USD / JPY dryfuje poniżej znaku 107

rynki

Na początku tego tygodnia na światowych rynkach (akcji) szklanka była przeważnie do połowy pełna. Nastroje pozostały konstruktywne, mimo że liczba przypadków korony na świecie i w USA nadal rosła. Wczoraj pojawiły się oznaki zdenerwowania. Optymizm na rynkach chińskich nie inspirował już rynków europejskich i amerykańskich. Liczba bezrobotnych w USA, jedyna seria danych mogących wywołać zmiany na rynku, wydrukowała się lepiej niż oczekiwano, co wskazuje, że na początku lipca powrót do pracy był nadal na dobrej drodze. Nie udało się jednak zmienić nastrojów na lepsze. Europejskie akcje zamknęły się stratami na poziomie około 1.0%. Akcje w USA wyprzedały się po tym, jak niektóre stany zgłosiły pogarszające się statystyki dotyczące korony wirusa. Zakończyli minima, ale Dow (-1.39%) i S&P (-0.56%) zamknęły się na minusie. Nasdaq osiągnął nowy rekord zamknięcia. Niepewność co do tempa ożywienia, a co za tym idzie popytu, w końcu również zepchnęła ropę z urwiska. Ropa Brent (blisko poniżej 42) intensywnie testowała ostatnie maksima w pobliżu 43.50 dolarów, ale ostatecznie spadła zgodnie z trendem na giełdach. Rynki stopy procentowej, na których ruchy były ostatnio ograniczone, również wyraziły wotum nieufności. Krzywa rentowności w USA spłaszczyła się już na początku sesji, a ruch ten przyspieszył po imponującej aukcji 30-letnich obligacji amerykańskich. Skarb Państwa sprzedał 19-letnie obligacje o wartości 30 miliardów dolarów po oprocentowaniu 1.33% (oferta WI na poziomie 1.357%!) przy solidnej ofercie do pokrycia wynoszącej 2.5 i bardzo wysokiej ofercie pośredniej. Po aukcji kontynuowano wzrost obligacji. Ostatecznie rentowności w USA spadły w przedziale od 0.8 pb (2-letnie) do 8.6 pb (30-letnie). Ruch na Bundach był bardziej umiarkowany, a rentowności spadły w przedziale od 1.6 pb (2-latki) do 2.5 pb (30-latki). Utrzymująca się niepewność ponownie ożywiła ofertę bezpiecznej przystani dla dolara. Wczoraj rano EUR/USD nadal próbował wzrosnąć na północ od 1.1350, ale dolar stopniowo odzyskiwał przewagę. EUR/USD spadł ponownie poniżej 1.13 wraz ze spadkami na giełdach w USA (zamknięcie 1.1285). Siła dziennego spadku nieco rozczarowuje eurobyków. Co ciekawe, funt szterling umocnił się jeszcze poniżej EUR/GBP 0.90 na początku sesji i utrzymał ten wzrost pomimo późniejszej redukcji ryzyka (zamknięcie 0.8951).

Dziś rano giełdy azjatyckie nie wytrzymują już bardziej ostrożnego stanowiska Stanów Zjednoczonych i Europy. Indeksy regionalne tracą od 0.5% do 2,%. Indeksy Chin kontynentalnych nie radzą sobie już lepiej (strata o ok. 1.25%). Dolar TW nieznacznie zyskuje na wartości (obszar 96.90). USD/CNY powraca na północ od 7.00 (7.0075), ale w szerszej perspektywie juan utrzymuje dużą część tegotygodniowego wzrostu. USD/JPY dryfuje poniżej poziomu 107.

Dzisiejszy kalendarz znów jest napięty, z danymi dotyczącymi produkcji we Włoszech i Francji oraz cenami PPI w USA. Jednakże uwaga rynków skupia się obecnie głównie na danych dotyczących działalności, a nie na cenach. Zatem globalne nastroje ponownie będą głównym czynnikiem napędzającym handel FI i FX. Rentowności w Niemczech i jeszcze bardziej w USA spadły w tym tygodniu znacznie i zbliżają się do poziomów wsparcia. -0.49% to pośrednie wsparcie dla rentowności 10-bundów. Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich jest już poniżej tego pośredniego poziomu. 0.54% oznacza dół wzoru konsolidacji MT. Tempo wzrostów obligacji może spowolnić po ostatnich wzrostach, ale nie ma powodu, aby stawić czoła fali, ponieważ nastroje odwracają uwagę od ryzyka. Od połowy czerwca kurs EUR/USD wykształcił konstruktywny wzór handlu typu „kupuj po spadkach”. Środkowy obszar 1.1250 wygląda teraz na bardziej kruchy. Kluczem jest 1.1185/1.1161. Zakładamy, że nie zniszczą się łatwo. Sterling pokazał ostatnio odporność. Jeśli jednak nastroje przestaną być ryzykowne, nie zobaczymy miejsca na dalsze wzrosty funta szterlinga. EUJR/GBP 0.8912 jest pierwszym wsparciem przed kluczowym poziomem 0.8861.

Nagłówki wiadomości

Irlandzki Paschal Donohoe wygrał w czwartek w tajnym głosowaniu 19 kolegów i został kolejnym przewodniczącym Eurogrupy. Donohoe zdobył kluczowe stanowisko finansowe nad Calvino. Hiszpańskiego faworyta poparły cztery największe gospodarki UE. Najmniejsze kraje regionu, w tym kraje z Europy Środkowo-Wschodniej, przechyliły jednak szalę na korzyść Donohoe, twierdząc, że czują wsparcie jednego ze swoich.

Główny ekonomista MFW, Gopinath, naciskał na rządy, aby zamiast skupiać się na pożyczkach, przestawiły się na wsparcie na poziomie kapitałowym. Gopinath obawia się, że pandemia może doprowadzić wiele firm do niewypłacalności, ponieważ przez wiele miesięcy będą one borykać się z niższymi przychodami, a jednocześnie będą obciążone dużym zadłużeniem.