Иена и доходность казначейства ждут вдохновения ВВП США

Сегодня на азиатской сессии финансовые рынки стали смешанными. Иена была распродана в одночасье после сильного восстановления доходности казначейских облигаций США. В частности, доходность 30-года показала самый большой рост примерно за месяц и, похоже, завершила консолидацию с 3.109. Но пока нет продажи в иенах. Тем не менее, йена остается самой слабой за неделю. Стерлинг является самым сильным из-за риска исчезновения Брексита без сделок.

В то время как события в последние часы 24 были довольно значительными, были вызваны незначительные реакции. Свидетельство USTR Роберта Лайтхайзера о торговых переговорах в Китае, показания председателя ФРС Джерома Пауэлла и саммит Трампа-Кима во Вьетнаме игнорируются. Швейцарский франк был на короткое время подорван пакистанско-индийской напряженностью, но покупки не последовали. Рынки могут ожидать Q4 ВВП от США для следующего движения.

Технически, в сторону стерлинга, направление на валютных рынках неясно. Доллар ослаб на этой неделе по отношению к евро, а швейцарский, но нисходящий импульс, похоже, уменьшается. USD / JPY и EUR / JPY остаются ограниченными в узком диапазоне. AUD / USD и USD / CAD также находятся в привычном диапазоне. Опять же, ВВП США может стать причиной прорывов.

В Азии Nikkei упал на 0.35%. HSI в Гонконге вырос на 0.10%. Котировки China Shanghai SSE снизились на -0.35%. Singapore Strait Times снизился на -0.57%. Доходность 10-летних JGB Японии выросла на 0.0002 до -0.024. Накануне вечером индекс DOW упал на 0.28%. S&P 500 упал на 0.05%. NASDAQ вырос на 0.07%. Доходность 10-летних облигаций выросла на 0.057 до 2.693. Доходность 30-летних облигаций выросла на 0.063 до 3.069.

USTR Lighthizer: рыночные результаты для определения победителей, а не государственный капитализм и кража технологий

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер в своем выступлении перед Комитетом House Ways and Means по торговым переговорам в Китае изложил принцип, согласно которому США «могут конкурировать с кем угодно в мире». Но он подчеркнул, что «у нас должны быть правила, обязательные правила». И «рыночные результаты», а не «государственный капитализм» и «кража технологий» определяют победителей. Недобросовестная торговая практика Китая является «главной угрозой для нашей экономики».

Lighthizer сказал, что «были проведены очень интенсивные, чрезвычайно серьезные и очень конкретные переговоры с Китаем по важнейшим структурным вопросам в течение нескольких месяцев» и был достигнут «реальный прогресс». США могут «повернуть за угол» в экономических отношениях с Китаем, «если» они смогут найти удовлетворительное решение важнейшего нерешенного вопроса о принудительном исполнении, а также некоторых других проблем. Но «многое еще предстоит сделать», прежде чем будет достигнуто соглашение, и «что более важно, после того, как оно будет достигнуто».

Он также подчеркнул, что администрация «настаивает на значительных структурных изменениях», а не «растворе сои». США «очень хорошо знают» историю с Китаем и «разочарования, которые явились результатом невыполненных обещаний». И «реальность такова, что это вызов, который будет продолжаться очень долго». Он добавил что «если на моем уровне возникнут разногласия, США будут ожидать действовать пропорционально, но в одностороннем порядке».

Между тем, как соглашения урегулирования нарушений Китая раздела 301 Закона о торговле 1974. Таким образом, это исполнительные действия, которые не требуют одобрения Конгресса. Переговоры в Китае больше похожи на режим мониторинга санкций, чем на традиционный торговый договор.

ФРС Пауэлл: остаток баланса, вероятно, установится на уровне 16-17% ВВП

Во второй день выступления в Конгрессе председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что ФРС остановит сток баланса в этом году. Тогда баланс будет составлять около 16-17% ВВП, а не 6% до финансового кризиса. Учитывая, что ВВП США в настоящее время находится на уровне USDNNXXT, баланс в конечном итоге будет между USDNNXXT и USD 20T. Баланс в настоящее время составляет чуть более USD 3.2T.

Пауэлл сказал: «Мы разработали, как мне кажется, основу плана, который, как мы надеемся, скоро сможем объявить, который осветит весь путь до конца нормализации баланса». И «мы собираемся быть в состоянии… остановить сток позднее в этом году».

Он также прямо отметил, что ФРС «не смотрит на более высокий целевой уровень инфляции, как на полную остановку», даже если ФРС пересматривает свои политические рамки на этот год.

Производство PMI в Китае упало до 49.2, новые экспортные заказы достигли минимума десятилетия

Официальный производственный индекс PMI Китая упал до 49.2 в феврале с 49.5 и не оправдал ожиданий 49.5. Это третий месяц подряд чтения ниже 50. Если посмотреть на детали, то индекс новых экспортных заказов упал на -1.7 до 45.2, самого низкого уровня за 10 лет, что свидетельствует о том, что торговая война с США продолжает оказывать влияние на экспорт. Производство упало с -1.4 до 49.5. Занятость упала с -0.3 до 47.5. Индекс деловой активности в сфере услуг упал до 54.3 с 54.7, не оправдав ожиданий 54.5.

Тем не менее, аналитик Чжан Лицюнь попытался отразить ухудшение в заявлении. Он отметил, что снижение PMI произошло в основном из-за лунного новогоднего фактора. Он указал на значительное снижение производства, объема закупок и запасов сырья в качестве показаний.

Также в Азии промышленное производство в Японии упало в январе на -3.7% против прогноза -2.5% в годовом исчислении. Розничные продажи в Японии выросли на 0.6% в годовом исчислении в январе, что ниже ожиданий 1.5% в годовом исчислении.

Деловое доверие ANZ упало до -30.9, а RBNZ сократится в ноябре

В Новой Зеландии деловое доверие в Новой Зеландии упало до -30.9 в феврале, по сравнению с -24.1. Прогноз активности снизился до 10.5, а до 13.6. ANZ отметил, что недавнее улучшение деловой активности остановилось. Экспортные намерения упали до самого слабого с марта 2009. Ценовые намерения остаются ограниченными.

ANZ также отметил, что «очевидно, что экономика в настоящий момент растянута, но похоже, что за последние шесть месяцев импульс заметно снизился». И он ожидает, что РБНЗ станет «менее уверенным в том, что базовая инфляция продолжит расти до середины Целевая группа ». ANZ прогнозирует сокращение OCR в ноябре.

Кроме того, в Австралии расходы на частный капитал выросли на 2.0% в Q4 против ожиданий 1.0%. Кредитование частного сектора в январе выросло на 0.2% по сравнению с ожиданием 0.3% за месяц.

Взгляд в будущее

Календарь сегодня довольно занят. Швейцарцы выпустят ВВП и KOF. Германия опубликует импортные цены и индекс потребительских цен. Франция выпустит ВВП. Позже в тот же день США наконец выпустят Q4 ВВП. заявки на пособие по безработице и индекс деловой активности в Чикаго. Канада выпустит текущий счет, IPPI и RMPI.

Дневной прогноз USD / JPY

Daily Pivots: (S1) 110.53; (P) 110.81; (R1) 111.26; Больше…

USD / JPY восстановилась перед незначительной поддержкой 110.25, но потенциал роста удерживается ниже сопротивления 111.23. Внутридневной уклон остается нейтральным первым. С другой стороны, прорыв второстепенной поддержки 110.25 предполагает отклонение 61.8% восстановления 114.54 к 104.69 в 110.77. И в этом случае восстановление от 104.69, вероятно, завершено. Внутридневное смещение будет возвращено в обратную сторону для поддержки 108.49 для подтверждения. Тем не менее, устойчивый прорыв 111.23 должен подтвердить возобновление роста с 104.69 для сопротивления 114.54.

В целом, несмотря на то, что отскок от 104.69 оказался сильнее, чем ожидалось, ему сложно полностью избавиться от дневной ЕМА 55. Внешний вид оказался смешанным первым. С другой стороны, разрыв поддержки 108.49 возродит тот случай, когда такой отскок был коррекцией. И еще более сильный нисходящий тренд для еще одного минимума ниже 104.62. Но устойчивая торговля выше дневной EMA 55 переключит фокус на 114.54. Решающим прорывом станет подтверждение завершения снижения от 118.65 (максимум 2016).

Обновление экономических показателей

Signal2forex обзор