Rekord DOW, wyprzedanie dolara, skupienie się na płacach poza rolnictwem

Powrót apetytu na ryzyko w ciągu nocy spowodował, że DOW osiągnął nowy rekord, podczas gdy rynki azjatyckie również umocniły się. Dolar znajdował się pod pewną presją sprzedaży, ale nadal utrzymuje się w przedziale cenowym, z wyjątkiem franka szwajcarskiego i dolara kanadyjskiego. Od dzisiaj uwaga skupi się na raporcie o płacach poza rolnictwem. Silny zestaw danych wywołałby większe nastroje ryzykowne i wywarłby dodatkową presję na dolara. Z drugiej strony, waluty towarowe będą analizować ogólne nastroje, aby zabezpieczyć swoją pozycję jako najlepiej radzącej sobie w danym tygodniu.

Technicznie rzecz biorąc, przebicie USD/CHF z tymczasowego minimum na poziomie 0.9079 sugeruje wznowienie trendu spadkowego. USD/CAD również pogłębia niedawny spadek aż do 1.2140. Przełamanie niewielkiego oporu na poziomie 1.2075 na EUR/USD świadczyłoby o tym, że trend wzrostowy jest gotowy do wznowienia poprzez opór na poziomie 1.2149. Może to przenieść się na inne pary dolarowe, w szczególności GBP/USD i AUD/USD. Tymczasem złoto pokonało już opór na poziomie 1797.71, towarzysząc wyprzedaży dolara. Uwaga skupi się teraz na poziomie Fibonacciego 1828.

W Azji, w chwili pisania tego tekstu, Nikkei rośnie o 0.19%. Hongkong HSI rośnie o 0.52%. China Shanghai SSE rośnie o 0.42%. Singapore Strait Times rośnie o 0.68%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB spadła o -0.0001 do poziomu 0.090. W nocy DOW wzrósł o 0.93%. S&P 500 wzrósł o 0.82 proc. NASDAQ wzrósł o 0.37%. Rentowność 10-lat spadła z -0.023 do 1.561.

RBA omówiła scenariusze wzrostów i spadków w SoMP

W oświadczeniu w sprawie polityki pieniężnej RBA powtórzył, że „zobowiązuje się do utrzymywania wysoce sprzyjających warunków monetarnych, aby wesprzeć powrót do pełnego zatrudnienia w Australii i inflację zgodną z celem”. Warunki podwyższenia stawki zarzucanej nie zostaną spełnione „najwcześniej do 2024 roku”.

RBA omówiła również scenariusz wzrostowy i spadkowy. W scenariuszu optymistycznym większa konsumpcja gospodarstw domowych i mniejsza niepewność co do perspektyw „wspierałyby szybszy wzrost inwestycji przedsiębiorstw i zatrudnienia” oraz „wywarłyby dodatkową presję na obniżenie stopy bezrobocia”. Bezrobocie spadnie poniżej 4%, a inflacja wróci do docelowego przedziału do połowy 2023 r.

Z drugiej strony, w scenariuszu pesymistycznym, gospodarstwa domowe wolą w dalszym ciągu wzmacniać swoje bilanse. Niższy wzrost konsumpcji odbije się na dochodach przedsiębiorstw i spowoduje opóźnienia w inwestycjach, a także wolniejszy wzrost zatrudnienia. Stopa bezrobocia utrzyma się na poziomie 5.25-5.50%, a inflacja bazowa utrzyma się poniżej 2%.

Również z Australii indeks AiG Performance of Services wzrósł w kwietniu o 2.3 pkt do 61.0. To najwyższy odczyt od października 2003. Wszystkie pięć sektorów usług dostępnych w australijskim PSI w kwietniu wskazywało na ekspansję, osiągając wyniki powyżej 50 punktów (trend). Wszystkie pięć wskaźników aktywności – sprzedaż, nowe zamówienia, zatrudnienie, zapasy i dostawy – wykazało w miesiącu pozytywne i coraz lepsze wyniki (wyniki powyżej 50 punktów i rosnące w stosunku do poprzedniego miesiąca, wyrównane sezonowo).

Indeks usług China Caixin PMI wzrósł do 56.3, a wskaźnik złożony do 54.7

Wskaźnik China Caixin PMI Services wzrósł w kwietniu do 56.3, w porównaniu z 54.3, powyżej oczekiwań na poziomie 54.2. Większy wzrost aktywności nastąpił przy najsilniejszym od pięciu miesięcy wzroście sprzedaży. Szybszy wzrost zatrudnienia pomógł złagodzić presję na wydajność. Optymizm co do nadchodzącego roku pozostał wysoki w historii. PMI Composite wzrósł do 54.7 z 53.1.

Wang Zhe, starszy ekonomista w Caixin Insight Group, powiedział: „Podsumowując, ożywienie w sektorze produkcji i usług po epidemii przyspieszyło wraz ze wzrostem podaży i popytu. Zaufanie przedsiębiorców było wysokie w związku z silnym popytem zagranicznym i poprawą zatrudnienia. Usługi odrodziły się szybciej niż produkcja. W przyszłości głównym tematem będzie inflacja. Presja inflacyjna była wyraźna, ponieważ koszty produkcji i ceny wyrobów gotowych w przemyśle i usługach rosły od kilku miesięcy”.

Eksport z Chin wzrósł w kwietniu o 32.3% r/r, import o 43.1% r/r, a nadwyżka wzrosła do 42.9 mld USD

W ujęciu dolarowym, w kwietniu całkowity handel Chin wzrósł o 37.0% rok do roku, do 485 miliardów dolarów. Eksport wzrósł o 32.3% rok do roku, do 264 miliardów dolarów. Import wzrósł o 43.1% r/r do 221 mld USD. Nadwyżka handlowa wyniosła 42.9 mld USD, w porównaniu z 13.8 mld USD w marcu, znacznie powyżej oczekiwań na poziomie 28.0 mld USD.

Od początku kwietnia w kwietniu całkowity handel wzrósł o 38.2% r/r do 1789 mld USD. Eksport wzrósł o 44.0% r/r do 974 mld. Import wzrósł o 31.9% r/r do 816 mld. Nadwyżka handlowa wyniosła 158 mld USD.

• Od początku roku do UE całkowity handel wzrósł o 38.2% r/r do 250 mld USD. Eksport wzrósł o 46.6% do 150 miliardów dolarów. Import wzrósł o 35.7% do 100 miliardów dolarów.
• Od początku roku całkowity handel z USA wzrósł o 61.8% r/r do 222 mld USD. Eksport wzrósł o 60.8% r/r do 161 mld USD. Import wzrósł o 64.7% rok do roku, do 60 miliardów dolarów.
• Od początku roku całkowity handel z Australią wzrósł o 32.0% r/r do 68.1 mld USD. Eksport wzrósł o 40.9% r/r do 19.3 mld USD. Import wzrósł o 28.7% r/r do 48.8 mld USD.

DOW ustanawia nowy rekord, skupiając się na zatrudnieniu poza rolnictwem

Głównym tematem dzisiejszego dnia będzie raport o zatrudnieniu w USA w sektorze pozarolniczym. Rynki spodziewają się silnego wzrostu w kwietniu o 950 tys., przy stopie bezrobocia spadającej z 6.0% do 5.7%. Oczekuje się, że średnie godzinowe zarobki wzrosną o 0.1% w ujęciu miesięcznym. Patrząc na powiązane dane, wskaźnik ISM dla przemysłu spadł z 59.6 do 55.1, ale utrzymał się wzrost. Zatrudnienie w usługach ISM wzrosło z 57.2 do 58.8. Zatrudnienie w ADP wykazało wzrost o 742 tys. Czterotygodniowa średnia krocząca pierwotnych roszczeń spadła do 560 tys. Ogólnie rzecz biorąc, jest to po prostu kwestia tego, jak silne było odbicie na rynku pracy.

DOW zachował się lepiej niż inne główne amerykańskie indeksy i wzrósł w nocy o 0.93% do nowego rekordu na poziomie 34548.53. Silne zamknięcie sugeruje, że trend wzrostowy utrzymuje solidną dynamikę. Oczekujemy, że obecny wzrost osiągnie docelowy poziom 100% na poziomie 18213.65 do 29199.35 z 26143.77 przy 37129.47 w następnej kolejności. W każdym razie perspektywy pozostaną zwyżkowe, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 33687.01.

Gdzie indziej

Zarobki pieniężne w Japonii wzrosły w marcu o 0.2% r/r wobec oczekiwań na poziomie -0.5% r/r. Baza monetarna wzrosła w kwietniu o 24.3% r/r wobec oczekiwań na poziomie 21.9% r/r.

Stopa bezrobocia w Szwajcarii i rezerwy walutowe, produkcja przemysłowa i bilans handlowy w Niemczech, produkcja przemysłowa i bilans handlowy we Francji, sprzedaż detaliczna we Włoszech oraz PMI w budownictwie w Wielkiej Brytanii zostaną opublikowane podczas sesji europejskiej.

W dalszej części dnia, oprócz amerykańskiego NFP, Kanada opublikuje także dane o zatrudnieniu i Ivey PMI.

Codzienny Outlook USD / CAD

Dzienne czopy: (S1) 1.2099; (P) 1.2193; (R1) 1.2245; Jeszcze…

Spadek USD/CAD sięga jak dotąd zaledwie 1.2140, zaledwie cal powyżej 100% projekcji 1.2880 do 1.2363 z 1.2653 przy 1.2136. Nastawienie śróddzienne pozostaje na razie na minusie. Następnym celem jest długoterminowe wsparcie klastrów na poziomie 1.2061. Bylibyśmy ostrożni w przypadku silnego wsparcia stamtąd, które mogłoby spowodować odwrócenie trendu. Z drugiej strony, przełamanie niewielkiego oporu przy 1.2265 zmieni nastawienie w górę i doprowadzi do odbicia z powrotem do 55-dniowej EMA (obecnie przy 1.2510). Jednakże trwałe przełamanie 1.2061 będzie miało większe konsekwencje dla spadków. Kolejnym krótkoterminowym celem będzie projekcja 161.8% przy 1.1816.

W szerszej perspektywie spadek z 1.4667 jest postrzegany jako trzecia część formacji korekcyjnej z 1.4689 (najwyżej z 2016 roku). Dalszy spadek powinien nastąpić ponownie do 1.2061 (minimum z 2017 r.). Szukalibyśmy stamtąd silnego wsparcia, które mogłoby przynieść odbicie. Niemniej jednak, aby być pierwszą oznaką średnioterminowego dołka, potrzebne jest trwałe przełamanie oporu na 1.2653. W przeciwnym razie w przypadku silnego odbicia perspektywy pozostaną niedźwiedzie. Ponadto trwałe wybicie 1.2061 utoruje drogę do 61.8% zniesienia z 0.9406 do 1.4689 przy 1.1424.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych