Cofnięcie rentowności obligacji skarbowych spowodowało, że akcje osiągnęły nowy rekord, dolar nastawiony na dalsze spadki

Dolar ponownie mocno stracił na wartości, gdy spadające rentowności obligacji skarbowych pchnęły amerykańskie i niemieckie akcje do nowych rekordowych poziomów. Krótkoterminowy trend na dolarze powinien był się odwrócić, ale nie jest pewne, czy jest on już gotowy na średnioterminowe wznowienie trendu spadkowego. Przynajmniej EUR/USD będzie musiał z pewnym przekonaniem przebić się przez poziom 1.2, podczas gdy indeks dolara będzie musiał przełamać wsparcie na poziomie 91.30. Niemniej jednak ryzyko jest niekorzystne dla dolara.

Pozostając na rynkach walutowych, dolar kanadyjski zakończył sesję jako drugi najsłabszy, a za nim znalazł się frank szwajcarski. Nowa Zelandia i dolar australijski zakończyły sesję jako najsilniejsze, po szerokim ryzyku nastrojów, a także solidnych danych makroekonomicznych. Sterling również przygotowywał grunt pod powrót, ale utrwalenie dynamiki potrzebowało więcej czasu. Euro i jen zakończyły sesję mieszanie.

DOW i S&P 500 osiągnęły nowy rekord, a NASDAQ wkrótce do nich dołączy

W zeszłym tygodniu indeksy DOW i S&P 500 osiągnęły nowe rekordowe maksima w związku z ponownym przyspieszeniem trendu wzrostowego. Na razie krótkoterminowe perspektywy dla DOW pozostaną zwyżkowe, o ile opór przy poziomie 33227.78 utrzyma się. Cały trend wzrostowy od 18213.65 jest na dobrej drodze do prognozy 61.8% od 18213.65 do 29199.35 z 26143.77 przy 37129.47 w średnim okresie.

Podobnie krótkoterminowe perspektywy dla S&P 500 pozostaną zwyżkowe, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 4068.31. Trend wzrostowy z 2191.86 jest na dobrej drodze do 100% prognozy na poziomie 2191.86 do 3588.11 z 3233.94 przy 4630.19 w średnim okresie.

Wygląda na to, że wkrótce w ich ślady pójdzie NASDAQ, który wznowi trend wzrostowy z 6631.42 do rekordowego poziomu 14175.11. Test krótkoterminowy obejmuje prognozę 61.8% od 10822.57 do 14175.11 z 12397.05 przy 14468.91. Mocne wybicie w tym miejscu utrwali średnioterminową dynamikę wzrostową, a następnie prognoza 100% będzie wynosić 15749.59.

Europejskie indeksy również zakończyły tydzień na silnych wzrostach. W szczególności niemiecki DAX przyspieszył, zamykając się na nowym rekordowym poziomie 15459.75. Krótkoterminowe perspektywy dla DAX pozostaną zwyżkowe, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 15144.11. Trend wzrostowy z 8255.65 zgodnie z planem do 100% prognozy na poziomie 8255.65 do 13460.5 z 11450.08 przy 16654.89.

Rentowność 10-letnich oscyluje w granicach po gwałtownym cofnięciu

Gwałtowny spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych był głównym czynnikiem wzrostu ryzyka i przyczynił się do wzrostu cen akcji, które pod koniec tygodnia osiągnęły rekordowe poziomy. Przełamanie wsparcia przy 1.585 powinno wskazywać średnioterminowy szczyt na poziomie 1.765 w przypadku 10-letniej rentowności. TNX powinno teraz skonsolidować cały trend wzrostowy od 0.504, a ukończenie tego zajmie trochę czasu.

Pierwszą linią obrony będzie zniesienie 23.6% od 0.504 do 1.765 przy 1.467. Bez żadnych specjalnych zmian spodziewalibyśmy się, że to wsparcie utrzyma się w celu ustalenia zakresu. Dalszy ruch będzie zależał od perspektyw inflacji po zakończeniu obecnego skoku. Istnieje perspektywa dalszego spadku do zniesienia 38.2% na poziomie 1.283, jeśli inflacja spadnie później szybciej niż oczekiwano. Istnieje również perspektywa przebicia maksimum 1.765, jeśli inflacja utrzyma się do IV kwartału.

Indeks dolara może wkrótce przebić wsparcie 91.30

Coraz bardziej prawdopodobne staje się, że korekcyjne odbicie indeksu dolara z 89.20 zakończyło się już na poziomie 93.43, po osiągnięciu 55-tygodniowej EMA. W najbliższej przyszłości uwaga powinna wrócić do wsparcia na poziomie 91.30. Mocne wybicie powinno przedłużyć spadek z 93.43 do ponownego testu minimum na 89.20. EUR/USD powinien w końcu zdecydowanie pokonać poziom 1.2, co doprowadzi do spadku DXY. Na razie jest trochę za wcześnie, aby oceniać perspektywę wznowienia trendu spadkowego z poziomu 102.99. Działania cenowe od 89.20 mogą okazać się formacją boczną z kolejną nogą wzrostową.

Złoto powinno zakończyć korektę z 2075 roku

Ubiegłotygodniowy wzrost złota powinien również dwukrotnie potwierdzić słabość dolara. Opór przy 1755.29 został ostatecznie pokonany z pewnym przekonaniem, kończąc formację odwrócenia podwójnego dna (1676.65, 1677.69). Rozwój ten jest także pierwszą oznaką, że cała korekta od 2075.18 zakończyła się trzema falami w dół do 1676.65.

Na razie krótkoterminowe perspektywy dla złota pozostaną zwyżkowe, o ile utrzyma się wsparcie na poziomie 1723.53, w przypadku odwrotu. Następnym celem jest zniesienie 38.2% z 2075.18 do 1676.65 przy 1828.88. Trwałe wybicie w tym miejscu jeszcze bardziej potwierdzi tę zwyżkę i docelowy opór kanału (obecnie na poziomie 1876) w celu potwierdzenia.

Cotygodniowy tygodnik EUR / USD

W zeszłym tygodniu kurs EUR/USD wzrósł dalej do 1.1994, ale miał trudności ze zdecydowanym przełamaniem oporu na 1.1988. Początkowe nastawienie jest w tym tygodniu neutralne, najpierw w przypadku niektórych konsolidacji. Dalszy wzrost pozostanie na korzyść tak długo jak utrzyma się wsparcie na 1.1876. Utrzymujący się handel powyżej oporu na 1.1988 potwierdzi naszą byczą opinię, że korekta z 1.2348 zakończyła się na 1.1703. Dalszy wzrost nastąpi wówczas do strefy oporu przy 1.2242/2348. Jednakże przełamanie wsparcia przy 1.1876 spowoduje powrót nastawienia w dół i zamiast tego zniesienie 38.2% z 1.0635 do 1.2348 przy 1.1694.

W szerszej perspektywie wzrost z 1.0635 jest postrzegany jako trzecia noga wzoru z 1.0339 (najniższy poziom 2017). Następnie można było zaobserwować dalszy wzrost oporu klastra na poziomie 1.2555 (zniesienie 38.2% z 1.6039 do 1.0339 przy 1.2516). To pozostanie preferowanym przypadkiem, dopóki wsparcie 1.1602 będzie obowiązywać. Jednak trwałe przebicie 1.1602 będzie wskazywać, że cały wzrost z 1.10635 został zakończony. Głębszy spadek byłby widoczny do 61.8% zniesienia z 1.0635 do 1.2348 przy 1.1289.

W perspektywie długoterminowej, przypadek długoterminowego odwrócenia trendu wzrostowego w dalszym ciągu narasta, z byczym warunkiem konwergencji w miesięcznym MACD, utrzymującym się obrotem powyżej 55-miesięcznej EMA i długiej linii trendu spadkowego. Skupiamy się teraz na oporze klastra 1.2555 (zniesienie 38.2% z 1.6039 do 1.0339 przy 1.2516). Decydujące przełamanie potwierdzi i celuje w 61.8% zniesienie na 1.3862 i powyżej.