Chaotyczne rynki z wieloma motywami

To raczej chaotyczny tydzień, w którym rozwija się wiele tematów. Wydawało się, że pierwsza październikowa niespodzianka związana z zarażeniem koronawirusem prezydenta USA Donalda Trumpa minęła wraz z jego powrotem do kampanii wyborczej. Według sondaży głównego nurtu pretendent Joe Biden wydawał się zwiększać przewagę, tak w październiku pojawiła się kolejna niespodzianka w postaci zdobycia Macbooka przez Huntera Bidena. Historie te mogły w końcu szybko rozprzestrzenić się w internecie po tym, jak Twitter formalnie przyznał, że blokowanie linków internetowych dotyczących wiadomości Huntera Bidena jest niewłaściwe. Jednocześnie wydaje się, że nie ma szans na nowy impuls fiskalny w USA aż do wyborów na początku listopada.

Następnie pandemia wirusa koronowego powraca, by nawiedzać półkulę północną, tuż przed zimą. W szczególności liczba zarażonych w Europie osiągnęła rekordowy poziom, co zmusiło niektóre kraje do ponownego wprowadzenia blokad. Wielkiej Brytanii i UE nie udało się załatać luk w negocjacjach w sprawie Brexitu po upływie terminu wyznaczonego na połowę października. Rozmowy będą jednak nadal kontynuowane, z intensyfikacją lub bez. Rozwój sytuacji na południu był znacznie wyraźniejszy. RBA było jasne, że na następnym posiedzeniu w listopadzie nastąpi ponowne złagodzenie. Partia Pracy premier Nowej Zelandii Jacindy Ardern odniosła w tym tygodniu czyste zwycięstwo w wyborach powszechnych, utrzymując stabilność polityczną.

Najmocniejszy okazał się jen, a za nim dolar. Chcielibyśmy jednak podkreślić, że inwestorzy właśnie stali się ostrożni, a rynki nie wróciły do ​​trybu wycofania się z ryzyka. Indeksy giełdowe na razie nie chciały wyznaczyć jasnego kierunku. Dolar australijski bez wątpienia był wyraźnym przegranym tygodnia. Sterling był drugim najsłabszym. Funt znalazł się jednak wewnątrz zakresu z poprzedniego tygodnia, co sugeruje, że sprzedaż nie była zbyt intensywna. Spodziewalibyśmy się, że rynki pozostaną na razie w stanie niezdecydowania, być może tylko z wyjątkiem Australii.

S&P 500 nie osiągnął rekordowego poziomu, najpierw dalsze konsolidacje

S&P 500 wzrósł w zeszłym tygodniu, ale wycofał się znacznie przed rekordowym poziomem 3588.11. Technicznie rzecz biorąc, biorąc pod uwagę czas spędzony i głębokość, uważamy, że formacja korekcyjna z 3588.11 już się zakończyła. Oznacza to, że przed zakończeniem powinna nastąpić jeszcze jedna odnoga zniżkowa do 38.2% zniesienia z 2191.86 do 3588.11 przy 3054.75. Ale po pierwsze, SPX musi przebić się przez 55-dniową EMA (obecnie przy 3363.69), aby dać nam więcej pewności co do tego poglądu. Po drugie, tak naprawdę nie oczekujemy zdecydowanego kierunku przed usunięciem ryzyka wyborczego w USA.

DAX osłabia zakres, kolejny spadek jest nadal prawdopodobny przed zakończeniem konsolidacji

Po drugiej stronie Atlantyku niemiecki DAX od września utknął w przedziale poniżej 13460.5. Podobnie jak w przypadku S&P 500, również spodziewamy się, że DAX przedłuży konsolidację co najmniej jeszcze jednym spadkiem do zniesienia o 38.2% z 8255.65 do 13460.5 przy 11472.2 przed zakończeniem. Przełamanie krótkoterminowego wsparcia na poziomie 12341.6 jeszcze bardziej potwierdzi naszą opinię. W przypadku kolejnego wzrostu nie spodziewamy się zdecydowanego przebicia szczytu 13795.24. W końcu gospodarki europejskie stoją w obliczu dwóch kolejnych zagrożeń związanych z brexitem i blokadami związanymi z koronawirusem. .

China Shanghai SSE może być gotowa na wybicie, ale przed nami kluczowa strefa oporu

W Azji rozwój w najbliższej przyszłości chińskiej SSE w Szanghaju nie jest taki zły. Konsolidacja z krótkoterminowego szczytu na poziomie 3458.79 powinna spełnić wymogi czasu i głębokości. Trwale obserwowane jest silne wsparcie od zniesienia 38.2% przy 2646.8 do 3458.79 przy 3148.61. A wybicie w górę wydaje się nieuchronne.

Jednak pamiętamy, że SSE stoi przed ważną strefą oporu z 38.2% zniesieniem 5178.19 do 2440.90 przy 3486.54, a także 3587.03. Zdecydowane przełamanie tej strefy może mieć długoterminowe konsekwencje określające trend. Jednak w przypadku gospodarki opartej na eksporcie nie ma powodów do radości, jeśli świat nadal tkwi w blokadach. Tak więc, dopóki nie zobaczymy zdecydowanego przełamania strefy oporu 3486/3587, pozostaniemy ostrożni.

Nieuchronne ryzyko przełamania spadków w indeksie dolara uległo złagodzeniu

Ryzyko rychłego wybicia indeksu dolara w dół zmniejszyło się wraz z ubiegłotygodniowym ożywieniem, przed wsparciem na poziomie 92.74. Chociaż indeks jest naciskany przez 55-dniową EMA. Na razie nie spodziewalibyśmy się jeszcze wznowienia trendu spadkowego, przynajmniej do czasu wyborów w USA. Jednak nawet w przypadku kolejnego odbicia nie spodziewamy się przełamania strefy oporu przy 95.71, zniesienia 38.2% z 102.99 do 91.74 przy 96.03. Przynajmniej nie powinno to nastąpić, dopóki nie nastąpi duża zmiana perspektyw, która będzie uzależniona od ożywienia na świecie i pandemii.

Odbicie złota zatrzymało się w 1933 r., ale kolejny wzrost był nadal łagodny.

Rozwój złota był w pewnym stopniu zgodny z rozwojem dolara. Odbicie zatrzymało się na poziomie 1933.17 i odwróciło się w bok. Jednak minus jest jak na razie spokojnie opanowany powyżej wsparcia 1872.85. Odbicie z 1848.39 nadal łagodnie przemawia za dalszym wzrostem. Przełamanie 1933.17 będzie następnym celem oporu 1973.58. Jednak wybicie 1872.85 prawdopodobnie wznowi korektę od minimum 2075.18 do 1848.39.

Zakres GBP/CHF ograniczony z kolejnym wzrostem na korzyść

Pomimo wszystkich nagłówków o Brexicie i blokadzie Wielkiej Brytanii, kurs funta rzeczywiście był ograniczony w stosunku do większości głównych walut. GBP/CHF przedłużyło konsolidację z 1.1968 kolejnym krótkim spadkiem. Ale jest obsługiwany znacznie powyżej wsparcia 1.1723. Dlatego też na razie nadal spodziewalibyśmy się kolejnego wzrostu GBP/CHF przez opór na 1.1968, aby wznowić wzrost z 1.1598 i ponownie przetestować kluczową strefę oporu na 1.2222/59. Jednak przełamanie 1.1723 prawdopodobnie spowoduje wznowienie spadku z 1.2222 do 1.1598.

AUD/JPY wznowi spadki z 78.46

Słabość Australijczyka była głębsza. Odbicie AUD/JPY z 73.97 do 76.52 było znacznie silniejsze niż się spodziewaliśmy. Jednak późniejsze odwrócenie tendencji sugeruje, że jest to nadal jedynie korygujące ożywienie. Spadek z 78.46, będący korektą do wzrostu z 59.98, nadal trwa i prawdopodobnie będzie miał swoją kontynuację. Natychmiast skupiliśmy się ponownie na wsparciu 73.97. Przełamanie potwierdzi ten niedźwiedzi scenariusz i cel zniesienia 38.2% z 59.89 do 78.46 przy 71.36.

Tygodniowy tygodnik EUR / CHF

W zeszłym tygodniu EUR/CHF ostatecznie wyłamał się z zakresu i spadł do poziomu 1.0688. Ponieważ jednak po utworzeniu się tymczasowego minimum i późniejszym odbiciu, początkowe nastawienie będzie neutralne, począwszy od tego tygodnia. Obecny rozwój sytuacji sugeruje, że konsolidacja z formacji z 1.0915 rozpoczęła trzecią fazę. Przełamanie 1.0688 będzie ukierunkowane na wsparcie 1.0602 i być może poniżej. Jednak z drugiej strony, przełamanie niewielkiego oporu na 1.0749 ponownie zaburzy krótkoterminowe perspektywy.

W szerszej perspektywie działania cenowe od 1.0503 są nadal postrzegane jako formacja konsolidacyjna. Przy oporze klastra 1.1059 (38.2% zniesienia z 1.2004 do 1.0503 przy 1.1076) w stanie nienaruszonym, trend spadkowy z 1.2004 (najwyższy w 2018 roku) nadal będzie się przedłużał do poziomu 1.0503 na późniejszym etapie. Jednak trwałe przebicie 1.1059 / 76 będzie wskazywać, że wzrost z 1.0503 zapoczątkowuje nowy trend wzrostowy i będzie dążył do zniesienia 61.8% przy 1.1431 i powyżej.