.

PKB Nowej Zelandii wzrósł o 0.6% kw/kw, głównie za sprawą usług

PKB Nowej Zelandii wzrósł o 0.6% kw./kw. w czwartym kwartale, w porównaniu z 4% kw./kw. w trzecim kwartale i był zgodny z oczekiwaniami. PKB wzrósł o 3% w ciągu roku zakończonego w grudniu 0.3 r. Chociaż wzrost o 2.8% nie był zgodny z prognozą RBNZ na poziomie 2018%, może nie być na tyle słaby, aby spowodować obniżkę stóp procentowych RBNZ na posiedzeniu w tym miesiącu.

Patrząc na szczegóły, wzrost napędzany był przez branże usług, które wzrosły o 0.9%, przy czym 9 z 11 branż usług odnotowało wzrosty. Rolnictwo, leśnictwo i rybołówstwo skurczyły się o -0.6%. budownictwo wzrosło o 1.8%. Wydatki gospodarstw domowych wzrosły o 1.3%. Wydatki inwestycyjne wzrosły o 1.4%.

Chiński MOFCOM potwierdza wizytę USTR Lighthizera w dniach 28–29 marca

Rzecznik chińskiego Ministerstwa Handlu Gao Feng potwierdził na regularnej konferencji prasowej, że delegacja USA uda się w przyszłym tygodniu do Pekinu, aby kontynuować negocjacje handlowe. Przedstawiciel handlowy Robert Lighthizer i sekretarz skarbu Steven Mnuchin odwiedzą Chiny w dniach 28–29 marca. Następnie wicepremier Liu He uda się na początku kwietnia do Waszyngtonu na dalsze rozmowy.

Gao zauważył również, że spadek importu i oczekiwań w ciągu pierwszych dwóch miesięcy roku wynikał głównie z chińskiego Nowego Roku. Zauważył typowy wzór „skoncentrowany eksport przed CNG, skoncentrowany import po CNY”. Powiedział jednak również, że handel silnie odbił się w pierwszej połowie marca. Handel w I kwartale pozostanie stabilny.

Trump powiedział wczoraj, że administracja mówi o pozostawieniu ceł na Chiny na długi okres. Oznacza to, że nawet jeśli osiągnięte zostanie porozumienie handlowe, cła nie zostaną ograniczone, dopóki Chiny nie spełnią warunków umowy. Skrytykował, że Chiny „miały wiele problemów z przestrzeganiem pewnych umów”.

Jego uwagi były powszechnie postrzegane jako przynoszące efekt przeciwny do zamierzonego dla negocjacji, a także dla gospodarki światowej. Bez zaprzestania przez USA karnych ceł Chiny z pewnością nie zgodzą się na skorygowanie swoich nieuczciwych praktyk handlowych, podnosząc jednocześnie własne cła odwetowe. USA nie będą miały wszystkiego. Oznacza to, że nawet jeśli ostatecznie dojdzie do porozumienia i Chiny przyspieszą reformy, cła obu stron pozostaną tam znacznie dłużej. Szkody dla gospodarki światowej będą kontynuowane.

Outlook USD / JPY Mid-Day

Dzienne czopy: (S1) 110.25; (P) 110.98; (R1) 111.42; Jeszcze…

USD/JPY przełamał 110.35 do 110.30, ale szybko odbił. Nadal utrzymuje się przy wsparciu 110.35, a nastawienie śróddzienne pozostaje w pierwszej kolejności neutralne. Z drugiej strony zdecydowane wybicie potwierdzi, że całe odbicie z 104.69 zakończyło się na 112.13. W takim przypadku należy zauważyć głębszy spadek z powrotem do 38.2% zniesienia ze 104.69 do 112.13 przy 109.28. Z drugiej strony, przełamanie niewielkiego oporu przy 111.15 spowoduje powrót nastawienia do góry i zamiast tego ponowne przetestowanie szczytu 112.13.

W szerszej perspektywie silne odbicie od 104.69 dowodzi, że spadek ze 118.65 (najwyższego poziomu w 2016 r.) zakończył się trzema falami w dół do 104.69, po porażce na poziomie 104.62. Co ważniejsze, może nastąpić wznowienie wzrostu z 98.97 (najniższego poziomu w 2016 r.). Zdecydowane przełamanie oporu przy 114.54 uwiarygodni tę zwyżkową wersję i cel osiągnie 118.65. Będzie to teraz preferowany przypadek, jeśli utrzyma się wsparcie przy 110.35. Jednak zdecydowane przełamanie 110.35 ponownie zaburzy średnioterminowe perspektywy i ponownie skupi się na najniższym poziomie 104.69.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Przegląd Signal2forex