Dívida do governo bate recorde de US $ 66 trilhões, 80% do PIB global, Fitch diz

Os governos continuam a acumular enormes níveis de endividamento, com os países emergentes ajudando a elevar o total global de IOU para 80 por cento do produto interno bruto.

A conta mundial até 2018 agora é de US $ 66 trilhões, medidos em termos de moeda dos EUA, quase o dobro do que estava em 2007, exatamente quando a crise financeira estava começando a se desdobrar, de acordo com o novo Livro de Gráfico de Dívida do Governo Global da Fitch Ratings, lançado quarta-feira.

“Os níveis de dívida do governo estão altos, deixando muitos países mal posicionados para aperto financeiro à medida que as taxas de juros globais começam a subir”, disse James McCormack, chefe global de classificações soberanas da Fitch, em um comunicado.

Após uma década em que os bancos centrais globais mantiveram as taxas de juros baixas e tornaram a dívida muito mais barata, a política monetária está em um período de normalização. O Federal Reserve dos EUA, por exemplo, elevou as taxas de juros oito vezes desde o final do 2015, e suas contrapartes em todo o mundo estão acabando com as condições extremas de flexibilização da crise financeira.

A dívida nos países desenvolvidos permaneceu bastante estável, em torno de US $ 50 trilhões, desde 2012, embora isso não seja verdade para os EUA. A dívida pública total do governo americano saltou de US $ 15.2 trilhões para US $ 21.9 trilhões, ou 44 por cento, durante o período, dados do Departamento do Tesouro mostrar.

A Fitch observou que a dívida total dos EUA é quase 10 vezes maior do que a França, Alemanha, Itália e Reino Unido juntos.

Enquanto a dívida dos EUA se destaca entre as economias maiores, ela tem bastante companhia no mundo em desenvolvimento.

A Fitch disse que a dívida da economia de mercado emergente subiu 50 por cento no período desde 2012, de US $ 10 trilhões para US $ 15 trilhões. Os líderes durante esse período foram proporcionalmente o Oriente Médio e o Norte da África, com um aumento percentual de 104 e a África subsaariana com 75 por cento. Essas duas regiões, no entanto, têm menos de $ 1 trilhões cada em dívidas.

Os 11 soberanos classificados como “AAA” arcam com 40% da carga da dívida. Os países com classificação “B” mais baixa responderam por cerca de 3% da dívida governamental global.

No entanto, a qualidade do crédito deteriorou-se notavelmente ao longo dos anos, com a dívida dos mercados emergentes, excluindo a China, a apresentar uma classificação média ligeiramente abaixo de “BB +”, que é a mais baixa desde 2005 e denota uma perspectiva especulativa.

“Temas comuns que impulsionaram os ratings soberanos nos últimos anos irão dominar novamente em 2019, incluindo o aperto nas condições de financiamento soberano, flutuações nos preços das commodities e desenvolvimentos políticos e geopolíticos”, disse McCormack. “A desaceleração do crescimento econômico em alguns países pode trazer de volta as preocupações fiscais, principalmente devido às posições iniciais elevadas em relação à dívida do governo.”

A dívida dos EUA começou a se acelerar na virada do século 21. O total saltou 85% para US $ 10.6 trilhões durante os dois mandatos do ex-presidente George W. Bush, outros 88% para US $ 19.9 trilhões sob o presidente Barack Obama e aumentou 10% durante os primeiros dois anos do mandato do presidente Donald Trump.