Jen pozostaje pod presją rosnących akcji i rentowności, dolar nadal się broni

Jen w dalszym ciągu odczuwa dużą presję sprzedażową, częściowo dzięki silnym rentownościom obligacji skarbowych, a częściowo dzięki silnemu odbiciu na amerykańskich giełdach w nocy. Rynki azjatyckie były jednak mieszane, a Hongkong i Singapur zabarwiły się na czerwono. Dolar nowozelandzki odnotował znaczną wyprzedaż w związku z wiadomością, że RBNZ aktywnie pracuje nad ujemnymi stopami procentowymi. Euro pozostaje jak dotąd najsilniejszym kursem w tym tygodniu, ale będzie potrzebowało dodatkowego wzmocnienia w wyniku protokołów posiedzeń EBC, aby wypchnąć je poza niedawny zakres. Dolar łagodnieje podczas sesji azjatyckiej, ale pozostaje niezmienny w tym tygodniu w oczekiwaniu na nowe wytyczne.

Technicznie rzecz biorąc, przebicie przez USD/CAD tymczasowego minimum na poziomie 1.3242 jest oznaką słabości dolara. Najpierw jednak musielibyśmy zobaczyć przełamanie równoważnych poziomów niewielkiego oporu na poziomie 1.1807 w EUR/USD i niewielkiego wsparcia na poziomie 0.9133 w USD/CHF. Ponadto para GBP/USD będzie również musiała przełamać opór na poziomie 1.3007, aby dostosować perspektywy do innych par dolarowych.

W Azji Nikkei zamknął się o 0.96%. Rentowność 10-letniej JGB spadła do -0.0017 przy 0.040. HSI w Hongkongu spadł o -0.69%. „Singapur Strait Times” traci -0.13%. Chiny nadal na wakacjach. W nocy DOW wzrósł o 1.91%. S&P 500 wzrósł o 1.74%. NASDAQ wzrósł o 1.88%. Rentowność 10-latków wzrosła z 0.043 do 0.785.

Fed Evans: Polityka pozostanie akomodacyjna po podniesieniu stóp procentowych

Prezes Fed w Chicago, Charles Evans, powiedział, że nie ma „ścisłego wzoru liczbowego” pozwalającego określić moment „podniesienia” stóp procentowych oraz „jak długo utrzymywać akomodacyjną politykę po podniesieniu”. Dodał, że prace nad inflacją „jest mało prawdopodobne, aby zostały zakończone, kiedy po raz pierwszy zaczniemy podnosić stopy procentowe”. Oznacza to, że Fed „utrzyma akomodacyjne warunki pieniężne do czasu osiągnięcia naszego średniego celu inflacyjnego”. Mimo że,

Evans powiedział także, że Fed ma „zdolność do dokonywania większej liczby zakupów aktywów”, ale obecnie nie widzi takiej potrzeby. W pewnym momencie Fed będzie musiał wydać wyraźne wytyczne dotyczące przyszłego tempa lub rodzaju zakupów aktywów. Niemniej jednak „to nie jest to, na czym jesteśmy i prawdopodobnie będzie wiosna, dopóki nie odzyskam zdrowego rozsądku”

Fed Williams: Umiarkowane przekroczenie inflacji to bariera chroniąca przed proporcjonalnością

Prezes Fed w Nowym Jorku, John Williams, powiedział, że zezwolenie na „umiarkowane” przekroczenie inflacji „nie jest liczbą”. Jest to jednak „bariera zabezpieczająca” przed oczekiwaniami, że tolerowana będzie bardzo utrzymująca się wysoka inflacja. I „chodzi także o proporcjonalność”. „Istnieje elastyczność i istnieje w tym pewna dowolność” – dodał. „Jest to specyficzne dla okoliczności i powiedziałbym również, że jest specyficzne dla tego, gdzie znajduje się gospodarka”.

Williams powtórzył również, że perspektywy gospodarcze są „wysoce niepewne”. Działania w ramach polityki fiskalnej mogą być bardzo pomocne w krótkim okresie. Ponieważ niektóre części gospodarki nie poprawiły się w tak dużym stopniu, „docelowe wsparcie fiskalne byłoby pomocne”.

Protokół FOMC: Gospodarka w dużym stopniu zależna od większej liczby bodźców fiskalnych.

Z protokołu wrześniowego posiedzenia FOMC wynika, że ​​członkowie generalnie zgodzili się na przyjęcie nowych ram polityki pieniężnej i zmianę forward guidance w sposób przedstawiony w komunikacie. Na posiedzeniu podwyższono wprawdzie projekcje gospodarcze, ale były one uzależnione od dalszych bodźców fiskalnych wprowadzonych przez rząd. Inflacja pozostanie lepka przez dłuższy czas. Pomimo wzrostu poziomu cen w niektórych aspektach oczekuje się, że ogólna inflacja w nadchodzącym roku pozostanie „przytłumiona”.

Więcej w protokołach FOMC ujawnia, że ​​poprawa sytuacji gospodarczej w dużym stopniu zależy od większej liczby bodźców fiskalnych.

BoJ podwyższa ocenę ekonomiczną w 9 z 10 regionów

W regionalnym raporcie ekonomicznym BoJ zaktualizował ocenę 9 z 10 regionów, z wyjątkiem Sikoku, który pozostał niezmieniony. Bank centralny zauważył, że „wiele regionów, zauważając, że ich gospodarka znajdowała się w ciężkiej sytuacji z powodu wpływu nowego koronawirusa (COVID-19), zgłosiło, że zaczęło nabierać lub wykazywało oznaki ożywienia , przy stopniowym wznowieniu działalności gospodarczej ”.

„Po ustąpieniu skutków pandemii koronawirusa na całym świecie gospodarka Japonii prawdopodobnie będzie nadal się poprawiać, ponieważ gospodarki zagraniczne powrócą do stałego wzrostu”, powiedział gubernator Haruhiko Kuroda na kwartalnym spotkaniu kierowników oddziałów. „Będziemy monitorować wpływ COVID-19 i nie wahamy się z podjęciem dodatkowych środków łagodzących w razie potrzeby”.

Minister gospodarki Yasutoshi Nishimura powiedział także, że obecne nastroje gospodarcze stają się naprawdę dobre. Obecne nastroje obserwatorów Eco wzrosły we wrześniu z 43.9 do 49.3.

Również w Japonii nadwyżka na rachunku obrotów bieżących wzrosła w sierpniu do 1.65 ton JPY, powyżej oczekiwań na poziomie 1.50 ton JPY.

NZD/USD osiągnie szczytowy szczyt, gdyż RBNZ aktywnie przygotowuje się na ujemne stopy procentowe

Zastępca gubernatora RBNZ Christian Hawkesby cytuje, że bank centralny aktywnie pracuje nad ujemnymi stopami procentowymi i finansowaniem programu pożyczkowego. Ponadto „inflacja prawdopodobnie pozostanie znacznie poniżej celu przez trzy lata”. Główny ekonomista Yuong Ha zauważył również, że centrala wolałaby agresywnie stosować bodźce i zrobić za dużo za wcześnie, niż za późno za mało. Bank centralny rozważa wprowadzenie systemu stopniowego dla planu ujemnych stóp procentowych.

NZD/USD wyraźnie spada dzisiaj i nie patrzy na wsparcie przy 0.6511. Przerwa w tym miejscu zakończy górę z głową i ramionami (ls: 0.6715, h: 0.6979, rs: 0.6658). W tym przypadku powinniśmy przynajmniej zaobserwować głębszy spadek do 38.2% zniesienia z 0.5469 do 0.6797 przy 0.6290, jako korektę w kierunku wzrostu z 0.5469 do 0.6797.

Poprawiło się zaufanie do biznesu ANZ w Nowej Zelandii, aktywność stała się pozytywna

Według wstępnych wyników badania za październik pewność biznesowa ANZ w Nowej Zelandii wzrosła do -14.5, w porównaniu z -28.5 we wrześniu. Prognoza aktywności własnej wzrosła z -3.6 do 5.4. Intencje dotyczące zatrudnienia wzrosły do ​​-3.2 z -11.8, ale pozostały ujemne.

ANZ stwierdziło, że październikowe dane „odnotowały kolejną powszechną poprawę wskaźników aktywności wybiegającej w przyszłość”. Ale „przed nami kluczowe testy dla gospodarki: wygaśnięcie dotacji do wynagrodzeń i stracone lato dla turystyki”.

Gdzie indziej

Bilans cen domów RICS w Wielkiej Brytanii wzrósł we wrześniu do 61%, z 44%, znacznie więcej niż oczekiwano na poziomie 39%. Stopa bezrobocia w Szwajcarii spadła we wrześniu do 3.3% z 3.4%, powyżej oczekiwań. Nadwyżka handlowa Niemiec zawęziła się w sierpniu do 15.7 mld EUR, mniej niż oczekiwano na poziomie 17.1 mld EUR.

Przez resztę dnia głównym tematem będą sprawozdania z posiedzeń EBC. USA zwolnią liczbę bezrobotnych, a Kanada rozpoczęte budownictwo mieszkaniowe.

Codzienna prognoza EUR / JPY

Dzienne czopy: (S1) 124.07; (P) 124.48; (R1) 125.08; Jeszcze….

W tym momencie nastawienie śróddzienne na EUR/JPY pozostaje lekko dodatnie. Wzrost z 122.37 powinien być celem testu na maksimum 127.07. Ponieważ zniesienie 38.2% z 114.42 do 127.07 przy 122.23 zostało dobrze obronione, spodziewalibyśmy się większego odbicia od 114.42, które zostanie wznowione później, z wybiciem na poziomie 127.07. Minusem jest jednak przebicie niewielkiego wsparcia na 123.84, co będzie sugerować zakończenie odbicia od 122.37. Nastawienie śróddzienne zostanie ponownie odwrócone w stronę spadkową przy wsparciu Fibonacciego na poziomie 122.23.

W szerszej perspektywie wzrost z 114.42 jest postrzegany jako średnioterminowa część trendu wzrostowego w ramach długoterminowej formacji bocznej. Dalszy wzrost oczekiwany jest pod warunkiem utrzymania wsparcia na poziomie 119.31. Przełamanie 127.07 będzie miało na celu zniesienie 61.8% przy 137.49 (najwyżej w 2018 r.) do 114.42 przy 128.67 w następnej kolejności. Jednak zdecydowane przebicie 119.31 będzie argumentem za tym, że wzrost z 114.42 dobiegł końca i skupienie się z powrotem na tym minimum.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych