Awersja do ryzyka nadal koncentruje się na niemieckim Ifo i Brexicie

W miarę rozprzestrzeniania się obaw przed recesją na rynkach azjatyckich dominuje dziś awersja do ryzyka. Jednak rynki walutowe są stabilne. W chwili pisania tego tekstu główne pary i krzyże mieszczą się w piątkowym zakresie, przy czym najsłabsze są w funtach szterlingach i frankach szwajcarskich. Po słabym zeszłotygodniowym słabym indeksie PMI dla przemysłu w Niemczech inwestorzy przyjrzą się dziś klimatowi biznesowemu Ifo, aby ocenić ogólne nastroje w motorze wzrostu w strefie euro. Tymczasem dramat Brexitu w Izbie Gmin wznowi się po tym, jak kampanie na rzecz drugiego referendum nabrały tempa.

Technicznie rzecz biorąc, USD/JPY przełamał wsparcie na poziomie 110.35, EUR/JPY na poziomie 124.27, a CAD/JPY na poziomie 82.41 w zeszłym tygodniu. Wszystko sugerowało krótkoterminowe zwyżkowe odwrócenie kursu jena. Kursy jena będą w tym tygodniu uważnie obserwowane, aby potwierdzić tę tezę. Poziomy, które należy obserwować, obejmują 143.72 w GBP/JPY i 77.44 w AUD/JPY. Ponadto gwałtowny spadek EUR/CHF w zeszłym tygodniu zwiększył szansę na wznowienie średnioterminowego trendu spadkowego. Uwaga skupi się na minimum na 1.1173.

W Azji Nikkei traci -3.13%. HSI w Hongkongu spadł o -1.78%. China Shanghai SSE spadła o -1.37 do 3061, nadal utrzymując się przy 3000. Singapore Strait Times spadł o 01.39%. Rentowność 10-letnich obligacji JGB w Japonii spadła o -0.0114 do -0.084.

Fed Evans: Bez podwyżki stóp do drugiej połowy 2 r

Prezes Fed w Chicago Charles Evans powiedział na konferencji w Hongkongu, że obecnie nie spodziewa się podwyżki stóp procentowych wcześniej niż w drugiej połowie przyszłego roku. Zauważył, że gospodarka USA jest w mocnej pozycji. Stopa funduszy Fed jest postrzegana jako bliska neutralności. I to jest dobry moment, żeby się zatrzymać i zachować ostrożność. Jest to jednak dość gwałtowny zwrot, ponieważ jeszcze w styczniu spodziewał się, że Fed może w tym roku podwyższyć stopy aż trzykrotnie, zakładając, że gospodarka pozostanie dość silna.

Evans określił odwrócenie krzywej dochodowości obligacji 3-miesięcznych do 10-letnich jako „dość wąskie”. Zauważył jednak również, że następuje „trwały spadek” długoterminowych stóp procentowych. Część z nich ma charakter „strukturalny” i wiąże się z „niższym trendem wzrostowym, niższymi realnymi stopami procentowymi”. Dlatego „w takim środowisku prawdopodobnie bardziej naturalne jest, że krzywe dochodowości są nieco bardziej płaskie niż w przeszłości”.

EBC Rehn: Rynki zbyt spokojnie podchodzą do ryzyka związanego z Brexitem

Członek Rady Prezesów EBC Olli Rehn przestrzegł, że rynki nie doceniają ryzyka Brexitu bez umowy. W rozmowie z niemiecką gazetą Die Welt powiedział, że „w perspektywie krótkoterminowej Brexit jest z pewnością największym zagrożeniem”. Ponadto „rynki finansowe wydają się być zbyt luźne i zdają się nie doceniać ryzyka”.

Jeśli chodzi o gospodarkę strefy euro, Rehn stwierdził, że „wzrost rzeczywiście znacznie spowolnił i musimy się martwić o gospodarkę”.

Wielka Brytania wznowi debatę na temat Brexitu w miarę jak kampanie na rzecz drugiego referendum i Bremain nabiorą tempa

Debata na temat Brexitu zostanie dziś wznowiona w Izbie Gmin, aby znaleźć większość dla rozwiązania, które przełamie obecny impas. Premier Theresa May powiedziała, że ​​ma nadzieję przeprowadzić w tym tygodniu ponowne głosowanie nad swoim porozumieniem. Jednak jak dotąd nic nie wskazuje na to, że dwukrotnie przegrane porozumienie mogłoby się zmienić. Zamiast tego May mogłaby ujawnić plany przeprowadzenia głosowań indykatywnych.

Naciski na drugie referendum nabrały tempa w weekend, kiedy w londyńskim marszu „Put It To The People” wzięło udział ponad milion osób. Wśród mówców na wiecu znaleźli się zastępca przewodniczącego Partii Pracy Tom Watson, pierwsza minister Szkocji Nicola Sturgeon i burmistrz Londynu Sadiq Khan. Odrębnie pod petycją „Unieważnij artykuł 50 i pozostań w UE” zebrano obecnie ponad 5.3 miliona podpisów.

Wygląda na to, że kanclerz skarbu Philip Hammond nie sprzeciwia się referendum. Powiedział: „Nie jestem pewien, czy w parlamencie większość popiera drugie referendum… Wiele osób będzie temu zdecydowanie przeciwne, ale jest to propozycja spójna i zasługuje na rozważenie wraz z innymi propozycjami”.

Jednak minister ds. brexitu Stephen Barclay ostrzegł, że „logicznie wnioskując, ryzyko wyborów powszechnych wzrasta, ponieważ potencjalnie istnieje sytuacja, w której parlament instruuje władzę wykonawczą, aby zrobiła coś, co jest sprzeczne z tym, do czego została wybrana”.

Tymczasem „Sunday Times” doniósł, że 11 niezidentyfikowanych ministrów wyższego szczebla mogłoby dziś podjąć próbę obalenia May, ponieważ stała się ona toksyczną i nieobliczalną postacią, której osądy „szaleją”. Jednak dwóch czołowych kandydatów na ministra gabinetu Davida Lidingtona i sekretarza środowiska Michaela Gove poparli maj. Z doniesień wynika także, że twardogłowi zwolennicy Brexitu, w tym Jacob Rees-Mogg i Iain Duncan Smith, zażądali od May ustalenia harmonogramu działań w celu uzyskania ich wsparcia w sprawie umowy brexitowej.

Dzięki krótkiemu przedłużeniu art. 50 przyznanemu przez UE w zeszłym tygodniu, jeśli parlament Wielkiej Brytanii mógłby zatwierdzić umowę, brexit zostanie opóźniony do 22 maja. Jeśli żadna umowa nie zostanie zatwierdzona, Wielka Brytania będzie musiała opuścić UE bez umowy o wystąpieniu 12 kwietnia lub przedstawić alternatywę.

Tydzień przed nami

RBNZ jest jedynym bankiem centralnym, który zbiera się w tym tygodniu. Powszechnie oczekuje się, że OCR utrzyma się na niezmienionym poziomie 1.75%. Ostatnie wydarzenia są w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami banku centralnego. Nie ma zatem powodów, aby zmieniać nastawienie monetarne. RBNZ najprawdopodobniej powtórzy: „Spodziewamy się utrzymać wskaźnik OCR na tym poziomie do lat 2019 i 2020. Kierunek naszego kolejnego ruchu w zakresie OCR może być w górę lub w dół”. BoJ poinformuje o kolejnych działaniach banku centralnego wraz z publikacją podsumowań opinii z marcowego posiedzenia.

Strach przed recesją jest obecnie głównym tematem rynków finansowych. Dane makroekonomiczne, w szczególności ze strefy euro, będą uważnie obserwowane. Największą uwagę przykują klimat biznesowy Ifo w Niemczech, błyskawiczna sprzedaż detaliczna CPI i bezrobocie. Obserwowane będą także zaufanie konsumentów w USA, dochody i wydatki osobiste. Chociaż ostateczne dane dotyczące PKB za IV kwartał w USA i Wielkiej Brytanii prawdopodobnie zostaną zignorowane. PKB Kanady to kolejne dane poruszające rynek.

Oto kilka najważniejszych wydarzeń w tym tygodniu:

• Poniedziałek: indeks wszystkich branż w Japonii; Niemcy Klimat biznesowy Ifo
• Wtorek: bilans handlowy Nowej Zelandii; Podsumowanie opinii BoJ, ceny usług korporacyjnych w Japonii; nastroje konsumentów w Niemczech Gfk; Zezwolenia na kredyt hipoteczny brytyjskiego BBA; Rozpoczęcie budowy domów i pozwolenia na budowę w USA, wskaźniki cen domów, zaufanie konsumentów
• Środa: decyzja w sprawie stóp procentowych RBNZ; Brytyjskie CBI zrealizowało sprzedaż; Bilans handlowy Kanady; bilans handlowy USA;
• Czwartek: zaufanie biznesowe ANZ w Nowej Zelandii; Niemcy Flash CPI; Podaż pieniądza M3 w strefie euro; Ostateczny PKB za IV kwartał w USA, liczba bezrobotnych, oczekiwana sprzedaż domów
• Piątek: pozwolenie na budowę w Nowej Zelandii; Japonia Tokio CPI, liczba bezrobotnych, produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, rozpoczęcie budowy domów, kredyt sektora prywatnego w Australii; Niemcy cena importowa, sprzedaż detaliczna, bezrobocie; Szwajcarski barometr gospodarczy KOF; Ostateczny PKB Wielkiej Brytanii za IV kwartał, rachunek bieżący, podaż pieniądza M4, zezwolenia na kredyt hipoteczny; PKB Kanady, IPPI i RMPI; Dochody i wydatki osobiste w USA, Chicago PMI, sprzedaż nowych domów.

Dziennik dzienny USD / JPY

Dzienne czopy: (S1) 109.45; (P) 110.18; (R1) 110.64; Jeszcze…

W tym momencie nastawienie śróddzienne na USD/JPY pozostaje niekorzystne. Wcześniejsze przebicie wsparcia przy 110.35 świadczy o tym, że odbicie od 104.69 zostało już zakończone na poziomie 112.13. Dalszy spadek powinien nastąpić do zniesienia o 38.2% ze 104.69 do 112.13 przy 109.28. Następnie celem Break będzie zniesienie 61.8% przy 107.53. Z drugiej strony, przełamanie niewielkiego oporu przy 110.95 spowoduje powrót nastawienia do góry i zamiast tego ponowne przetestowanie 112.13.

W szerszym ujęciu, podczas gdy odbicie od 104.69 było silne, USD / JPY nie zdołał utrzymać się powyżej tygodnia 55 EMA (obecnie w 110.91) i utrzymywał się znacznie poniżej oporu 114.54. Perspektywa średnioterminowa jest zmieszana i będziemy czekać, aż struktura upadku z 112.13 ujawni się, aby dokonać oceny później. Na razie oczekuje się, że pomiędzy 104.69 i 112.13 będzie więcej handlu zasięgiem.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Przegląd Signal2forex