Бешеная неделя металлов, доходности, акций и доллара

Сразу после того, как DOW достиг нового рекорда в середине прошлой недели, рост был подавлен резким ростом доходности казначейских облигаций. Доллар неожиданно закончил неделю как самый сильный доллар, за ним последовали евро, а затем фунт стерлингов. Больше всего пострадал австралийский доллар, который отменил некоторые месячные приросты. Следующими наиболее слабыми оказались швейцарский франк и иена, так как они не смогли развернуть ранее резкие потери на этой неделе. Изменения могут быть преувеличены из-за корректировок положения на конец месяца. Тем не менее, тема доходности и инфляции, скорее всего, останется. А март станет интересным завершением квартала.

Есть возможность для увеличения доходности 10-летних бумаг до 2%. Но доходность 30-летних бумаг уже пыталась достичь соответствующего уровня на отметке 2.45. Снижение доходности 30-летних облигаций может привести к снижению доходности 10-летних. Это может дать фондовым индексам передышку и помочь им оставаться в восходящем тренде. Однако рост цен на металлы может еще больше поднять инфляционные ожидания, а также повысить доходность. Это, в свою очередь, может привести к снижению акций, что подтвердит среднесрочную коррекцию. Индекс доллара в настоящее время рассматривается как ограниченный в боковой консолидации, и ему потребуется подтверждение разворота на рынках, чтобы вывести его из диапазона.

Предупреждения ЕЦБ Шнабеля и Банка Англии Холдейна

Прежде чем перейти к некоторым графикам, мы хотели бы напомнить, что, хотя большинство должностных лиц центральных банков, казалось, не беспокоились о резком росте доходности и инфляции, двое из них высказали разную точку зрения. Поскольку мир начинает вступать в фазу после пандемии, эти две темы могут доминировать на рынках в будущем. Мнения центральных банков могут начать расходиться.

Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель в своем выступлении предупредила: «Повышение реальных долгосрочных ставок на ранних этапах восстановления, даже если оно отражает улучшение перспектив роста, может лишить жизненно важную политическую поддержку слишком рано и слишком резко, учитывая все еще хрупкое состояние. экономики. Тогда политика должна будет повысить уровень своей поддержки ».

Главный экономист Банка Англии Энди Холдейн предупредил в своем выступлении: «Есть ощутимый риск, с инфляцией труднее справиться, требуя от политиков, определяющих денежно-кредитную политику, действовать более настойчиво, чем в настоящее время оценивается на финансовых рынках. Люди справедливо предупреждают о рисках слишком консервативных действий центральных банков, преждевременно ужесточающих политику. Но для меня в настоящее время больший риск представляет собой самоуспокоенность центрального банка, позволяющая выкинуть инфляционную (большую) кошку из мешка ».

DOW, NASDAQ, DAX и Nikkei все еще в восходящем тренде, несмотря на откат

DOW вырос до нового рекорда 32009.64, а затем резко упал и закрыл неделю на отметке 30932.37. Речь идет о развороте свыше 1000 пунктов сверху. Состояние медвежьей дивергенции на дневном MACD также указывает на постоянную потерю восходящего импульса. Тем не менее, индекс остается выше восходящей 55-дневной EMA (сейчас 30719.87). Таким образом, четких указаний на разворот тренда пока нет. Мы все еще можем увидеть еще одно ралли через 32009.64 до 61.8% прогноза с 18213.65 до 29199.35 с 26143.77 на 32932.93. Однако твердый прорыв 55-дневной EMA будет ранним признаком среднесрочного максимума и обратит внимание на поддержку 29837.30 для подтверждения.

Хотя NASDAQ выглядит немного более уязвимым, он действительно все еще пытается получить поддержку со стороны 55-дневной EMA (сейчас на уровне 13198.25) и поддержки 12985.05. Отскок на 0.56% в пятницу также был признаком стабилизации. Индекс может превратиться в боковую модель. Тем не менее, состояние медвежьей дивергенции на дневном MACD указывает на потерю восходящего импульса. NASDAQ также только что упустил 61.8% прогноз от 6631.42 до 12074.06 с 10822.57 на 14186.12. Твердый прорыв уровня 12985.05 приведет к более глубокой коррекции к сопротивлению 12074.06, которое превратилось в поддержку.

Что касается немецкого DAX, потенциал роста снижается, как видно на дневном индикаторе MACD. Тем не менее, на данный момент он также держится за растущую 55-дневную EMA. Восходящий тренд все еще может продолжиться до 61.8% от 8255.65 до 13460.50 с 11450.08 на 4666.65. Тем не менее, устойчивый прорыв 55-дневной EMA будет признаком среднесрочной коррекции и обратит внимание на поддержку 13310.95 для подтверждения.

Что касается японского Nikkei, то отклонение среднесрочного сопротивления канала не было чем-то ненормальным. В качестве коррекции он может вернуться к 55-дневной EMA (сейчас на 28214.68). Но восходящий тренд от 16358.19 не находится под угрозой даже отдаленно.

10-летняя и 30-летняя доходность на уровне 2% и 3%?

Тенденция к повышению доходности 10-летних облигаций США на прошлой неделе ускорилась и достигла отметки 1.614, после чего упала с некоторой прибылью и закрылась на отметке 1.460. Ему удалось закрыться выше важной долгосрочной зоны сопротивления 1.336 / 1.429. Кроме того, был достигнут откат на 38.2% от 3.248 до 0.398 на 1.486. Среднесрочный прогноз явно будет оставаться оптимистичным, пока TNX будет оставаться выше поддержки 1.202, нижней части гэпа две недели назад. Мы предварительно рассматриваем ручку 2.0 в качестве цели, которая совпадает с сопротивлением 1.971, EMA за 55 месяцев на уровне 1.995, а также с восстановлением 61.8% от 3.248 до 0.398 на отметке 2.159.

Доходность 30-летних бумаг была еще выше и составила 2.402. Это было уже близко к соответствующей целевой зоне TNX. То есть сопротивление 2.443, EMA за 55 месяцев на 2.498 и восстановление 61.8% от 3.455 до 0.937 на 2.454. Прогноз будет оставаться оптимистичным до тех пор, пока будет поддерживаться поддержка 2.004. Очередной раунд ралли может подтолкнуть TYX к долгосрочному сопротивлению канала на отметке 3.1. Хотя отторжение указанной зоны сопротивления хотя бы вернуло бы некоторый откат. Это, если случится, может потянуть TNX вниз.

Железная руда готова к возобновлению восходящего тренда, по меди оптимистично, несмотря на потерю импульса

Металлы на прошлой неделе продолжали демонстрировать сильные позиции. Рост цен на железную руду на прошлой неделе свидетельствует о том, что коррекция могла завершиться после успешной защиты гэпа на уровне 141.37 (неделя 30 ноября). Ближайший фокус снова на максимуме 174.32 на этой неделе. Твердый прорыв возобновит долгосрочный восходящий тренд. Следующая цель для TIO - прогноз на 200% с 62.99 до 119.45 с 80.14 на 193.06.

На прошлой неделе медь достигла отметки 4.363, но потеряла почти весь рост и закрылась на отметке 4.092. Он может начать терять импульс, приближаясь к ключевому сопротивлению 4.6495 (максимум 2011 года). Но все же необходим прорыв поддержки 3.734, чтобы обозначить среднюю вершину. Или, по крайней мере, он должен пройти конкретный тест на 4.6495, прежде чем он превратится в среднесрочную коррекцию.

Индекс доллара продолжает боковую консолидацию от 89.2 с новым ростом

Индекс доллара на прошлой неделе сильно отскочил и закрылся на отметке 90.87, снова выше 55-дневной EMA. Тем не менее, такой отскок рассматривается как часть модели боковой консолидации только от 89.20 в качестве третьего шага. Следовательно, хотя можно увидеть дальнейший рост, сопротивление разворота поддержки 91.74 может стать сильным сопротивлением, чтобы снова ограничить потенциал роста. Тем не менее, твердый прорыв 91.74 откроет сильный рост до 38.2% отката 102.99 до 89.20 на 94.46. Это может быть сигналом к ​​подтверждению разворота на других рынках.

На прошлой неделе пара AUD / USD выросла до 0.8006, но затем резко упала. При наличии краткосрочной вершины первоначальный уклон на этой неделе имеет умеренную тенденцию к более глубокому откату. Но прогноз будет оставаться оптимистичным до тех пор, пока сохраняется поддержка 0.7563. При росте пары выше 0.7844 второстепенное сопротивление развернет пару вверх для повторного тестирования 0.8006. Прорыв до расширения более крупного восходящего тренда от 0.5506. Однако решительный прорыв 0.7563 принесет более глубокую коррекцию.

В более широком плане, весь нисходящий тренд от 1.1079 (максимум 2001 года) должен был завершиться уже на 0.5506 (минимум 2020 года). Подъем от 0.5506 может быть либо началом долгосрочного восходящего тренда, либо коррекционным ростом. Реакция на ключевое сопротивление 0.8135 покажет, в каком случае это происходит. Но в любом случае ожидается, что среднесрочное ралли продолжится, пока сопротивление 0.7413 превратится в поддержку.

В более долгосрочной перспективе 0.5506 - это долгосрочное дно при условии бычьей конвергенции в месячном MACD. Теперь внимание снова сосредоточено на сопротивлении конструкции 0.8135. Решительный прорыв повысит вероятность того, что рост от 0.5506 является импульсивным восходящим трендом. Следующая цель должна быть 61.8% отката на 0.8950 и выше. Однако отклонение на 0.8135 сохранит возможность среднесрочной и долгосрочной боковой консолидации.