Dovish Fed enviou dólares e reduziu o valor, mais desvantagem no curto prazo

O dólar cai de um dia para o outro depois que o Fed indica que está pronto para "agir como apropriado" nas taxas de juros, dependendo dos dados recebidos. É claramente um sinal de que o Fed está abrindo espaço para o corte de juros, mesmo que não chegue tão cedo quanto em julho. A venda ganha força hoje em dia, juntamente com a queda do rendimento anual de 10, que rompe o controle 2.0 na sessão asiática. Neste ponto, o dólar australiano segue como o segundo mais fraco, já que o RBA afirmou que mais corte está em andamento. O iene é o terceiro mais fraco em um forte aumento nas ações asiáticas. O Dólar da Nova Zelândia é o mais forte do que o esperado, e depois o Franco Suíço e o Euro.

Tecnicamente, a quebra de USD / JPY do suporte 107.81 confirma a retomada da queda do 112.40 para o 104.69 baixo. É visto como a indicação mais importante da fraqueza do dólar. USD / CAD quebrou o suporte 1.3239 para retomar a queda da 1.3564 e reafirmar o caso de reversão de baixa de médio prazo. O declínio acentuado do USD / CHF indica rejeição pelo suporte da 1.0008 e está se dirigindo através do suporte da 0.9854 para retomar a tendência de baixa do 1.0237. O 1.1347 em EUR / USD e a resistência 1.2765 em GBP / USD serão duas das principais resistências a superar, para alinhar as perspectivas de baixa do dólar.

Nos mercados de ações, o DOW fechou em alta de 0.15% durante a noite. O S&P 500 subiu 0.30%, enquanto o NASDAQ subiu 0.42%. Na Ásia, o Nikkei fechou com alta de 0.60%. China Shanghai SSE fechou em alta de 2.38% para 2987.12, perto de 3000 identificador. O HSI de Hong Kong aumentou 1.09%. Singapore Strait Times subiu 0.90%. Nos mercados de títulos, o rendimento JGB de 10 anos do Japão caiu -0.0316 para -0.166. O rendimento dos EUA em 10 anos atinge a baixa de 1.976 na sessão asiática, agora de volta a 2.0001.

Alimentado claramente dovish, mas não mostrou pressa para cortar taxa de juros

O anúncio do Fed durante a noite foi claramente dovish, mas não o suficiente para desencadear uma queda livre do dólar. Em suma, o Fed abandonou sua postura de “paciente” e prometeu “agirá como apropriado” aos dados recebidos. Nas novas projeções econômicas econômicas médias, o Fed prevê que as taxas de juros permaneçam inalteradas este ano, seguidas por um corte na 2020 e, em seguida, uma alta na 2021.

A inflação parece ser o principal impulsionador das revisões nas previsões. Projeções de inflação do núcleo PCE em 2019 e 2020 são revisadas para baixo. No entanto, deve-se notar que o crescimento do PIB para 2020 foi revisado para cima, provavelmente devido ao corte da taxa. As previsões da taxa de desemprego são revisadas para baixo para todo o horizonte.

O presidente do Fed, Jerome Powell, insistiu na entrevista coletiva após a reunião que “a perspectiva de base permanece favorável”. Ele apontou que “Sete semanas atrás nós tivemos um ótimo relatório de empregos e saímos do último encontro sentindo que a economia e nossa política estavam em um bom lugar.” No entanto, “notícias sobre o comércio tem sido um importante impulsionador do sentimento nesse ínterim. .

E, “a questão é se essas incertezas continuarão pesando sobre as perspectivas e, portanto, exigem acomodação adicional da política monetária”. Ele enfatizou que "em última análise, a pergunta que nos faremos é: 'Esses riscos continuarão a pesar sobre as perspectivas?'"

Aqui estão as leituras sugeridas no FOMC:

China media: reunião Xi-Trump apenas o início da nova fase de negociação

O jornal oficial do China Daily tentou minimizar as expectativas sobre a próxima reunião Xi-Trump na G20. Um editorial disse que ambas as partes estão "com vontade de um diálogo sério". No entanto, “as expectativas das duas partes são muito divergentes para permitir” a conclusão de um acordo. Acrescentou que “é mais provável que a reunião individual acabe sendo o início de uma nova fase nas negociações, com os dois líderes definindo pessoalmente os respectivos resultados financeiros do país”.

Separadamente, o premier chinês Li Keqiang reiterou as promessas de abrir seu mercado para investidores e empresas estrangeiras. Ele disse hoje a um grupo de executivos multinacionais que “a China manterá nosso compromisso de longa data com a reforma e abertura, a fim de continuar a se expandir e abrir. Congratulamo-nos com mais e mais investimentos estrangeiros para chegar à China ”. “Também relaxaremos o acesso a ainda mais campos para criar um ambiente de negócios internacionalizado orientado para o mercado e baseado em leis”.

BoJ alerta sobre riscos negativos significativos relativos a economias estrangeiras

O BoJ deixou a política monetária inalterada hoje, como amplamente esperado. Sob a estrutura de controle da curva de juros, a taxa de juros de política de curto prazo foi mantida em -0.1%. A compra da JGB continuará a manter o rendimento JGB do ano 10 em cerca de zero por cento, com alguma flexibilidade dependendo dos desenvolvimentos. A base monetária deverá aumentar em cerca de JPY 80T por ano. Y. Harada e G. Kataoka dissentiram novamente no voto 7-2.

Na declaração em anexo, o BoJ alertou que “os riscos negativos relativos às economias no exterior provavelmente serão significativos”. Os riscos incluem políticas macroeconômicas dos EUA, consequências de movimentos protecionistas e seus efeitos, mercados emergentes como a China, ajustes globais em bens relacionados a TI, Brexit e riscos geopolíticos.

No entanto, BoJ afirmou que a economia do Japão “provavelmente continuará em uma tendência de expansão moderada”. Espera-se que a demanda doméstica siga uma tendência de alta. As exportações são projetadas para mostrar alguma fraqueza, mas permaneceriam em uma "tendência crescente moderada". É provável que o IPC aumente gradualmente para os 2 por cento, principalmente na parte de trás do hiato do produto permanecendo positivo e as expectativas de inflação de médio a longo prazo subindo.

Também do Japão, todo o índice de atividade da indústria subiu 0.9% mom em abril, acima da expectativa de 0.70% mom.

RBA Lowe: Não é realista esperar mais corte de taxa

Em um discurso sobre “O Mercado de Trabalho e Capacidade Sobressalente” entregue hoje, o governador do RBA, Philip Lowe, reafirmou que o banco central está no caminho certo para novos cortes nas taxas novamente. Ele disse que seria “irrealista esperar que a redução das taxas de juros em ¼ de ponto percentual mude significativamente o caminho que esperamos”. E, “os dados mais recentes - incluindo os dados do PIB e do mercado de trabalho - não sugerem estamos fazendo qualquer incursão na capacidade ociosa da economia. ”

Portanto, “não é irreal esperar uma redução adicional na taxa de câmbio, pois o Conselho procura reduzir a capacidade ociosa da economia e gerar resultados de inflação alinhados com a meta de médio prazo”. Entretanto, ele também enfatizou que a Austrália deveria Também procuramos outras opções para nos aproximarmos do pleno emprego, incluindo a política fiscal e as políticas estruturais.

O PIB da Nova Zelândia cresceu 0.6% em Q1, detalhes fracos mantêm o RBNZ no lado dovish

O PIB da Nova Zelândia cresceu 0.6% qoq em Q1, inalterado em relação ao trimestre anterior e correspondeu às expectativas. Olhando para os setores, o crescimento foi impulsionado pela expansão de 2.0% nas indústrias produtoras de bens. O crescimento dos serviços diminuiu para 0.2%, enquanto as indústrias primárias contraíram -0.7%. Nos componentes, os gastos das famílias aumentaram 0.5%, os gastos com investimento aumentaram 2.4%, as exportações de bens e serviços aumentaram 2.8%

Embora o número de títulos tenha sido um pouco mais forte do que o esperado, a desaceleração nos serviços, que representaram dois terços do PIB, continuou sendo uma preocupação. Além disso, o crescimento do investimento foi impulsionado principalmente por edifícios residenciais e não residenciais. Contrações foram observadas em todos os outros componentes. O RBNZ pode ter mais espaço para esperar e ver com os dados de hoje. Mas o preconceito permanecerá para facilitar além da reunião da próxima semana.

Olhando para o futuro

Eventos do Reino Unido serão o foco principal para hoje. Espera-se que o BoE mantenha a taxa do Banco inalterada em 0.75%. O destino de compra de recursos deve ser mantido em GBP 435B. Ambas as decisões devem ser tomadas por votos unânimes 9-0. Para o BoE, o Brexit continua a ser o principal fator de risco à frente, que pode mudar drasticamente as projeções econômicas e a taxa de juros. O Reino Unido também divulgará as vendas no varejo em maio. O BCE publicará boletim econômico mensal enquanto a zona do euro liberará a confiança do consumidor. No final do dia, os EUA vão liberar pedidos de subsídio de desemprego, pesquisa do Philly Fed, conta corrente e principal indicador.

USD / JPY Daily Outlook

Pivots Diários: (S1) 107.79; (P) 108.21; (R1) 108.50; Mais…

USD / JPY cai para tão baixo quanto 107.46 até hoje. Interrupção de 107.81 indica o reinício da queda de 112.40. O viés intradiário está de volta no lado negativo. Negociações sustentadas abaixo do retrocesso de 61.8% do 104.69 para 112.40 no 107.63 abrirão o caminho de volta para o suporte de chaves 104.62 / 9. No lado positivo, a quebra da resistência 108.80 é necessária para indicar o assentamento de curto prazo. Caso contrário, a perspectiva permanecerá baixa em caso de recuperação.

No quadro maior, o declínio de 118.65 (Dec 2016) ainda está em andamento, com o par permanecendo dentro do canal de queda a longo prazo. O intervalo de 104.62 irá direcionar 100% de projeção de 118.65 para 104.62 de 114.54 em 100.51. Por enquanto, esperamos que o suporte forte acima de 98.97 (2016 low) contenha desvantagens para trazer rebote.

Atualização de Indicadores Econômicos

Revisão de Signal2forex