Euro Power trwa, podczas gdy złoto przedłuża rekordową passę

Potężne wzrosty euro i złota pozostają dziś dominującym tematem, ponieważ wydaje się, że inwestorzy skupiają się na pogarszających się stosunkach USA-Chiny, a także drugiej fali infekcji koronawirusem w USA i Azji. Frank szwajcarski gwałtownie spada, głównie pod presją wyprzedaży w stosunku do euro, podczas gdy jen jest mocny i odporny. Rozwój sytuacji sugeruje, że motywem tych posunięć nie jest szeroko zakrojona awersja do ryzyka, co znajduje również odzwierciedlenie w spowolnieniu na giełdach. Dolar pozostaje pod presją, za frankiem szwajcarskim jako drugim najsłabszym.

Technicznie rzecz biorąc, przełamanie EUR/CHF na poziomie 1.0797 jest pozytywnym sygnałem dla wspólnej waluty. Następnie należy spodziewać się dalszego wzrostu do krótkoterminowego oporu przy 1.0915. Uwaga skupi się na przecięciach walut euro/towar. W szczególności para EUR/AUD znajduje się obecnie w okolicach środka zakresu 1.6033/6772 i nabiera tempa w kierunku górnej granicy. Kurs EUR?CAD również przyspiesza w kierunku krótkoterminowego oporu przy 1.5991. Przełamanie tych poziomów jeszcze bardziej umocniłoby średnioterminowy trend wzrostowy EUR/USD w kierunku oporu przy 1.2555.

W Europie obecnie FTSE spadł o -0.22%. DAX spadł o -0.05%. CAC spadł o -0.35%. Niemieckie dziesięcioletnie dochody spadły o -10 do -0.367. Wcześniej w Azji Nikkei spadł o -0.483%. Hongkong HSI spadł o -0.16%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.41%. Singapore Strait Times spadł o -0.26%. Rentowność 0.14-letnich JGB w Japonii wzrosła o 10 do 0.037.

Zamówienia na dobra trwałe w USA wzrosły w czerwcu o 7.3%, zamówienia bez transportu wzrosły o 3.3%

Zamówienia na dobra trwałe w USA wzrosły w czerwcu o 7.3% m/m do 206.9 mld dolarów, powyżej oczekiwań na poziomie 6.5% m/m. Zamówienia bez transportu wzrosły o 3.3% m/m, nieco poniżej oczekiwań na poziomie 3.5% m/m. Zamówienia byłych obrońców wzrosły o 9.2% w ujęciu miesięcznym. Sprzęt transportowy wzrósł o 20.0% m/m.

Niemiecki klimat biznesowy Ifo wzrósł do 90.5, a usługi stały się pozytywne

Klimat dla przedsiębiorstw Ifo w Niemczech wzrósł w lipcu do 90.5, z 86.3, powyżej oczekiwań na poziomie 89.3. To także trzeci wzrost z rzędu, gdyż gospodarka „krok po kroku odradza się”. Wskaźnik sytuacji bieżącej wzrósł do 84.5, w porównaniu z 81.3, nie spełnił oczekiwań na poziomie 85.0. Wskaźnik oczekiwań wzrósł do 97.0 z 91.6, pokonując oczekiwania na poziomie 93.4.

Patrząc na niektóre szczegóły, indeks przemysłu wzrósł z -22.7 do -12.0. Indeks usług wzrósł z -6.0 do 2.0 i po raz pierwszy od lutego osiągnął wartość dodatnią. Handel wzrósł z -14.2 do -5.2. Budownictwo wzrosło z -7.7 do -2.4.

EBC Panetta: PEPP zostanie wykorzystany w całości, chyba że pojawią się istotne niespodzianki w górę

Członek Zarządu EBC Fabio Panetta ostrzegł w wywiadzie, że „jest za wcześnie, aby ogłosić zwycięstwo” nad pandemią wirusa koronowego. Najnowsze dane gospodarcze „z pewnością wskazują, że czynimy postęp” – stwierdził.

„Musimy jednak podchodzić do tej poprawy z ostrożnością, ponieważ jest ona efektem odbicia, jakiego można było się spodziewać po wcześniejszym katastrofalnym spadku aktywności gospodarczej i odzwierciedla interwencję polityk gospodarczych na dużą skalę”. „Co więcej, nie odbiegają one od naszych prognoz. Nie dają nam więc wystarczających podstaw do satysfakcji.”

Dodał, że „aktywność gospodarcza jest nadal znacznie niższa od poziomu sprzed kryzysu”. Bazując na projekcjach EBC „nie zobaczymy powrotu do tych poziomów przed końcem 2022 roku”. Perspektywy są również niepewne dla gospodarki i miejsc pracy, a wzrost gospodarczy jest nierówny.

Jeśli chodzi o politykę pieniężną, Panetta spodziewa się „w całości” wykorzystać środki dostępne w ramach PEPP, chyba że wystąpią „znaczące pozytywne niespodzianki”. „Program działa dobrze i nie widzę żadnych powodów ekonomicznych, aby zmieniać nasze decyzje lub działania”.

BoJ: Jest mało prawdopodobne, aby gospodarka osiągnęła poziom sprzed pandemii nawet w roku fiskalnym 2022

W podsumowaniu opinii przedstawionych na posiedzeniu BoJ, które odbyło się w dniach 14–15 lipca, powtórzono, że od drugiej połowy sytuacja gospodarcza „prawdopodobnie będzie się stopniowo poprawiać”, ale oczekuje się, że tempo będzie „tylko umiarkowane”, ponieważ wpływ wirusa korony się utrzymuje. „Jest mało prawdopodobne”, aby gospodarka powróciła do poziomu sprzed pandemii „nawet w roku budżetowym 2”, ponieważ „zmiana strukturalna”, która przezwycięży skutki pandemii, zajmie trochę czasu.

Ponadto wydaje się, że szok gospodarczy wywołany przez Covid-19 „w dużej mierze można przypisać negatywnemu szokowi popytowemu”. Istnieją oznaki, że spadek krótkoterminowych oczekiwań inflacyjnych wpływa na średnio- i długoterminowe oczekiwania inflacyjne. „Prawdopodobnie na razie na ceny będzie wywierana presja spadkowa”.

W jednej z opinii zauważono, że należy „zrewidować wytyczne forward, aby uczynić je skuteczniejszymi, które nie pozwolą na utrwalenie się deflacji i będą prowadzić do dodatkowych środków łagodzących w konkretnych warunkach związanych z cenami”. Jeden z nich stwierdził, że BoJ powinien zbadać „kanały transmisji i skutki środków politycznych, zwracając jednocześnie uwagę na ryzyko dalszego spadku cen i oczekiwań dotyczących wzrostu oraz tego, że taka sytuacja utrzyma się przez dłuższy czas”.

RBA Kent: Reakcje polityczne na pandemię to chleb powszedni bankowości centralnej

Zastępca gubernatora RBA, Chris Kent, powiedział w przemówieniu, że władze Australii zapewniły „bezprecedensowe wsparcie, w tym poprzez politykę fiskalną, monetarną i ostrożnościową” w odpowiedzi na poważne skutki pandemii wirusa koronowego. RBA skupiło się na „utrzymywaniu kosztów pożyczek na niskim poziomie i pomaganiu w utrzymaniu podaży kredytów”.

Opisał, że środki RBA można „uważać za chleb powszedni bankowości centralnej – zapewniające płynność w celu zaspokojenia popytu w okresach znacznej potrzeby, działając w ten sposób na rzecz stabilizacji kluczowych rynków”.

Operacje „zadziałały dobrze” i „przyczyniły się do zauważalnej poprawy nastrojów na rynku i akomodacyjnych warunków finansowych”. Ponadto w odpowiedzi na pytanie Kent powiedział, że ujemne stopy procentowe nie są na razie rozważane, a nowe środki polityki pieniężnej nie są obecnie rozważane.

Perspektywa Mid-Day EUR / USD

Dzienne czopy: (S1) 1.1605; (P) 1.1631; (R1) 1.1682; Jeszcze…..

Rajd EUR/USD nadal przyspiesza dzisiaj i osiąga jak dotąd aż 1.1764. Odchylenie śróddzienne pozostaje na plusie dla 100% projekcji od 1.0774 do 1.1422 z 1.1168 przy 1.1816. W następnej kolejności Break skieruje się na projekcję 161.8% przy 1.2216. Z drugiej strony niewielkie wsparcie poniżej 1.1640 zmieni nastawienie śróddzienne na neutralne i w pierwszej kolejności doprowadzi do konsolidacji. Jednak wadę odwrotu powinien powstrzymać opór przy 1.1422, który zmienił się w wsparcie i wywołać kolejny wzrost.

Patrząc szerzej, mocne przełamanie oporu na 1.1496 sugeruje teraz, że cały trend spadkowy z 1.2555 (najwyższego poziomu z 2018 r.) zakończył się już na 1.0635. Wzrost z 1.0635 powinien być trzecią nogą formacji z 1.0339 (najniżej z 2017 r.). W następnej kolejności należy obserwować dalszy wzrost oporu klastra na 1.2555 (38.2% zniesienie z 1.6039 do 1.0339 przy 1.2516). Pozostanie to preferowanym przypadkiem tak długo, jak utrzyma się wsparcie na poziomie 1.1168.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych