Yen obrał kierunek, podczas gdy inni nie… jeszcze

Ogólnie rzecz biorąc, rynki w ostatnim pełnym tygodniu handlowym maja były raczej mieszane. Dolar nowozelandzki początkowo zyskał na wartości po jastrzębim RBNZ. Nie udało mu się jednak wynieść stamtąd zbyt wielu zysków, mimo że nadal był najsilniejszy. Wyglądało na to, że dolar był gotowy do odbicia po silnym odczycie inflacji, ale miał też trudności z zamknięciem umocnienia. Funt szterling był stosunkowo stabilniejszy, jako drugi najsilniejszy, jeśli chodzi o ponowne otwarcie się optymizmu. Z drugiej strony wyprzedaż jena była znacznie wyraźniejsza, podczas gdy Aussie została ściągnięta w dół przez sprzedaż wobec Kiwi. Frank szwajcarski również był słaby, zajmując trzecie miejsce pod względem najgorszych wyników.

Na pozostałych rynkach amerykańskie akcje i rentowności utrzymywały się w ustalonych przedziałach. DAX próbował przedłużyć rekordową passę, ale brakowało mu dynamiki. Nikkei zaliczył mocne odbicie, ale nie był jeszcze w stanie odzyskać 30 tys. Złoto usiłowało zdecydowanie pozbyć się kursu z 1900 r., pomimo przedłużenia się niedawnych wzrostów. Ropie WTI nie udało się mocno przebić oporu na poziomie 67.83. Bitcoin przedłużał krótkoterminową konsolidację boczną. Zobaczymy, czy w czerwcu nastąpią bardziej zdecydowane posunięcia.

Kiwi nie udało się przedłużyć wzrostu po RBNZ w stosunku do dolara

Dolar nowozelandzki zakończył się w zeszłym tygodniu jako najsilniejszy, po tym jak RBNZ wskazał, że może być gotowy na podwyżkę stóp procentowych w okolicach III kwartału przyszłego roku. Jednak trwałość rajdu była raczej rozczarowująca. NZD/USD udało się właśnie na krótko przełamać opór 3 do 0.7304 i powrócić do znajomego zakresu.

Niemniej jednak dalsze wzrosty nadal są na korzyść, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 0.7153. Powyżej 0.7315 nastąpi przedłużenie wzrostu z 0.6942 do ponownego testu na poziomie 0.7463. Jednak przełamanie wsparcia 0.7153 spowoduje powrót pary poniżej 55-dniowej EMA. Formacja korekcyjna od 0.7463 mogłaby wówczas zapoczątkować kolejny spadek, powrót do wsparcia 0.6942 i być może poniżej.

Australijczyk traci, ale przed nim pewne wsparcie

Spadek AUD/NZD był znacznie bardziej wyraźny, ale wynikał bardziej ze słabości australijskiej waluty, częściowo z powodu wyhamowania cen rudy żelaza i powrotu do blokady w Melbourne. Co jednak ważniejsze, RBA wyraził się jasno, że warunki do podwyżki stóp procentowych nie zostaną spełnione najwcześniej w 2024 roku. Nie spodziewamy się, że RBA zmieni te wytyczne na nadchodzącym posiedzeniu w tym tygodniu. Spadek z 1.0944 jest postrzegany jako trzecia część formacji z 1.1042. Tak długo jak wsparcie przy 1.0702 zamieni się w opór. Kolejnym celem kursu AUD/NZD będzie wsparcie na poziomie 1.0415.

Spadek AUD/CAD z 0.9991 został wznowiony w zeszłym tygodniu i spadł do 0.9296. Chociaż dalszy spadek jest umiarkowanie korzystny, utrzymujemy, że silne wsparcie prawdopodobnie pojawi się na poziomie wsparcia klastrowego na poziomie 0.9247, co przyniesie zwyżkowe odwrócenie. Poziom pokrywa się ze zniesieniem 38.2 od 0.8058 do 0.9991 przy 0.9253 i 100% projekcją od 0.9991 do 0.9488 od 0.9757 przy 0.9254. Przełamanie oporu przy 0.9407 sprawi, że w najbliższej perspektywie perspektywy będą zwyżkowe i pomogą Australii w odbiciach gdzie indziej.

CAD może być gotowy na korektę

Jednakże, nawet jeśli AUD/CAD odbije, może to być raczej spowodowane odwróceniem kursu Loonie. Nadal monitorujemy, czy USD/CAD może odwrócić się od obecnej strefy wsparcia klastra 1.2048/61. Ponadto CAD/JPY jest obecnie blisko kluczowej strefy oporu na 91.62, 61.8% projekcji 77.91 do 88.28 z 85.40 na 91.80. Niedźwiedzi stan dywergencji widać także na dziennym MACD. Przebicie poniżej wsparcia 89.55 powinno przynajmniej wskazać krótkotrwały szczyt i sprowadzić korektę z powrotem do strefy wsparcia 85.40/88.28.

USD/JPY wybija się z krótkoterminowego przedziału, celując w maksimum 110.95

Jednak ogólna słabość jena może pomóc w przekroczeniu kursu jena pomimo pewnej wyprzedaży. W szczególności przełamanie oporu na poziomie 109.77 na USD/JPY sugeruje wznowienie wzrostu z 107.47 do ponownego przetestowania maksimum na 110.95. Powtarzające się wsparcie z 55-dniowej EMA potwierdza krótkoterminową zwyżkę. Przebicie 110.95 w następnej kolejności doprowadzi do oporu na 111.71.

Odwrócenie wzrostów indeksu dolara jeszcze nie następuje

Jeśli chodzi o dolara, przełamanie wsparcia na poziomie 1.2160 na EUR/USD było raczej rozczarowujące, gdyż nie trwało długo. Istnieją warunki do krótkoterminowego odwrócenia indeksu dolara. Jest dość blisko najniższego poziomu 89.20, podczas gdy dzienny MACD rośnie. Przełamanie oporu 90.90 rozpocznie trzecią część formacji od 89.20 i osiągnie docelowy poziom oporu 93.43. Ale wcześniej DXY mogło najpierw ponownie przyjąć minimum na poziomie 89.20. Towarzyszyłby temu kolejny wzrost EUR/USD w kierunku maksimum 1.2348.

Trend wzrostowy pary GBP/JPY był kontynuowany w zeszłym tygodniu i osiągnął poziom 156.05. Początkowe nastawienie pozostaje w tym tygodniu na plusie dla długoterminowego oporu na poziomie 156.69. Trwałe wybicie w tym miejscu będzie miało większe bycze konsekwencje. Następny cel to prognoza 61.8% na poziomie 133.03 do 153.39 ze 149.03 przy 161.61. Z drugiej strony, aby wskazać krótkotrwały szczyt, potrzebne jest przełamanie wsparcia 153.81. W przeciwnym razie w przypadku odwrotu perspektywy pozostaną bycze.

W szerszym ujęciu wzrost z poziomu 123.94 jest postrzegany jako trzecia noga formacji z poziomu 122.75 (najniższy poziom z 2016 r.). Skupiamy się teraz na oporze 156.59 (najwyższy poziom z 2018 r.). Trwałe wybicie w tym miejscu powinno potwierdzić odwrócenie długoterminowego trendu zwyżkowego. Kolejnym celem jest 61.8% zniesienie z 195.86 (najwyższe z 2015 r.) do 122.75 przy 167.93. Z drugiej strony, potrzebne jest przełamanie wsparcia na 149.03, aby być pierwszą oznaką zakończenia wzrostu z 123.94. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną optymistyczne, nawet w przypadku głębokiego cofnięcia.

W dłuższej perspektywie mocne wybicie 55-miesięcznej EMA było wczesnym sygnałem długoterminowego odwrócenia tendencji wzrostowej. Mocne przełamanie oporu na 156.69 powinno teraz potwierdzić początek trendu wzrostowego na 195.86 (najwyżej w 2015 roku).