O Banco Nacional Suíço (SNB) é o banco central da Suíça. Sua missão é promover e manter a estabilidade monetária e financeira. É importante que os traders se mantenham atualizados sobre as últimas mudanças do SNB política monetária porque pode ter um grande efeito sobre o Franco Suíço (CHF).
O que é o SNB?
O Banco Nacional da Suíça foi estabelecido em 1907. É responsável pela política monetária da Suíça e emite notas de Franco Suíço. A partir da 2015, o Swiss National Bank é uma empresa privada com a maioria das ações pertencentes aos cantões suíços. Como outro bancos centrais, o SNB usa diferentes ferramentas de política monetária para promover a estabilidade de preços e levar em conta a evolução econômica.
O fator que mais importa para os comerciantes é a política monetária, que será explicada em profundidade neste artigo. Outros fatores, como a independência do banco central, também são importantes, mas são questões mais comuns nas economias emergentes.
Principais mandatos econômicos do Banco Nacional da Suíça
De acordo com o Banco Nacional da Suíça, seus principais objetivos são:
1. Estabilidade de preços – que é a estabilidade da taxa de câmbio e/ou inflação
2. Desenvolvimento económico – que é o foco do desenvolvimento e estabilidade da economia
Estabilidade de preços
A política monetária é extremamente importante para toda a economia. Evita a inflação descontrolada e tenta limitar as expectativas de inflação para que a economia possa crescer a um ritmo regular. A fim de manter a estabilidade de preços, o Banco Nacional Suíço e seu comitê de política monetária (MPC) estabeleceram uma meta de inflação de menos de 2% para CPI por ano.
Se a inflação for acima da meta de 2%, o Banco Nacional da Suíça pode ter que aumentar taxas de juros. O aumento das taxas de juros pode causar uma valorização do franco suíço (CHF) à medida que os investidores aumentam os fluxos de capital para a moeda de maior rendimento. Pode também ter um efeito negativo no mercado de ações, uma vez que as empresas terão de pagar taxas mais altas para emprestar e as avaliações de ações serão descontadas a uma taxa de juros mais alta. Os dados da política monetária podem ser encontrados em nosso calendário econômico.
No entanto, nem sempre é o caso de o Banco Nacional da Suíça aumentar as taxas de juros se a inflação estiver acima da meta. Em alguns casos, como quando PIB o crescimento ainda é baixo ou negativo, o Banco Nacional da Suíça pode manter as taxas de juros baixas para estimular a economia. É importante entender que o Banco Nacional Suíço estará procurando um equilíbrio entre inflação saudável e crescimento econômico.
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Desenvolvimento Econômico
A evolução económica está interligada com a política monetária. Mudanças na perspectiva econômica muitas vezes fazem com que os bancos centrais atualizem seus planos de política monetária para estabilizar a economia.
Como as taxas de juros do SNB afetam o franco suíço (CHF)
O Banco Nacional da Suíça pode afetar o valor do franco suíço através de mudanças nas expectativas da taxa de juros. Os comerciantes devem entender que as moedas apreciam / depreciam quando a taxa de juros expectativas aumento/diminuição, e não apenas de aumentos na taxa de juro nominal.
O Banco Central Suíço, como a maioria dos bancos centrais, usa diferentes ferramentas de política monetária para controlar a taxa de juros. O mercado cambial normalmente pre- cita nas expectativas da taxa de juros atual, mudanças nessas expectativas podem fazer com que o franco suíço se deprecie ou valorize. O Banco Nacional da Suíça pode fazer isso dando ao mercado uma orientação futura (informando ao mercado) de que eles esperam novas subidas ou menores aumentos (ou cortes) no futuro.
O princípio geral de como as taxas de juros afetam o franco suíço e o mercado de ações são os seguintes:
- Mais elevado expectativas de taxa de juros aumentar a força do franco suíço e negativamente afetar os valores patrimoniais.
- Abaixe expectativas de taxa de juros diminuir a força do franco suíço e positivamente afetar os valores patrimoniais.
Impacto da taxa de juros na economia
O Banco Nacional da Suíça reduz as taxas de juros quando tenta estimular a economia (PIB) e aumenta as taxas de juros quando está tentando conter inflação causada por uma economia operando acima do potencial (superaquecimento).
Taxas de juros mais baixas estimulam a economia de algumas maneiras:
- As empresas podem emprestar dinheiro e investir em projetos que receberão mais do que a taxa de empréstimo de risco.
- Quando as taxas de juros são mais baixas, o mercado de ações é descontado a uma taxa mais baixa, levando a uma valorização nos valores do mercado de ações, o que causa um efeito de riqueza.
- As pessoas investem seu dinheiro na economia (ações e outros ativos) porque podem ganhar mais nesses ativos do que as taxas de juros atualmente baixas.
Como negociar Taxa de juros do SNB decisões
A tabela abaixo mostra os possíveis cenários que vêm de uma mudança nas expectativas da taxa de juros, os traders podem usar essas informações para prever se a moeda provavelmente irá se valorizar ou depreciar e como negociá-la.
| Expectativas do mercado | Resultados reais | Impacto de FX resultante |
|---|---|---|
| Taxa de caminhada | Taxa de espera | Depreciação da moeda |
| Taxa de corte | Taxa de espera | Apreciação da moeda |
| Taxa de espera | Taxa de caminhada | Apreciação da moeda |
| Taxa de espera | Taxa de corte | Depreciação da moeda |
Vamos olhar o exemplo abaixo no EUR / CHF. Em 2015, o Swiss National Bank pegou o mercado de surpresa, abandonando o teto da taxa de câmbio do franco suíço. O franco suíço, que foi limitado ao euro em 1.2 francos por euro, apreciou cerca de 20% inicialmente, os decisores políticos começaram então a cortar as taxas de juros levando a uma depreciação do franco suíço.
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Principais conclusões do SNB e Forex Trading
- O Banco Nacional da Suíça é fundamental para o valor do franco suíço.
- O franco suíço irá apreciar ou depreciar dependendo alterar na taxa de juros expectativas, não em alterações reais.
- A facilitação quantitativa tem um efeito similar às mudanças nas taxas de juros. Mudanças nas expectativas de flexibilização quantitativa terão um efeito sobre o franco suíço.
- O aumento da inflação não significa que o Banco Nacional Suíço aumentará as taxas de juros, depende do equilíbrio entre o crescimento econômico e a inflação.
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Saiba mais sobre outros bancos centrais
A maioria dos bancos centrais tem mandatos semelhantes de controlar a estabilidade de preços e manter a estabilidade financeira, embora haja algumas diferenças. Saiba mais sobre os diferentes bancos centrais:
- O Banco Central Europeu
- O Banco da Inglaterra
- O Banco Nacional Suíço
- O Reserva Federal
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