Wybicie w górę złota, dolar z powrotem pod presją

Dolar ponownie znajduje się pod presją, gdyż nastroje związane z ryzykiem wydają się powracać, na co wskazują amerykańskie kontrakty terminowe. Frank szwajcarski i euro nie są zbyt daleko, ponieważ oba stają się miękkie, a jen podąża za nimi. Z drugiej strony dolar nowozelandzki nadal liderem po wstrzymaniu programu skupu aktywów przez RBNZ. Dolar kanadyjski również pozostaje mocny, ponieważ uwaga skupia się na decyzji dotyczącej polityki BoC, podczas której należy ogłosić dalsze ograniczanie stóp procentowych.

Technicznie rzecz biorąc, wybicie złota w górę sugeruje, że nastąpiło wznowienie odbicia od 1750.49. Godne uwagi wsparcie zaobserwowano od 4 godziny 55 EMA, co jest krótkoterminowym sygnałem zwyżki. Oczekuje się dalszego wzrostu tak długo, jak utrzyma się wsparcie przy 1798.44, którego celem jest zniesienie 61.8% z 1916.30 do 1750.49 przy 1852.96. Trwałe wybicie w tym kierunku utoruje drogę do kluczowego oporu strukturalnego na poziomie 1916.30. Taki rozwój sytuacji może wskazywać na dalsze osłabienie dolara w przyszłości.

W chwili pisania tego tekstu indeks FTSE w Europie spadł o -0.38%. DAX wzrósł o 0.04%. CAC spadł o -0.07%. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich spadła o -0.0145 do -0.308. Wcześniej w Azji Nikkei spadł o -0.38%. HSI w Hongkongu spadł o -0.63%. SSE w Chinach w Szanghaju spadła o -1.07%. „Cieśnina Singapurska” spadła o -0.43%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB spadła o -0.0047 do 0.021.

PPI w USA przyspieszył do nowego rekordu 7.3% r/r

PPI dla popytu końcowego w USA wzrósł w czerwcu o 1.0% m/m, powyżej oczekiwań na poziomie 0.5% m/m. W okresie 12 miesięcy wskaźnik PPI przyspieszył do 7.3% r/r, w porównaniu z 6.6% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 7.1% r/r. To największy roczny wzrost od czasu, gdy w listopadzie 12 r. po raz pierwszy obliczono dane 2021-miesięczne. Podstawowy wskaźnik PPI wyniósł 1.0% m/m, 5.6% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 0.4% m/m, 5.3% r/r.

W Kanadzie sprzedaż w sektorze przemysłowym spadła w maju o -0.6% m/m, co było lepsze od oczekiwań na poziomie -1.1% m/m.

BoE Cunliffe nie spodziewa się płynnego ponownego otwarcia, ale czekają go pewne wyboje

Zastępca gubernatora BoE Jon Cunliffe powiedział CNBC: „Nie należy oczekiwać, że ponowne otwarcie gospodarki będzie płynne, nie jest to coś, co można po prostu zamknąć i ponownie otworzyć bez przeszkód”. Przyznał: „Widzimy wzrost popytu. Widzimy pewne ograniczenia podaży, które napędzają inflację”.

„Czy te czynniki dostosują się następnie do gospodarki, podaż odbuduje się i dostosuje, a popyt po początkowym wybuchu ostygnie, czy też jest to coś bardziej trwałego, co zakorzeni się w oczekiwaniach ludzi?” – zapytał. Podkreślił jednak, że BoC będzie próbował analizować sytuację, gdy gospodarka wróci do normy.

CPI w Wielkiej Brytanii wzrósł w czerwcu do 2.5% rok do roku, najwięcej od sierpnia 2018 r

CPI w Wielkiej Brytanii wzrósł w czerwcu do 2.5% rok do roku, w porównaniu z 2.1% rok do roku, powyżej oczekiwań na poziomie 2.2% rok do roku. To także najwyższy odczyt od sierpnia 2018 r. Bazowy CPI również wzrósł do 2.3% r/r z 2.0% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 2.0% r/r. RPI wzrósł do 3.9% r/r, w porównaniu z 3.3% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 3.4% r/r.

Opublikowano także dane wejściowe PPI, które w czerwcu wyniosły -0.1% m/m, 9.1% r/r, wobec oczekiwań na poziomie 1.2% m/m i 10.8% r/r. Produkcja PPI wyniosła 0.4% m/m, 0.6% r/r, wobec oczekiwań na poziomie 4.3% m/m, 4.8% r/r. Produkcja bazowa PPI wyniosła 0.3% m/m, 2.7% r/r, wobec oczekiwań na poziomie 0.3% m/m, 3.2% r/r.

Produkcja przemysłowa w strefie euro spadła w maju o -1.0% m/m, a w UE o -0.9% m/m

Produkcja przemysłowa w strefie euro spadła w maju o -1.0% m/m, znacznie gorzej niż oczekiwano wzrostu o 0.2% m/m. Produkcja nietrwałych dóbr konsumpcyjnych spadła o -2.3%, energii o -1.9%, dóbr kapitałowych o -1.6% i dóbr pośrednich o -0.2%, natomiast produkcja trwałych dóbr konsumpcyjnych wzrosła o 1.6%.

Produkcja przemysłowa w UE spadła o -0.9% w skali miesiąca. Spośród państw członkowskich, dla których dostępne są dane, największe spadki odnotowano w Rumunii (-8.5 %), Grecji (-4.7 %) i Irlandii (-4.6 %). Największy wzrost zaobserwowano na Litwie (+7.7%), Węgrzech (+3.4%) i Finlandii (+2.2%).

Pomimo blokady w Nowej Południowej Walii nastroje konsumentów w Australii Westpac wzrosły do ​​108.8

Nastroje konsumentów w Australii Westpac-Melbourne Institute wzrosły w lipcu o 1.5% do 108.8, w porównaniu z 107.2. Zaufanie „ogólnie się utrzymało” pomimo gwałtownego spadku w Nowej Południowej Walii, gdy Wiktoria i Australia Zachodnia odnotowały silne „odbicie”.

Westpac powiedział, że nie oczekuje się, aby RBA ogłosiło jakiekolwiek zmiany na posiedzeniu 3 sierpnia. Nacisk zostanie położony głównie na oświadczenie w sprawie polityki pieniężnej z 6 sierpnia. RBA będzie miało jeszcze kilka tygodni na ocenę wpływu blokady w Sydney.

RBNZ wstrzymuje zakupy aktywów

RBNZ zaskoczył rynki ogłaszając wstrzymanie do 23 lipca dodatkowych zakupów aktywów w ramach programu zakupów aktywów na dużą skalę (LSAP). Tymczasem OCR utrzymano na niezmienionym poziomie 0.25%. oraz Program Dofinansowania Kredytów został utrzymany. Komitet zgodził się, że „można teraz zmniejszyć poziom bodźca monetarnego, aby zminimalizować ryzyko niespełnienia swojego mandatu”.

Bank centralny stwierdził, że gospodarka „pozostaje solidna” pomimo ciągłego wpływu ograniczeń na granicach międzynarodowych. Zagregowana aktywność gospodarcza już „powyżej poziomu sprzed Covid-19”. Oczekiwano „krótkoterminowych skoków” głównego wskaźnika CPI w drugim i trzecim kwartale, odzwierciedlających czynniki „jednorazowe” lub „tymczasowe”. W przypadku braku dalszych znaczących wstrząsów „oczekuje się, że z czasem bardziej trwała presja inflacyjna cen konsumpcyjnych będzie narastać ze względu na rosnącą presję na krajowe moce produkcyjne i rosnące niedobory siły roboczej”.

Prognoza USD / CHF Mid-Day

Dzienne czopy: (S1) 0.9153; (P) 0.9177; (R1) 0.9211; Jeszcze….

USD/CHF osłabia się po nieudanej próbie utrzymania się powyżej 4-godzinnej EMA 55, ale spadek jest ograniczony znacznie powyżej wsparcia 0.9129. Nastawienie śróddzienne pozostaje w pierwszej kolejności neutralne. Ryzyko jest lekko w dół, przy nienaruszonym oporze 0.9273. Z drugiej strony, utrzymujący się handel poniżej 55-dniowej EMA (obecnie na poziomie 0.9126) potwierdzi, że odbicie od 0.8925 zakończyło się na poziomie 0.9273. Następnie nastąpi powrót do głębszego spadku i ponowny test dołka na poziomie 0.8925. Pozytywem jest jednak przebicie 0.9273 i utrzymujący się handel powyżej 61.8% zniesienia z 0.9471 do 0.8925 przy 0.9262, w następnej kolejności celem będzie opór na poziomie 0.9471.

Patrząc szerzej, perspektywa średnioterminowa jest obecnie neutralna, z naciskiem na opór na poziomie 0.9471. Trwałe wybicie w tym miejscu będzie wskazywało na zakończenie całego spadku z 1.0342 (najwyższego poziomu z 2016 roku). Perspektywy średnioterminowe zmienią się na bycze w przypadku testu na maksimum 1.0342. Ale odrzucenie o 0.9471 ponownie ożywi niedźwiedzie na kolejny spadek do poziomu 0.8756.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych