DOW, SPX i DAX biją rekordy, podczas gdy rentowność w USA rośnie, CAD błyszczy

Zakończenie zeszłego tygodnia na światowych giełdach mocno umocniło się dzięki nowym bodźcom ze strony Stanów Zjednoczonych i zobowiązaniu EBC do przyspieszenia skupu aktywów. Najgorzej wypadły jen, dolar i frank szwajcarski. Dolar kanadyjski był najsilniejszy ze względu na nastroje związane z ryzykiem, natomiast dodatkowo wzmocnił oczekiwania na osłabienie BoC i dobre dane z rynku pracy. Kolejnymi najsilniejszymi pozycjami były dolar australijski i funt szterling.

Warto odnotować fakt, że w piątek rentowności w USA wzrosły wraz z rekordowym osiągnięciem indeksów DOW i S&P 500. Nie jesteśmy pewni, czy rzeczywiście odzwierciedla to podstawowy optymizm w amerykańskiej gospodarce. Lub też inwestorzy próbowali wymusić na Fed reakcję w sprawie rentowności. Taki rozwój sytuacji sprawia, że ​​decyzja w sprawie stóp procentowych FOMC i konferencja prasowa 17 marca są szczególnie interesujące. Rentowność może ponownie wzrosnąć, jeśli Fed okaże obojętność na jej wzrost, a akcje mogą wzrosnąć w przypadku wskazówki dotyczącej jakiegoś zwrotu w operacji. Zobaczmy.

DOW, S&P 500 i DAX osiągnęły rekordowe szczyty, Nikkei odbił

W zeszłym tygodniu indeksy DOW i S&P 500 osiągnęły nowe rekordowe maksima, do czego przyczyniło się wprowadzenie bodźca fiskalnego w wysokości 1.9 t USD w USA. NASDAQ również zakończył tydzień na plusie, choć radził sobie słabo. Pakiet został podpisany w czwartek przez prezydenta Joe Bidena, a w nadchodzących dniach czeki stymulacyjne trafią do prawie 160 milionów amerykańskich gospodarstw domowych.

Przełamanie przez DOW oporu górnego kanału jest postrzegane jako oznaka przyspieszenia w górę. Dzienny MACD również ponownie wykazuje tendencję wzrostową. Jednak prawdziwy test polegałby na projekcji 61.8% od 18213.65 do 29199.35 z 26143.77 przy 32932.93, czyli blisko uchwytu 33 tys. Indeks może w dalszym ciągu zostać odrzucony na tym poziomie projekcji przy pierwszej próbie.

Jednak kolejna runda silnego wzrostu może jeszcze bardziej umocnić dynamikę wzrostu. Trwałe przełamanie 32932.93 otworzyłoby drogę do 100% prognozy na poziomie 37129.37 w średnim terminie.

Podobny obraz miał także niemiecki DAX, który osiągnął nowy rekord przed zamknięciem na 14502.39. Jest wspierany przez rosnącą 55-dniową EMA, podczas gdy dzienny MACD wykazuje tendencję wzrostową. DAX ma obecnie projekcję 61.8% na poziomie 8255.65 do 13460.5 z 11450.08 przy 14666.65. Zdecydowane przełamanie tego poziomu projekcji, a także opór górnego kanału otworzyłyby drogę do 100% projekcji przy 16654.89.

Jeśli chodzi o japoński Nikkei, zauważalne było wsparcie rosnącej 55-dniowej EMA. Piątkowy wzrost dowodzi, że korekcyjne wycofanie z 30714.52 mogło się zakończyć. Wkrótce będzie można zobaczyć ponowny test tego maksima. Przełamanie tam wznowi trend wzrostowy z 16358.19 do 23178.10 z 22948.47 przy 33983.08.

Rentowność 10-latków przedłużyła trend wzrostowy, grożąc przyspieszeniem do poziomu 2%.

Po chłodnej aukcji 10-letnich amerykańskich obligacji doszło do głębszej korekty. Jednak piątkowy wzrost do najwyższego poziomu od roku, z mocnym zamknięciem na poziomie 10, był sporym zaskoczeniem dla rynków. Wydawało się, że transakcje na obligacjach mogą próbować wystawić na próbę nerwy Fed przed posiedzeniem FOMC, które odbędzie się zaledwie kilka dni wcześniej.

Jednakże może nastąpić kolejna runda wyprzedaży obligacji, jeśli Fed będzie wydawał się obojętny na wzrost rentowności. Możemy zobaczyć, że TNX ponownie nabiera tempa, a następnie kolejny zauważalny poziom oporu będzie wynosić około 2%. To blisko oporu na 1.971 i poniżej 61.8% zniesienia z 3.248 do 0.398 przy 2.159. Jeśli tak się stanie, będzie to duży test dla ogólnych nastrojów na rynku.

Odbicie indeksu dolara straciło impet po osiągnięciu 92.50

Indeks dolara wzrósł w zeszłym tygodniu do 92.50, ale szybko się wycofał. Na razie akcje cenowe od 89.20 są postrzegane jako formacja korygująca. Nie można wykluczyć kolejnego wzrostu, jeśli utrzyma się wsparcie na poziomie 90.63. Spodziewalibyśmy się jednak silnego oporu od 94.74 (38.2% zniesienia 102.99 do 89.20 przy 94.46), który ograniczy wzrost. Przełamanie 90.63 spowoduje retest na poziomie 89.20.

Dolar kanadyjski przyspiesza w górę w stosunku do euro i jena

Dolar kanadyjski zakończył ostatni tydzień jako najsilniejszy, przy dodatkowym wsparciu ze strony znacznie lepszych niż oczekiwano danych o zatrudnieniu. Rajd CAD/JPY znajduje się w fazie dalszego przyspieszania. Perspektywy pozostaną zwyżkowe tak długo, jak utrzyma się wsparcie na poziomie 85.71. Obecny trend wzrostowy z 73.80 powinien kierować się prognozą 161.8% na poziomie 74.76 do 81.91 z 77.91 przy 89.47. Zaczęlibyśmy zwracać szczególną uwagę na krótkoterminowy sygnał szczytowy w okolicach kluczowego oporu 91.62.

Spadek EUR/CAD również przyspieszył w ubiegłym tygodniu aż do 1.4892. Perspektywy krótkoterminowe pozostaną niedźwiedzie, dopóki utrzyma się opór na poziomie 1.5067. Następny cel to projekcja 161.8% od 1.5978 do 1.5313 z 1.5783 przy 1.4707. Obecny spadek jest postrzegany jako odnoga trójkąta z 1.6103. Dlatego szukalibyśmy sygnału dołka powyżej 1.4707, powyżej wsparcia 1.4263.

Trend wzrostowy pary GBP/JPY był kontynuowany w zeszłym tygodniu, ale stracił impet po osiągnięciu poziomu 152.21. Początkowe nastawienie jest najpierw zmieniane na neutralne. Krzyż naciska teraz 100% projekcję 123.94 do 142.71 z 133.03 przy 151.80 obok i opór kanału. Przełamanie wsparcia przy 147.38 będzie oznaczać krótkotrwałe zwyżkowanie i skierowanie nastawienia w dół w celu korekty. Niemniej jednak utrzymujący się handel powyżej 151.80 będzie wskazywał na przyspieszenie w górę. Kolejnym celem jest kluczowy opór na 156.59.

W szerszej perspektywie wzrost z 123.94 jest postrzegany jako trzecia część formacji z 122.75 (minimum z 2016 r.). Następnym celem jest opór 156.59 (najwyżej w 2018 r.). Trwałe wybicie w tym miejscu powinno potwierdzić długoterminowe odwrócenie trendu zwyżkowego. Z drugiej strony, przełamanie oporu przy 142.71 okazało się wsparciem, aby było pierwszą oznaką zakończenia wzrostu z 123.94. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną bycze, nawet w przypadku głębokiego wycofania.

W dłuższej perspektywie mocne wybicie 55-miesięcznej EMA (obecnie na poziomie 143.95) jest wczesną oznaką długoterminowego byczego odwrócenia. Mocne przełamanie oporu na 156.69 powinno teraz potwierdzić początek trendu wzrostowego na 195.86 (najwyżej w 2015 roku).