Nastroje wzmocnione przez Trumpa i Draghiego, ale inwestorzy trzymają swoje zakłady przed FOMC

Wczoraj nastroje rynkowe dwukrotnie się poprawiły, najpierw poprzez zasygnalizowanie przez EBC nadchodzących bodźców monetarnych, a następnie przez ponowny optymizm w negocjacjach handlowych między USA a Chinami. Pozytywne nastroje przeniosły się na azjatycką sesję, przy silnym zwyżce głównych indeksów. Jednak reakcje na rynkach walutowych są stosunkowo „powściągliwe”, ponieważ inwestorzy wstrzymują swoje zakłady przed decyzją w sprawie stóp procentowych FOMC. Dwa P – Cierpliwość i Projekcje – będą wyznaczać kierunki rozwoju rynków forex.

Na razie dolar nowozelandzki jest najsilniejszym jak dotąd w tym tygodniu, ale głównie utrwala ostatnie spadki. Jen zajmuje drugą pozycję pod względem wartości dzięki gwałtownemu spadkowi rentowności głównych obligacji skarbowych, w szczególności w związku z osiągnięciem nowego rekordowo niskiego poziomu rentowności niemieckich obligacji 10-letnich. Jednak zwyżkę jena ogranicza silny apetyt na ryzyko. Z drugiej strony funt szterling jest najsłabszy, gdyż Boris Johnson jest coraz bliżej objęcia stanowiska premiera Wielkiej Brytanii. Euro jest drugim najsłabszym na gołębim EBC.

Czy Fed rzeczywiście powinien dzisiaj dostarczyć coś gołębiego, z technicznego punktu widzenia istnieje kilka poziomów, na które należy zwrócić uwagę, aby potwierdzić słabość dolara. Wsparcie na poziomie 107.81 w USD/JPY to prawdopodobnie najważniejszy poziom, który należy obserwować, aby ocenić słabość dolara. Przerwa zostanie wznowiona jesienią od 112.40. Podobnie przełamanie niewielkiego wsparcia na poziomie 0.9925 w USD/CHF i oporu na poziomie 1.1247 w EUR/USD również pokaże słabość dolara. Przełamanie niewielkiego wsparcia na 1.3328 na USD/CAD może również wskazywać na zakończenie odreagowania z 1.3239. Ale może to wynikać z kanadyjskich danych o CPI lub zapasach ropy.

W Azji Nikkei zamknął się wzrostem o 1.72%. HSI w Hongkongu wzrósł o 2.30%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.96%. Singapore Strait Times wzrósł o 1.46%. Rentowność 10-letnich obligacji JGB w Japonii spadła o -0.0068 do -0.136. W nocy DOW wzrósł o 1.35%. S&P 500 wzrósł o 0.97%. NASDAQ wzrósł o 1.39%. Rentowność 10-latków spadła o -0.026 do 2.060.

Dwa punkty do obejrzenia w FOMC: cierpliwość i projekcje

Powszechnie oczekuje się, że Fed pozostawi dziś stopę funduszy federalnych na niezmienionym poziomie 2.25-2.50%. Po niedawnej retoryce urzędników Fed rynki szukają obecnie wskazówek dotyczących obniżek stóp procentowych w dalszej części roku. Od wczoraj kontrakty terminowe na fundusze Fed wyceniają 85.3% lipcowej obniżki „ubezpieczeń” do 2.00-2.25%. Do grudniowego spotkania rynki widzą 83.6% szans na łącznie dwie obniżki stóp procentowych w zakresie 1.75-2.00%. Naszym zdaniem ceny opierają się jednak na założeniu dalszego zaostrzenia wojny handlowej USA-Chiny. Takie oczekiwania mogą drastycznie zmienić się po „przedłużonym spotkaniu” Trumpa z Xi na szczycie G20 w przyszłym tygodniu.

Jeśli chodzi o dzisiejszy komunikat, jego głównym tematem jest zdanie: „Komitet będzie cierpliwy w ustalaniu, jakie przyszłe dostosowania docelowego przedziału stopy funduszy federalnych mogą być właściwe”. Zmiana w komunikacie polegająca na usunięciu elementu „cierpliwości” będzie mocnym sygnałem, że Fed jest gotowy do działania. W przeciwnym razie lipiec mógłby być trochę za wcześnie na obniżki „ubezpieczeniowe”.

Dodatkowo podkreślamy, że zmiany w komunikacie muszą zostać potwierdzone nowymi projekcjami gospodarczymi. Mediana projekcji z marca 2019 przewiduje wzrost PKB o 2.1%, stopę bezrobocia na poziomie 3.7%, a bazowy PCE na poziomie 2.0%. Muszą nastąpić istotne obniżki liczb, w szczególności bazowego PCE, wspierając obniżkę Fed. I oczywiście Fed prognozował, że do końca 2.4 r. stopy procentowe wyniosą 2.25%, co nie oznacza zmiany w porównaniu z obecnymi 2.50–2019%. Tę liczbę również należy zrewidować w dół. Uważamy przecież, że w prognozach nie należy uwzględniać dużej niepewności związanej z wojną handlową. Zatem jeśli są gołębie, to są naprawdę gołębie.

Prognozy marcowe Fed:

Uwaga: nasza firma stworzyła rentowny robot forex z niskim ryzykiem i stabilnym zyskiem 50-300% miesięcznie!

Oto kilka sugerowanych odczytów na FOMC:

Trump: Myślę, że mamy szansę na umowę handlową z Chinami

Apetyt na ryzyko znacznie wzrósł, gdy Stany Zjednoczone i Chiny wracają do stołu w celu negocjacji handlowych. Wiadomość zaczęła się od wczorajszego wpisu Trumpa na Twitterze, że odbył „bardzo dobrą rozmowę telefoniczną” z chińskim prezydentem Xi Jinpingiem. Trump powiedział, że obaj odbędą „przedłużone spotkanie” w przyszłym tygodniu na szczycie G20 w Osace w Japonii. Rozmowę telefoniczną potwierdziły także chińskie media państwowe.

Później w Białym Domu Trump powiedział reporterom: „Myślę, że mamy szansę. Wiem, że Chiny chcą zawrzeć umowę. Nie podobają im się cła i wiele firm opuszcza Chiny, aby uniknąć ceł”. Dodał: „Myślę, że spotkanie może przebiegać bardzo dobrze i szczerze mówiąc, nasi ludzie zaczynają działać od jutra. Zespoły zaczynają sobie radzić. Zobaczymy. Chiny chcą zawrzeć umowę. Chcielibyśmy zawrzeć umowę, ale musi to być dobra umowa dla wszystkich.

Chińskie media państwowe doniosły, że Xi powiedział: „Kluczem jest wzajemne rozważenie uzasadnionych obaw drugiej strony. Mamy również nadzieję, że Stany Zjednoczone będą sprawiedliwie traktować chińskie firmy. Zgadzam się, że zespoły ds. gospodarki i handlu obu krajów będą utrzymywać komunikację na temat sposobów rozwiązywania sporów”.

Po wtorkowych głosowaniach UK Johnson pozostaje zdecydowanym faworytem

Były minister spraw zagranicznych Wielkiej Brytanii Boris Johnson jeszcze bardziej ugruntował swoją pozycję jako zdecydowanego faworyta na kolejnego przywódcę konserwatystów i premiera. W czwartkowej ostatniej turze głosowania w sprawie przywództwa Johnson uzyskał 126 głosów, czyli prawie trzykrotnie więcej niż wiceminister spraw zagranicznych Jeremy’ego Hunta – 46. Sekretarz środowiska Michael Gove był trzeci z 41 głosami, a sekretarz rozwoju międzynarodowego Rory Stewart był czwarty z 37, minister spraw wewnętrznych Sajid Javid miał 33. Dominic Raab, zdobywając 30 głosów, został znokautowany. Dalsze głosowania zaplanowano na środę i czwartek.

Podczas wczorajszej debaty telewizyjnej Johnson obiecał, że „musimy ujawnić się 31 października, ponieważ w przeciwnym razie obawiam się, że w polityce poniesiemy katastrofalną stratę”. I „jeśli tego nie zrobimy, jeśli nie wyjdziemy 31 października, myślę, że wszyscy zaczniemy płacić naprawdę poważną cenę”.

Japoński eksport skurczył się szósty miesiąc z rzędu i nie zajmie żadnej strony w wojnie handlowej między USA a Chinami

W Japonii bilans handlowy odnotował w maju deficyt w wysokości -0.97 tony JPY (niewyrównany sezonowo), co było pierwszym deficytem od czterech miesięcy. Eksport spadł o -7.8% rok do roku do 5.84 ton JPY, co stanowi szósty z rzędu miesiąc spadku. Import spadł o -1.5% do 6.80 ton JPY, co stanowi pierwszy spadek od trzech miesięcy. Słaby eksport jest powszechnie postrzegany jako wynik trwającej i nasilającej się wojny handlowej USA-Chiny, która pozostaje czynnikiem negatywnym dla japońskiej gospodarki.

Patrząc na niektóre szczegóły (niewyrównane sezonowo): Eksport do Chin spadł o 9.7% r/r. Import z Chin spadł o -0.9% r/r. Eksport do UE spadł o -7.1% r/r. Import z UE wzrósł o 8.7% r/r. Eksport do USA wzrósł o 3.3% r/r. Import z USA spadł o -1.6% r/r.

Co więcej, Masatsugu Asakawa, wiceminister finansów Japonii ds. międzynarodowych, powiedział, że bardziej merytoryczne rozmowy na temat polityki handlowej odbędą się podczas szczytu G20 w Osace w przyszłym tygodniu. Zauważył jednak również, że „Japonia nie zajmie żadnej strony w sprawie tarć handlowych między USA a Chinami, naszym stanowiskiem jest niepodejmowanie kroków naruszających zasady WTO”.

Nastroje w azjatyckim biznesie spadły do ​​najniższego poziomu od dekady, co wynika nie tylko z niepewności, ale i prawdziwego spowolnienia

Indeks nastrojów przedsiębiorstw w Azji Thomson Reuters/INSEAD gwałtownie spadł z 63 do 53 w drugim kwartale. Obawy związane z wojną handlową między USA a Chinami spowodowały spadek nastrojów do najgorszego poziomu od drugiego kwartału 2 r. Indeks śledzi sześciomiesięczne perspektywy spółek. W badaniu wzięło udział 2 firm z 2009 krajów Azji i Pacyfiku, które łącznie wytwarzają około jednej trzeciej PKB i są domem dla 95% światowej populacji. Odbyło się ono w dniach 11 maja – 45 czerwca.

Antonio Fatas, profesor globalnej szkoły biznesu INSEAD, powiedział, że „była to niepewność związana z wojną handlową i ludzie martwili się o przyszłość”. I „po czterech kwartałach niskich liczb to już nie tylko niepewność. To prawdziwe spowolnienie wzrostu. Widzimy spadek aktywności – nie chodzi tylko o oczekiwanie, że aktywność spadnie”.

Gdzie indziej

Nadwyżka na rachunku bieżącym Nowej Zelandii wyniosła 0.68 mld NZD, powyżej oczekiwań na poziomie 0.16 mld NZD. Wskaźnik wyprzedzający australijskiego Westpac spadł w maju o -0.1% w skali miesiąca. Niemcy PPI spadł w maju o -0.1% m/m, wzrósł o 1.9% r/r, wobec oczekiwań na poziomie 0.2% m/m, 2.2% r/r.

Głównym tematem sesji europejskiej będą dane o inflacji w Wielkiej Brytanii, podczas których zaprezentowane zostaną CPI, RPI i PPI. Opublikowany zostanie także indeks książąt Izby Reprezentantów. Strefa euro zwolni rachunek bieżący. W dalszej części dnia w centrum uwagi znajdzie się kanadyjski CPI, a po nim decyzja w sprawie stóp procentowych FOMC.

Codzienne prognozy EUR / USD

Dzienne obroty: (S1) 1.1169; (P) 1.1206; (R1) 1.1231; Więcej……

Śróddzienne nastawienie na EUR/USD pozostaje w tym momencie spadkowe i należy spodziewać się dalszego spadku w kierunku minimum 1.1107. Zachowalibyśmy ostrożność w przypadku silnego wsparcia od minimum 1.1107, które mogłoby spowodować odbicie. Z drugiej strony, niewielki opór powyżej 1.1247 spowoduje ponowne skierowanie nastawienia w górę w przypadku 1.1347.

W szerszej perspektywie, biorąc pod uwagę byczą konwergencję dziennego i tygodniowego MACD, średnioterminowe dno może osiągnąć poziom 1.1107 po osiągnięciu 61.8% zniesienia z 1.0339 (minimstwo z 2016 r.) do 1.2555 (najwyżej z 2018 r.) przy 1.1186. Zatem na razie ryzyko pozostanie na plusie tak długo, jak utrzyma się minimum na 1.1107. Przełamanie 1.12347 przedłuży odbicie w kierunku 38.2% zniesienia 1.2555 do 1.1107 przy 1.1660. Trwałe wybicie 1.1107 potwierdzi jednak powrót do trendu spadkowego z 1.2555.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Przegląd Signal2forex